Gigantes ultramarinos monopolizam os mercados global e chinês
A característica notável da indústria de equipamentos de semicondutores é que gigantes ultramarinos formam um alto monopólio no mercado em muitos campos. Devido ao início precoce do desenvolvimento, as empresas de equipamentos com tecnologia mais avançada cresceram gradualmente em gigantes internacionais em campos correspondentes, como ASML, materiais aplicados, eletrônica de Tóquio, semicondutor Fanlin, etc. Além disso, desde que os países ocidentais formaram gradualmente uma cadeia de indústria de tecnologia eletrônica com poder de desenvolvimento de mercado global liderado pelos Estados Unidos após a Segunda Guerra Mundial, as empresas líderes relevantes foram capazes de formar um rápido desenvolvimento na participação de mercado, formando assim uma forte aderência do cliente às fábricas de wafer downstream e uma forte barreira de fosso para novos entrantes.
Avanço dos fabricantes nacionais em vários campos
Atualmente, embora o nível técnico geral do equipamento da China ainda esteja aquém do do líder internacional em certa medida, fabricantes representativos mais proeminentes surgiram em muitos sub-campos Advanced Micro-Fabrication Equipment Inc.China(688012) é uma empresa líder especializada no campo de equipamentos de gravação em China Naura Technology Group Co.Ltd(002371) é uma empresa líder da plataforma de equipamentos de semicondutores Pan na China, com tecnologia avançada e produtos abrangentes. é relativamente fácil obter alternativas domésticas. A microeletrônica de Xangai é especializada em equipamentos de litografia, e sua tecnologia atingiu um nível relativamente líder no campo médio e baixo Kingsemi Co.Ltd(688037) é o principal fornecedor de equipamentos de colagem frontal e desenvolvimento na China. Shengmei Shanghai e outras empresas fizeram contribuições importantes para o campo de equipamentos de limpeza de semicondutores na China. Com sua alta participação de mercado global, o semicondutor Yitang estabeleceu gradualmente uma posição líder internacional no segmento de equipamentos de degumming seco.
A substituição doméstica é o tema central, e o crescimento do desempenho é o dividendo dos tempos
Dominar as principais tecnologias de vários equipamentos usados na fabricação de semicondutores é a premissa primária para garantir a segurança, robustez e autonomia do desenvolvimento científico e tecnológico da China. Empresas com forte nível técnico e abrangência em múltiplas áreas de sub-equipamentos são fáceis de obter maior espaço de expectativa de avaliação no mercado de capitais. Embora a escassez de tecnologia tenha se tornado cada vez mais proeminente na competição científica e tecnológica entre a China e os Estados Unidos, o rápido desenvolvimento de muitos campos emergentes da ciência e tecnologia na jusante da China também trouxe dividendos de mercado de rápido crescimento para a cadeia da indústria de fabricação de wafer upstream, que se tornou uma força motriz importante para o aumento contínuo do desempenho das empresas relevantes. Ao mesmo tempo, as empresas com forte atributo de substituição doméstica e impulso de crescimento de desempenho têm forte apoio fundamental na indústria de equipamentos de semicondutores.
Dicas de risco: sanções de ciência e tecnologia dos EUA excederam as expectativas, avanços tecnológicos foram menores do que o esperado, variáveis macroeconômicas aumentaram e o impacto da propagação da epidemia excedeu as expectativas
