Revisão de mercado: em abril de 2022, CSI 300 subiu ou caiu – 5,37% e gema subiu ou caiu – 12,98%. A indústria automobilística subiu ou caiu em – 6,91%, Wande power battery index (884963. WI) subiu ou caiu em – 16,66%, ultrapassando 0 das 30 indústrias de primeiro nível do CITIC, e os títulos nacionais new energy vehicle index (399417. SZ) subiu ou caiu em – 15,47%. Entre os setores relacionados às baterias de energia, o índice de minério de níquel ficou em primeiro lugar com aumento ou diminuição mensal de – 9,95%, e o eletrodo negativo de lítio ficou em último lugar com aumento ou diminuição mensal de – 19,56%.
Bateria eléctrica:
Em março de 2022, a produção de baterias de energia aumentou significativamente, e fosfato de ferro de lítio aumentou significativamente. Em termos de produção, a saída da bateria ternária foi 1556820 MWh, um aumento ano a ano de + 167,27%, e a saída da bateria de fosfato de ferro de lítio foi 2358170 MWh, um aumento ano a ano de + 332,88%.
A proporção de carga de fosfato de ferro e lítio aumentou. O volume de carga da bateria ternária é de 8210 MW h, com um aumento homólogo de + 61,16%, e o volume de carga da bateria de fosfato de ferro de lítio é de 131813 MW h, com um aumento homólogo de + 238,79%. Em termos de participação de mercado do volume de carga, a bateria ternária responde por + 38,38%, com um aumento homólogo de -18,32pct, e fosfato de ferro de lítio responde por + 61,62%, com um aumento homólogo de + 18,32pct. Em termos de empresas, a participação de China Shipbuilding Industry Group Power Co.Ltd(600482) empresas de bateria permaneceu relativamente estável, a participação de Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) assumiu a liderança, e a participação de Byd Company Limited(002594) aumentou significativamente ano a ano.
Veículos energéticos novos:
A produção e as vendas de novos veículos energéticos duplicaram em termos homólogos e a taxa de crescimento homólogo da produção e das vendas voltou ao nível do final do ano passado. A produção mensal e as vendas de novos veículos energéticos foram de 465000 e 484000, respectivamente, com um aumento homólogo de + 115,23% e + 114,35%, respectivamente.
Em termos de modelos, a produção mensal e as vendas de novos veículos de passageiros energéticos e de novos veículos comerciais energéticos aumentaram em termos homólogos, e a taxa de crescimento homóloga dos novos veículos comerciais energéticos foi superior à dos novos veículos de passageiros energéticos. Entre eles, a produção e as vendas de veículos novos de passageiros energéticos foram, respectivamente, 353500 e 321200, com um aumento homólogo de + 195,46% e + 202,82%, respectivamente.
Em termos de fontes de energia, a produção mensal e as vendas de veículos elétricos puros e híbridos plug-in aumentaram significativamente mês a mês e ano a ano, e o volume de produção e vendas de um único mês e o volume cumulativo de produção e vendas deste ano dobraram ano a ano. O volume de vendas de veículos híbridos plug-in teve um desempenho relativamente bom nos últimos meses, e a participação continuou a aumentar.
No mês passado, os materiais da bateria permaneceram estáveis como um todo, e o aumento no custo dos materiais catódicos na fase inicial foi conduzido para o acionamento frontal. O preço do carbonato de lítio é 495000 yuan / ton, hidróxido de lítio 491500 yuan / ton, sulfato de cobalto 119500 yuan / ton, cátodo de fosfato de ferro de lítio 166000 yuan / ton e grafite artificial de extremidade média 51500 yuan / ton.
Estratégia de investimento:
Recentemente, o preço de lítio upstream terminou seu crescimento e os preços das ações de empresas relevantes foram corrigidos. No entanto, atualmente, novos veículos de energia continuam a vender bem. Antes do desenvolvimento da recuperação de bateria e outras tecnologias de extração de lítio, espera-se que a oferta apertada de recursos de lítio no upstream não será aliviada. O aumento dos custos de matérias-primas não só promoverá o aumento dos preços dos veículos, mas também comprimirá os lucros das empresas médias e downstream. Superimposta com os efeitos adversos da epidemia na cadeia industrial, espera-se que o mercado global mantenha um choque de fundo. Sugestões sobre o upstream da cadeia da indústria da bateria de energia: Tianqi Lithium Corporation(002466) , Zhejiang Huayou Cobalt Co.Ltd(603799) ; Sugestões para atenção no meio da cadeia da indústria de baterias de energia: Ningbo Ronbay New Energy Technology Co.Ltd(688005) , Ningbo Shanshan Co.Ltd(600884) , beiteri; Sugestões para downstream da cadeia da indústria de baterias de energia: Byd Company Limited(002594) .
Dicas de risco: mudanças de políticas; Alterações na rota da tecnologia de lítio; O volume de vendas de novos veículos energéticos foi inferior ao esperado.
