Visão geral: nesta semana, os projetos centralizados da China começaram a puxar, e julga-se que o lado da oferta, como materiais de silício, permaneceu apertado no segundo trimestre. De acordo com a pesquisa de base industrial, espera-se que o cronograma de produção das empresas líderes de componentes aumente em cerca de 20% mês a mês em abril. Julga-se que os projetos distribuídos da China manterão um alto boom no segundo trimestre, e os projetos centralizados sobrepostos serão iniciados gradualmente; Espera-se que os mercados estrangeiros, especialmente na Europa, continuem a aumentar nas ordens de demanda no segundo trimestre devido ao forte aumento dos preços tradicionais da energia. De janeiro a fevereiro de 2022, a capacidade instalada fotovoltaica da China aumentou em 10,86gw, um aumento de 7,61gw ano a ano, impulsionado principalmente por projetos distribuídos, e ainda não há muitos projetos centralizados para começar; Em termos de exportações, as exportações componentes em janeiro e fevereiro de 2022 foram estimadas por solarzoom em 11,32gw e 14,37gw respectivamente, com um aumento homólogo de 96% e 102%, respectivamente. Julga-se que o crescimento significativo das exportações componentes em janeiro e fevereiro foi principalmente contribuído pelos mercados indiano e europeu. Espera-se que a capacidade de produção de polissilício da China aumente cerca de 17% mês a mês no segundo trimestre, mas devido ao aumento da capacidade de produção, a produção real aumentou ligeiramente mês a mês, e o preço médio do material de silício em todo o ano pode ser maior do que a expectativa do mercado. O preço do material de silício recuperou ligeiramente desde que caiu para cerca de 230000 / T no final de 2021, e o apoio do preço do material de silício é maior do que o esperado. Espera-se que a produção real de polissilício aumente ligeiramente no segundo trimestre, e Q2 deve manter o preço de mais de 240000. Ao longo do ano, o material de silício ainda está em um equilíbrio apertado ou ligeiramente excedente. O lucro das empresas de materiais de silício deve exceder as expectativas. Recomenda-se prestar atenção a Tongwei Co.Ltd(600438) , Xinjiang Daqo New Energy Co.Ltd(688303) . A perturbação de preços a curto prazo não muda a alta prosperidade da indústria de médio e longo prazo. Espera-se que a capacidade instalada fotovoltaica global atinja cerca de 250gw em 2022, a China atinja mais de 80gw, e a proporção distribuída deve continuar a exceder 50%, mantendo uma alta tendência de crescimento. Em 2022, a oferta efetiva de materiais de silício aumentará em 25 Fawer Automotive Parts Limited Company(000030) 0000 toneladas. Depois que o preço das matérias-primas entrar no canal descendente, os lucros da cadeia industrial devem ser transferidos para os alcances médio e inferior, estimulando de forma abrangente a demanda downstream. Ao mesmo tempo, os proprietários de investimentos com recursos de desenvolvimento também devem se beneficiar. Continue a ser otimista sobre os líderes de integração de componentes Ja Solar Technology Co.Ltd(002459) , energia Jingke, Trina Solar Co.Ltd(688599) , Longi Green Energy Technology Co.Ltd(601012) , que têm vantagens de custo e influência da marca. Recomenda-se prestar atenção a Risen Energy Co.Ltd(300118) , Shanghai Aiko Solar Energy Co.Ltd(600732) , Jolywood (Suzhou) Sunwatt Co.Ltd(300393) ; Jinko Power Technology Co.Ltd(601778) , Zhejiang Sunoren Solar Technology Co.Ltd(603105) e fabricantes de inversores Ningbo Deye Technology Co.Ltd(605117) , Jiangsu Goodwe Power Supply Technology Co.Ltd(688390) , Sungrow Power Supply Co.Ltd(300274) , Ginlong Technologies Co.Ltd(300763) e assim por diante, que se beneficiam do alto crescimento do mercado fotovoltaico distribuído.
1) o preço do material de silício é + 0,8% mês a mês, e a demanda por material de silício está aumentando. De acordo com as estatísticas do pvinfolink, o preço do material denso esta semana foi 247000 / ton, um aumento mensal de + 0,8%. Desde o início de janeiro de 2022, o preço do material de silício recuperou continuamente. As principais razões são as seguintes: 1) os projetos de capacidade instalada na China em 2021 foram adiados para o primeiro e segundo trimestres deste ano. Há uma forte demanda por capacidade instalada em regiões ultramarinas, como a Europa, a taxa operacional de componentes a jusante e empresas de bolacha de silício tem aumentado, e a demanda por material de silício aumentou inabalável; 2) Há sempre uma lacuna entre a capacidade material de silício e a capacidade da bolacha de silício; 3) O preço da bolacha de silício sobe e a aceitação do material de silício aumenta. Olhando para a frente para o seguimento, a taxa operacional da bolacha de silício continua a manter um nível elevado, e a oferta de material de silício é menor do que o incremento da demanda. Espera-se que o preço do material de silício possa continuar a aumentar ligeiramente no curto prazo, e a queda do preço do material de silício em todo o ano pode ser menor do que a expectativa do mercado.
2) a demanda por bolachas de silício continuou a ser forte, e o preço de 182 bolachas de silício foi + 1,9% mês a mês. De acordo com as estatísticas de pvinfolink, o preço médio da bolacha de silício de cristal único 166 / 182 / 210 foi de cerca de 5,67, 6,83 e 9,00 yuan / bolacha, com um aumento mês a mês de 2,2%, 1,9% e 0,6%. O entusiasmo de compra de chips de bateria é alto, e o incremento da demanda é maior do que o incremento da oferta de chips de silício. De acordo com as estatísticas do ramo da indústria de silício, a taxa operacional das duas empresas de linha de frente esta semana permaneceu em cerca de 80%, a taxa operacional de empresas integradas foi de 90% – 100%, e a taxa operacional de outras empresas permaneceu em 80% – 100%. De acordo com as estatísticas, a produção de bolacha de silício da China aumentou para 25,8gw em março, um aumento de 11,7% mês a mês. No entanto, afetada pela epidemia, a produção de bolacha de silício da China pode diminuir em 1-2gw em abril. Julga-se que sob a forte atração da demanda terminal, o preço subsequente da bolacha de silício ainda pode subir.
3) bateria: a condutividade de custo é melhor do que o esperado, e a relação ciclo-ciclo é de 0,9%. De acordo com as estatísticas do pvinfolink, os preços de transação mainstream de 166 / 182 / 210 chips de bateria foram de cerca de 1,10 yuan / W, 1,155 yuan / W e 1,16 yuan / W respectivamente, com um aumento mensal de 0%, 0,9% e 0,6% respectivamente; No caso de forte demanda a jusante e melhoria da produção de componentes, a demanda por chips de bateria também é relativamente forte, e a recuperação de chips de silício e silício também promove a demanda por chips de bateria. Do ponto de vista da demanda, a pressão de custo de transmissão da fábrica de chips de bateria é melhor do que o esperado, e não há redução significativa na taxa operacional. No entanto, o crescimento do lado da demanda ainda desacelera no segundo trimestre, e os preços subsequentes de chips de bateria devem permanecer estáveis.
4) componentes: o preço dos componentes não foi significativamente ajustado. De acordo com as estatísticas do pvinfolink, os preços de transação mainstream de 166 / 182 / 210 componentes esta semana foram 1,87 yuan / W, 1,89 yuan / W e 1,89 yuan / W respectivamente, inalterados mês a mês. O preço dos componentes começou geralmente a subir a montante, e não houve ajuste óbvio. No entanto, afetado pelo aumento dos preços a montante e pelo aumento dos preços das matérias-primas auxiliares, algumas empresas de componentes estão preparando cerveja para aumentar o preço. O preço de licitação dos componentes aumentou recentemente, mas também é necessário considerar a aceitação da jusante. Em termos de componentes hjt, o preço dos componentes hjt flutua pouco, e o preço mainstream esta semana está concentrado entre 1,95-2,1 yuan / W.
5) materiais auxiliares: o preço não mudou esta semana. Esta semana, o preço médio do vidro fotovoltaico de 3,2 mm é de 27,5 yuan / m2, e o preço médio do vidro fotovoltaico de 2,0 mm é de 21,15 yuan / m2 A demanda geral por vidro float é fraca e o estoque do fabricante continua a acumular-se, mas a saída fotovoltaica é relativamente forte, de modo que o preço do vidro fotovoltaico é suportado; Filme adesivo EVA mantido em 14,5 yuan / m2 e filme adesivo Poe mantido em 16,5 yuan / m2 esta semana. Afetado pela boa demanda downstream e pelo aumento do preço das matérias-primas, o preço do filme adesivo aumentou ligeiramente desde a semana passada. Do ponto de vista das matérias-primas, a taxa operacional da indústria de carbonato de sódio esta semana foi de 85,64%, abaixo de 0,78% mês a mês. O estoque de carbonato de sódio esta semana caiu para 1374100 toneladas, abaixo de 39900 toneladas mês a mês. O mercado de carbonato de sódio é relativamente estável. O mercado de EVA continuou a subir esta semana, e o preço dos materiais fotovoltaicos recuperou para 23400 yuan / ton, um aumento de mais de 17% desde março.
