1. tópico especial dos operadores: os usuários 5g aceleram a penetração, e a expansão do negócio digital industrial é eficaz
1) a transformação de usuários de 5g é acelerada, a taxa de penetração é gradualmente aumentada e a taxa de crescimento do tráfego móvel Dou é ligeiramente reduzida devido ao impacto da epidemia;
2) O capex cresceu de forma constante, mas a taxa de crescimento de 5 g de despesas relacionadas irá desacelerar.
3) As TIC estão profundamente integradas e a proporção de empresas governamentais e empresariais na receita continua a crescer. Com a transformação e atualização contínuas, as empresas relevantes continuam a crescer a alta velocidade;
4) os três operadores reuniram ações, e o nível de avaliação e distribuição de dividendos continuou a ser atraente.
Em 2021, a construção de 5g “moderadamente avançada” será basicamente realizada. Esperamos que a taxa de crescimento das despesas relacionadas com 5g da capex decline gradualmente, e se concentre em negócios emergentes que proporcionem impulso de crescimento do lucro no futuro. Com o investimento contínuo em campos de inovação, como IDC, IOT, casa inteligente e negócios em nuvem, a nuvem geral e transformação inteligente e atualização de operadores ajudarão a indústria a se transformar de canal para negócios abrangentes de TIC, afundar a cadeia de valor geral da indústria para aplicativos b-end, continuar a expandir a fronteira da indústria e melhorar o nível de avaliação geral da indústria.
Na extremidade C, a penetração do usuário de 5g ainda está aumentando rapidamente, e a demanda por aplicativos de vídeo está crescendo consideravelmente.
Do ponto de vista dos negócios finais da B & G, espera-se que a nuvem contínua e a atualização inteligente dos operadores tragam mais demanda por aquisição e construção de IDC e servidores.Os beneficiários das cadeias industriais relevantes incluem Unisplendour Corporation Limited(000938) (fornecedor de equipamentos de operador), Nanjing Canatal Data-Centre Environmental Tech Co.Ltd(603912) e Shenzhen Envicool Technology Co.Ltd(002837) (fornecedor de equipamentos de controle de temperatura ambiente de comunicação e data center).
2. Pareceres e lógica de recomendação do setor de comunicação recente
Atualmente, a avaliação do setor de comunicação caiu para um baixo histórico, o crescimento é determinado, e sob o ambiente de liquidez frouxa na China, a comunicação e outras indústrias entraram na faixa de compra de valor.
1) para dividendos subvalorizados e altos, operadores de telecomunicações (a + H) com fortes atributos de consumo devem ser selecionados: China Mobile, China Telecom Corporation Limited(601728) , China United Network Communications Limited(600050) .
2) the main equipment, digital communication equipment, IDC, and IDC, the main equipment, digital communication equipment, IDC, and the light module sector that still underunderestimateunderestimatevalue growth is still growing. 2) the main equipment, data communication equipment, IDC, and the main equipment, data communication equipment, IDC, and the main equipment, data communication equipment, IDC, and the main equipment, data communication equipment, IDC, and the light module sector with the light module sector: 0000 Shenzhen Zhenye(Group)Co.Ltd(000006) Guangdong Tloong Technology Group Co.Ltd(300063) the.
3) setor de informatização de energia de alto crescimento: Longshine Technology Group Co.Ltd(300682) , Willfar Information Technology Co.Ltd(688100) etc.
4) outras ações: Guangzhou Haige Communications Group Incorporated Company(002465) (taxa de penetração beidou-3 aumentada), Yealink Network Technology Co.Ltd(300628) , Tcl Technology Group Corporation(000100) (preço do painel atingiu o fundo), Tianjin 712 Communication & Broadcasting Co.Ltd(603712) (informação militar), Goldcard Smart Group Co.Ltd(300349) etc.
3. Aviso de risco
Influência de fatores incertos de situação epidêmica; 5g promoção do usuário não é como esperado; 5g construção da rede é inferior ao esperado; O custo do controlo da eficiência do operador é inferior ao esperado; Risco sistémico.
