Sugestão de investimento: continuar a ser optimista em relação às existências de aço a médio prazo. No contexto de lucros historicamente altos e avaliações historicamente baixas, o teto da oferta da indústria é provocado pelo controle de nivelamento da produção, e o crescimento constante apoia a recuperação da demanda. Portanto, estamos otimistas sobre as oportunidades de investimento das ações cíclicas, e o setor siderúrgico também terá um bom desempenho. Otimista sobre quatro tipos de ações: Inner Mongolia Eerduosi Resources Co.Ltd(600295) , com alfa, e forte desempenho de ações Hunan Valin Steel Co.Ltd(000932) , Xinyu Iron & Steel Co.Ltd(600782) ; Dividendo alto Fangda Special Steel Technology Co.Ltd(600507) , Baoshan Iron & Steel Co.Ltd(600019) , preste atenção Bengang Steel Plates Co.Ltd(000761) ; Alvo de alta elasticidade Maanshan Iron & Steel Company Limited(600808) , sugere-se prestar atenção Xinjiang Ba Yi Iron & Steel Co.Ltd(600581) , etc.
Visão da indústria: o crescimento constante continua a aquecer. Os dados de transações de alta frequência rastreados na semana passada continuaram a diminuir mês a mês, indicando que o impacto da epidemia ainda é grande, o que também significa que o backlog da demanda é maior; Ao mesmo tempo, a política de crescimento constante e a expectativa continuam a aquecer. Esperamos que uma vez que a epidemia de acompanhamento abrace, a demanda é esperado para irromper intensamente: primeiro, a temporada de pico tradicional da demanda, segundo, a liberação centralizada da demanda em atraso, e terceiro, a demanda no exterior continua a melhorar (a diferença de preços do aço fora da China continuou a aumentar na semana passada). Embora a taxa de crescimento do desempenho do setor siderúrgico seja média, as características de valor desvalorizado e alto dividendo ainda têm grande atração; Na premissa de crescimento constante, a indústria também tem beta ascendente, por isso espera-se alcançar um bom desempenho. Algumas sub-indústrias com lógica alfa têm maiores oportunidades, como o ferrosilício. Recomendar Inner Mongolia Eerduosi Resources Co.Ltd(600295) , Hunan Valin Steel Co.Ltd(000932) , Xinyu Iron & Steel Co.Ltd(600782) , Fangda Special Steel Technology Co.Ltd(600507) , Inner Mongolia Baotou Steel Union Co.Ltd(600010) , etc; Recomenda-se prestar atenção a Xinjiang Ba Yi Iron & Steel Co.Ltd(600581) .
Análise de mercado: na semana passada (10 de abril a 15 de abril), o aço Shenwan caiu 0,9%, liderando o Índice Composto de Xangai em 0,4%. Os maiores ganhadores foram Hbis Resources Co.Ltd(000923) (9,4%), Gansu Jiu Steel Group Hongxing Iron And Steel Co.Ltd(600307) (9,0%), Zhejiang Kingland Pipeline And Technologies Co.Ltd(002443) (8,6%). Na semana passada, os preços dos principais contratos de rosca parafuso, bobina quente, minério de ferro e futuros de coque mudaram – 0,4%, – 2,1%, – 2,7% e 3,9%, respectivamente, em comparação com a semana anterior (3 de março a 8 de abril); Os lucros da barra de aço deformada e do painel laminado a quente mudaram – 1,6% e – 11,0%, respectivamente, em relação à semana anterior.
Tendências industriais:
Aço geral: na semana passada, o inventário social do aço foi de 16,49 milhões de toneladas, uma diminuição mensal de 2,4%; Entre eles, o longo inventário de madeira foi de 11,59 milhões de toneladas, decréscimo mensal de 3,6%; O estoque de placas foi de 4,9 milhões de toneladas, um aumento de 0,4% mês a mês. No início de abril, o estoque médio de usinas siderúrgicas foi de 16,62 milhões de toneladas, um decréscimo mensal de 2,9%. Na semana passada, o volume de embarque de 237 comerciantes de aço em todo o país foi de 171000 toneladas, um aumento de 9,3% mês a mês; Na semana passada, o volume de carga de caracóis de linha terminal em Xangai foi de 10000 toneladas, uma diminuição mensal de 100%. O lucro bruto de atraso de custo da linha, laminação a quente, laminação a frio e placas médias e pesadas rastreadas são 738, 803, 555 e 751 yuan / ton respectivamente.
Minério de ferro: na semana passada, o volume de embarque de minério de ferro da Austrália, Paquistão e Índia foi de 22,84 milhões de toneladas, um aumento de 2,5% mês a mês; O volume de chegada de 6 portos no Norte foi de 8,672 milhões de toneladas, um decréscimo mensal de 4,2%. Na semana passada, o estoque portuário de minério de ferro foi de 14873 toneladas, uma queda de 2,3% mês a mês. Na semana passada, o volume médio diário de dragagem de minério importado no porto foi de 3,036 milhões de toneladas, um decréscimo mensal de 0,4%.
Carvão de coque e coque: o inventário de coque das empresas de coque aumentou na semana passada. Com a retomada gradual da produção de turismo subterrâneo como Tangshan, a demanda por Coca-Cola será favorável na fase posterior. Em termos de carvão de coque, logística e transporte deficientes, oferta apertada e aumento dos preços do carvão de coque têm dificultado o transporte de algumas minas de carvão sob a situação epidêmica.
Ferroalhoy: na semana passada, o mercado de manganês de silício manteve uma operação fraca e foi relativamente estável como um todo. Recentemente, a licitação de usinas de aço foi realizada quase, e a demanda a jusante é menor. O mercado do ferrosilício é relativamente forte.
Aço especial: na semana passada, o preço de mercado de aço especial excelente na China caiu ligeiramente. Em termos de ajuste de preço de usinas de aço, o preço de usinas de aço foi principalmente aumentado. Em termos de mercado, atualmente, muitos mercados na China ainda são restritos por dificuldades de transporte, e a transação não é ideal, mas suportado pelo custo de usinas de aço, o suporte de preços a curto prazo é forte. Para resumir, espera-se que o preço nacional do mercado do aço excelente e especial flutuará em uma faixa estreita na próxima semana.
Aço inoxidável: afetado pela queda no frete marítimo na semana passada, o custo do minério de níquel importado foi reduzido, e a cotação de mercado foi reduzida principalmente. Sob a dupla pressão da epidemia da China e proteção ambiental, as fábricas a jusante não estão muito dispostas a comprar minério de níquel. a maioria das fábricas estão principalmente à margem, com poucas transações na semana. O sentimento geral do mercado de minério de níquel é fraco.
Dica de risco: declínio imobiliário; A recuperação da indústria transformadora foi inferior ao esperado.
