Evento: no dia 7 de abril, seis departamentos incluindo o Ministério da Indústria e Tecnologia da Informação emitiram conjuntamente os pareceres orientadores sobre a promoção do desenvolvimento de alta qualidade da indústria petroquímica no 14º plano quinquenal.
Os pareceres salientavam que a nova capacidade de produção das indústrias de fosfato de amónio e fósforo amarelo deveria ser rigorosamente controlada. O parecer aponta que até 2025, a indústria petroquímica formará basicamente um padrão de desenvolvimento de alta qualidade com forte capacidade de inovação independente, estrutura e layout razoáveis, verde, seguro e baixo carbono, e a capacidade de garantia de produtos high-end será significativamente melhorada. Extraímos algumas orientações para a indústria química de fósforo. 1) Promover o ajuste da estrutura industrial e cientificamente regular a escala industrial: controlar rigorosamente a nova capacidade de produção de refino de petróleo, fosfato de amônio, carboneto de cálcio, fósforo amarelo e outras indústrias, e acelerar a retirada da capacidade de produção ineficiente e atrasada. 2) Promover o desenvolvimento de acoplamento entre as indústrias e melhorar a eficiência da utilização de recursos: melhorar o nível abrangente de utilização de resíduos sólidos, como fosfogesso, gesso de titânio, fluorogesso, gesso de dessulfuração e outros subprodutos industriais, como gesso, escória de carboneto de cálcio, escória alcalina e cinzas volantes. 3) Aumentar a garantia de recursos de matéria-prima: tomar várias medidas para promover a redução, reciclagem e inofensividade do fosfogesso, e promover constantemente a “produção baseada em escória” da indústria química de fósforo. No contexto da política de “duplo controlo” na fase inicial, o fornecimento de fertilizantes fosforados e indústria química de fósforo continuará a ser limitado devido às restrições de consumo de energia, proteção ambiental e subprodutos fosfogessos.
Há um equilíbrio apertado entre oferta e demanda, e espera-se que o fósforo amarelo mantenha alta prosperidade. No lado da oferta, de acordo com as estatísticas das informações de Zhuo Chuang, a capacidade industrial diminuiu gradualmente nos últimos anos, de 1,96 milhão de toneladas em 2017 para 1,7 milhão de toneladas até o final de 2021, e a produção também diminuiu de 940000 toneladas para 606000 toneladas. Em termos de preço, restrito pela política de duplo controle do consumo de energia, o preço do fósforo amarelo uma vez subiu para 66000 yuan / ton em 2021. A partir de 15 de abril, o preço do fósforo amarelo caiu ligeiramente para 36583 yuan / ton de 39483 yuan / ton no início do ano. Atualmente, a demanda a jusante continua a aumentar, a oferta de minério de fósforo amarelo é apertada, todas as minas de fósforo em Hubei pararam de mineração e o estoque de empresas de fosfato de amônio a jusante é pequeno. Além disso, o minério de fósforo no final da matéria-prima foi consolidado em um alto nível, adicionando ao rigoroso controle da nova capacidade da indústria, acreditamos que o fósforo amarelo deve continuar a operar em um alto nível.
A lacuna da demanda no exterior aumenta e a prosperidade do fertilizante fosfatado continua a aumentar. Como o terceiro maior exportador de fertilizantes fosfatados do mundo, com a intensificação das contradições entre a Rússia e a Ucrânia, os preços de matérias-primas como petróleo e gás natural subiram, resultando no declínio acentuado da produção de fertilizantes em alguns países da UE. De acordo com a Tass News Agency em 10 de abril, a empresa lituana lifosa, um importante fornecedor de fertilizantes fosfatados na Europa, parou a produção. A escassez no lado da oferta levou ao aumento do preço do fertilizante fosfato no mercado externo. A partir de 14 de abril, o preço FOB Báltico do fosfato monoamônio era de US $ 1205 / tonelada, acima de 48,37% do início do ano; A cotação FOB de fosfato de diamônio nos Estados Unidos foi de US $ 1245 / tonelada, um aumento de 53,69% sobre o início do ano. De acordo com a informação de Zhuo Chuang, a cotação do fosfato monoamônio no mercado chinês é de 3575 yuan / ton, um aumento de 24,35% sobre o início do ano, e o preço médio de mercado do fosfato diamônio é de 3985 yuan / ton, um ligeiro aumento de 5,47% sobre o início do ano. De acordo com as estatísticas da Administração Geral das Alfândegas, 100800 toneladas de fosfato monoamônio e 363400 toneladas de fosfato diamônio foram exportadas de janeiro a fevereiro de 2022. Acreditamos que, com o aumento dos riscos geopolíticos e a diminuição da oferta no exterior, a diferença de preço do fertilizante fosfato no país e no exterior deve ser ampliada ainda mais, e as empresas chinesas de exportação de fertilizante fosfato devem se beneficiar plenamente da incompatibilidade da oferta e da demanda no mercado global. As orientações limitam a nova capacidade da indústria, e espera-se que as empresas líderes consolidem a sua competitividade industrial em virtude das suas vantagens de escala.
Sugestão de investimento: acreditamos que esta política irá efetivamente integrar a capacidade de produção da indústria química de fósforo e padronizar o tratamento de fosfogesso, com foco no líder de fertilizantes de fósforo Yunnan Yuntianhua Co.Ltd(600096) , Hubei Xingfa Chemicals Group Co.Ltd(600141) , Guizhou Chanhen Chemical Corporation(002895) , Hubei Yihua Chemical Industry Co.Ltd(000422) , etc.
Aviso de risco: risco de transporte da cadeia de abastecimento; Risco de flutuação dos preços do produto; A procura a jusante foi inferior ao esperado.
