Vista desta semana:
I. a indústria caiu acentuadamente devido a perturbações externas. Sugere-se prestar atenção aos segmentos de alto perfil
Desde o início do ano, as ações continuaram a diminuir, com o declínio cumulativo do índice CSI 300 de 18,77% e do índice gem de 30,88%. O setor de informática também teve mau desempenho, com queda cumulativa de 28,51%. Acreditamos que as mudanças na situação internacional aceleraram a mudança do estilo de mercado, sobrepostas a fatores como surtos repetidos e aumento da taxa de juros do Fed. Atualmente, a preferência do mercado por ações de crescimento continua a diminuir, e o declínio do computador 22q1 tornou-se o terceiro maior declínio após o desastre de ações de 15 anos.
Tomando a história como um espelho, através da retomada da tendência de mercado da indústria de computadores e setores subdivididos, julgamos que esta rodada de declínio acentuado é causada principalmente pelo ambiente externo. Indústrias subdivididas como tecnologia financeira e condução inteligente continuam a ter uma perspectiva alta. Uma vez que o estilo de mercado muda, espera-se que assuma a liderança na recuperação. Em termos de ações individuais, Hundsun Technologies Inc(600570) , Thunder Software Technology Co.Ltd(300496) , Iflytek Co.Ltd(002230) , Beijing Kingsoft Office Software Inc(688111) todos caem na forma de avaliação de morte, e julga-se que a probabilidade de recuperação é a maior.
II. Iflytek Co.Ltd(002230) : Educação + consumidor tração nas duas rodas, líder de IA entra no período de saque de dividendos
A empresa emitiu o relatório anual de 2021 e o primeiro relatório trimestral de 2022. Em 2021, a empresa alcançou uma receita de 18,314 bilhões de yuans, com um aumento anual de 40,61%. Até agora, iFLYTEK tornou-se a única empresa com uma taxa de crescimento composto anual média de mais de 25% em ações nos últimos 10 anos. O lucro líquido atribuível à empresa-mãe foi de 1,556 bilhões de yuans, um aumento homólogo de 14,13%; O lucro não líquido deduzido foi 979 milhões de yuans, um aumento homólogo de 27,54%.
No primeiro trimestre de 2022, a empresa alcançou uma receita de 3,506 bilhões de yuans, um aumento anual de 40,17%; O lucro líquido atribuível à empresa-mãe foi de 111 milhões de yuans, uma diminuição anual de 20,57%, que foi principalmente devido à participação de ações da empresa e ao lucro e perda reconhecidos de – 154 milhões de yuans devido à flutuação do preço das ações. O lucro não líquido deduzido foi de 146 milhões de yuans, um aumento anual de 37,73%, e a lucratividade da empresa continuou a aumentar. Em 2021, a receita da empresa superou ligeiramente nossas expectativas, principalmente devido ao rápido crescimento dos negócios de educação e negócios de consumo da empresa e ao crescimento constante dos negócios de cidades inteligentes. Em termos de negócios de educação, o programa de educação individualizada da área 2B acelera a replicação em diferentes lugares, e 2C manual de aprendizagem personalizado + máquina de aprendizagem continua a fazer esforços.Com o aprofundamento contínuo da supervisão de ensino e treinamento fora do campus, a posição central da educação no campus será ainda mais destacada. O crescimento contínuo de produtos de hardware 2C mostra totalmente a melhoria síncrona da capacidade orientada para o produto da empresa e capacidade de promoção em larga escala, e a nova curva de crescimento de 2C pode ser esperada.
Além disso, a taxa de despesa da empresa melhorou durante o período, destacando o efeito de escala, alto investimento em P&D continua a consolidar barreiras, fluxo de caixa confirma o alto boom, soluções de IA são implementadas em múltiplos cenários e o negócio na área de base pode ser esperado no futuro.
III. sugestões de investimento: foco em Beijing Compass Technology Development Co.Ltd(300803) & Navinfo Co.Ltd(002405) & Thunder Software Technology Co.Ltd(300496) & Huizhou Desay Sv Automotive Co.Ltd(002920)
1) Beijing Compass Technology Development Co.Ltd(300803) : espera-se replicar o caminho de desenvolvimento das notícias do mercado de ações da China e inaugurar o crescimento exponencial. Em 2022q1, a empresa alcançou uma receita de 623 milhões de yuans, um aumento anual de 89,51%; O lucro líquido atribuível à empresa-mãe foi de 267 milhões de yuans, um aumento anual de 176,5%, com crescimento proeminente. O negócio de serviços financeiros da empresa entrou na faixa rápida do desenvolvimento.
2) Navinfo Co.Ltd(002405) : mapa de alta precisão + chip + multi driver de conformidade de dados. Como uma “equipe nacional” de mapas de alta precisão, espera-se alavancar a penetração de negócios de mapas de alta precisão com negócios de conformidade de dados e estender-se ao nível superior de condução automática com base em dados de mapas.
3) Thunder Software Technology Co.Ltd(300496) : libere a solução inteligente do cockpit Qualcomm 8295, e a condução inteligente abre a segunda curva de crescimento. Por um lado, mantém a vantagem da posição do cartão formada pela cooperação com a Qualcomm, por outro lado, cria uma nova empresa para mostrar sua determinação em entrar na condução automática.
Aconselhamento em matéria de investimento
Reiterar que estamos firmemente otimistas sobre as empresas líderes com vantagens de cartão em computação em nuvem SaaS, energia it, tecnologia financeira, condução inteligente, inteligência artificial e outras trilhas prósperas, e recomendar ativamente as seguintes sete linhas de investimento: 1. computação em nuvem SaaS: foco em recomendar líder SaaS empresarial Yonyou Network Technology Co.Ltd(600588) , líder de software de escritório Beijing Kingsoft Office Software Inc(688111) (cobertura conjunta com mercados pequenos e médios), e super Líder de Integração Sangfor Technologies Inc(300454) . 2. Nova energia: foco em recomendar energia líder SaaS Longshine Technology Group Co.Ltd(300682) (cobertura conjunta do grupo de comunicação), pioneiro de distribuição de rede Dongfang Electronics Co.Ltd(000682) , líder de software BIM de energia doméstica Beijing Forever Technology Co.Ltd(300365) . 3. Fintech: valores mobiliários Hundsun Technologies Inc(600570) , prestador de serviços de informação financeira Beijing Compass Technology Development Co.Ltd(300803) , além disso, Yusys Technologies Co.Ltd(300674) , Shenzhen Sunline Tech Co.Ltd(300348) , Hithink Royalflush Information Network Co.Ltd(300033) , são recomendados para acolher a ascensão da economia. 4. condução inteligente: o líder do sistema operacional do veículo Thunder Software Technology Co.Ltd(300496) , o líder inteligente do cockpit Huizhou Desay Sv Automotive Co.Ltd(002920) (cobertura conjunta de grupos de veículos) e o líder do mapa de alta precisão Navinfo Co.Ltd(002405) são recomendados como os principais alvos de benefício. 5. inteligência artificial: recomendo torneira de voz inteligente Iflytek Co.Ltd(002230) . 6. Segurança de rede: foco em recomendar líderes duplos emergentes de segurança Qi An Xin Technology Group Inc(688561) + Sangfor Technologies Inc(300454) Dbappsecurity Co.Ltd(688023) como um líder de segurança emergente subdividido, que também se beneficiará profundamente. Outros beneficiários incluem: Venustech Group Inc(002439) , Xiamen Meiya Pico Information Co.Ltd(300188) , etc. 7. Xinchuang: fabricante principal doméstico WPS Beijing Kingsoft Office Software Inc(688111) (coberto conjuntamente com grupos de disco pequenos e médios), middleware doméstico líder Beijing Tongtech Co.Ltd(300379) , PDF doméstico líder Fujian Foxit Software Development Joint Stock Co.Ltd(688095) , servidor doméstico líder Dawning Information Industry Co.Ltd(603019) .
Dicas de risco
Riscos sistêmicos de mercado, o desembarque de políticas de inovação científica e tecnológica é menor do que o esperado, e o jogo entre a China e os Estados Unidos é uma emergência.
