Nas últimas duas semanas (202204/04202204/17), o CSI 300 caiu 2,04%, o índice gema caiu 7,75%, e o índice de alimentos e bebidas (CITIC) subiu 2,84%, com um retorno relativo de + 4,88% comparado com o CSI 300, ficando em terceiro lugar entre as 29 sub-indústrias do CITIC. Entre os setores moleculares, o setor de produtos cárneos aumentou 3,20% nas últimas duas semanas, o setor de temperos aumentou 1,95% nas últimas duas semanas, o setor de lanches aumentou 5,86% nas últimas duas semanas, o setor de alimentos ultracongelados aumentou 11,89% nas últimas duas semanas e outros setores alimentares diminuíram 2,63% nas últimas duas semanas.
Nível de avaliação setorial: a avaliação PE (TTM) do setor alimentício nesta semana atingiu 36,96x, menor que a média de 8 anos (37,56x) e a média de 5 anos (38,83x). A valorização setorial desta semana aumentou em relação ao período anterior, entre os quais a valorização do PE de produtos cárneos/condimentos/lanches/alimentos congelados rápidos/outros alimentos é 24,61/54,90/31,65/43,99/26,27 vezes respectivamente, o que é -1,77% /4,69% / – 20,04% / – 52,02% / – 44,20% superior à avaliação média de 8 anos. A valorização do setor de condimentos é ligeiramente superior ao nível histórico, enquanto os setores de carne, lanches, alimentos ultracongelados e outros setores alimentares estão em um nível historicamente baixo.
O preço da ação de ; As cinco ações com alto volume de negociação são Qinghai Spring Medicinal Resources Technology Co.Ltd(600381) / Haixin Foods Co.Ltd(002702) / Xiwang Foodstuffs Co.Ltd(000639) / Shanghai Maling Aquarius Co.Ltd(600073) / Yantai Shuangta Food Co.Ltd(002481) .
The state of the land: the last two weeks: the last two weeks of the past two weeks of the week: the one of the two weeks of the ‘s Sichuan Teway Food Group Co.Ltd(603317) \ / Fu Jian Anjoy Foods Co.Ltd(603345) shows capital outflow going north. Zhou Heiya mostrou uma saída de fundos indo para o sul, e Yihai International mostrou uma entrada de fundos indo para o sul.
Destaques da indústria: 1) a tabela de entrega de bangbangxiang HKEx é o maior fornecedor de serviços abrangente da cadeia de fornecimento de alimentos para cantinas em Xangai; 2) Em março, o preço dos alimentos, tabaco e álcool diminuiu 0,3% em termos homólogos, afetando a queda do IPC em cerca de 0,09%; 3) A epidemia forçou a aceleração da capitalização, e a terceira onda de listagem de empresas de restauração veio.
Important reminreminreminreminreminreminreminreminreminder of the important matters in the late anapanapanapanasector: the annual shareholders’ meeting will be reminded: the annual shareholders’ meeting will be convened: ofthe following important reminreminreminreminreminder: the annual shareholders’ meeting: the annual shareholders’ meeting: ofthe following reminder of the important reminder of the important reminder: the annual shareholders’ meeting: the annual shareholders’ meeting: ofthe following reminder of the important reminder of the important reminreminreminder of the important matters that: the annual shareholders’ meeting to convene: 002tobe the annual shareholders’ meeting: Hongda Xingye Co.Ltd(002002) Hongda Xingye Co.Ltd(002002) Hongda Xingye Co.Ltd(002002) ofthe following following Hongda Xingye Co.Ltd(002002) Hongda Xingye Co.Ltd(002002) Hongda Xingye Co.Ltd(002002) 507 .
Proposta de investimento e objecto de investimento
Como Li Keqiang presidiu a reunião executiva do Conselho de Estado no meio da semana, o mercado melhorou as expectativas em relação à política e o pessimismo diminuiu; Em 15 de abril, o banco central anunciou a política de redução de RRR, e espera-se que o mercado continue a responder na próxima semana. Em termos fundamentais, a demanda atual do setor ainda está no fundo, e a recuperação subsequente ainda é incerta. Na dimensão de curto prazo, sugerimos dar prioridade às metas com forte certeza de queda de custos, menor impacto na demanda e valor desvalorizado. Na dimensão de longo prazo, sugerimos prestar atenção às metas com lógica de crescimento clara e aumento esperado da participação de mercado sob esta rodada de pressão da indústria, e aproveitar as oportunidades de layout sob o atual declínio da avaliação.
Condimentos: nas últimas duas semanas, a situação epidêmica em muitas partes do país ainda é grave, a tendência de recuperação do lado da procura (especialmente do lado da restauração) permanece por observar e a pressão de inventário das principais empresas deverá aumentar; O lado dos custos da indústria também está enfrentando maior pressão. Atualmente, na dimensão de curto prazo, sugerimos prestar atenção a Chongqing Fuling Zhacai Group Co.Ltd(002507) ( Chongqing Fuling Zhacai Group Co.Ltd(002507) , não avaliado) que tem forte certeza de redução de custos e é esperado para atender o ponto de inflexão do desempenho sob o efeito do aumento de preço. Na dimensão de médio e longo prazo, sugerimos aproveitar as oportunidades de layout do assunto com um grande número de declínios de avaliação atual, como Angel Yeast Co.Ltd(600298) ( Angel Yeast Co.Ltd(600298) , buy), que tem forte poder de precificação na indústria, e é esperado trazer elasticidade de lucro adicional em caso de subsequente declínio nos custos de transporte e depreciação RMB. 608288 (608288, não avaliado) que se espera melhorar sua participação de mercado e desempenho operacional estável sob a atual rodada de pressão industrial.
Snack food: na dimensão de curto prazo, sugerimos prestar atenção a Chacha Food Company Limited(002557) ( Chacha Food Company Limited(002557) , comprar) com operação estável, cultivo efetivo da segunda curva de crescimento, baixa pressão de custo e melhoria marginal esperada do aumento de preços. Na dimensão de médio e longo prazo, devido à contínua reforma das empresas sob pressão da indústria, sugerimos prestar atenção à tendência de reforma da indústria e apreender as oportunidades de investimento trazidas pelo surgimento gradual dos resultados da reforma, tais como Yanker Shop Food Co.Ltd(002847) ( Yanker Shop Food Co.Ltd(002847) , buy), acelerando a implantação de canais offline Three Squirrels Inc(300783) ( Three Squirrels Inc(300783) , não avaliado), o ajuste de fim de loja e o aumento da velocidade de expansão da loja deverão acelerar Bestore Co.Ltd(603719) ( Bestore Co.Ltd(603719) , excesso de peso).
Alimentos congelados rápidos: o impacto da propagação da epidemia em muitos lugares no final da restauração pode continuar no segundo trimestre. O armazenamento doméstico tem um certo efeito impulsionador sobre as vendas dinâmicas da extremidade C. A demanda global ainda é perturbada, mas a expectativa do mercado para a reparação da cadeia da indústria de restauração está aquecendo esta semana. Sugere-se prestar atenção a Zhengzhou Qianweiyangchu Food Co.Ltd(001215) ( Zhengzhou Qianweiyangchu Food Co.Ltd(001215) , não avaliado) e Fu Jian Anjoy Foods Co.Ltd(603345) ( Fu Jian Anjoy Foods Co.Ltd(603345) , excesso de peso) com declínio óbvio na avaliação e espera-se beneficiar da recuperação terminal nos próximos 1-2 trimestres.
Produtos halógenos: sugere-se prestar atenção contínua a Juewei Food Co.Ltd(603517) ( Juewei Food Co.Ltd(603517) , buy). De acordo com a recente pesquisa do canal, a juewe abriu mais de 600 novas lojas no primeiro trimestre, superando o índice de abertura da concorrência. Abriu lojas intensamente no início do ano, e as lojas experimentaram um período de escalada adiantado, contribuindo mais para a receita anual. Além disso, através do plano de iniciar um incêndio na pradaria, sugere-se treinar assistentes de lojas para abrir lojas, desenvolver o mercado de afundamento a nível municipal e cooperar com o plano de aceitar todos os rios para promover cadeias regionais A aquisição de lojas autônomas de alta qualidade abriu espaço e suavizou a lógica. Atualmente, a avaliação está em um nível histórico baixo. Sugere-se a escolha do layout. Sugere-se prestar atenção a Zhou Heiya (01458, não classificado) que está em processo de franchising e otimização da cadeia de suprimentos.
Matérias-primas de panificação e chá: atualmente, o preço do óleo e outras matérias-primas ainda está em um alto nível, mas a forte demanda na jusante determina que a expansão da capacidade de produção e apreensão da participação de mercado é a principal linha da indústria. Recomenda-se prestar atenção ao líder de panificação congelada Ligao Foods Co.Ltd(300973) ( Ligao Foods Co.Ltd(300973) , não classificado) e ao fornecedor de matérias-primas de chá gordura vegetal em pó Jiahe Foods Industry Co.Ltd(605300) ( Jiahe Foods Industry Co.Ltd(605300) , não classificado).
Dicas de risco
Aumento dos custos das matérias-primas, intensificação da concorrência industrial, incidentes bruscos de segurança alimentar, etc.
