Vista desta semana:
Cadeia da indústria de plantio: em 20 de abril, a conferência China Agricultural Outlook 2022 foi realizada em Pequim. A conferência emitiu o relatório China Agricultural Outlook (20222032) (doravante referido como o “relatório”). O relatório apontou que após análise e perspectiva, em termos de situação de oferta e demanda, na próxima década, beneficiando do desenvolvimento contínuo das políticas agrícolas, espera-se que a área de semeadura de grãos da China estabilize em mais de 1,75 bilhão de mu, incluindo cerca de 1,45 bilhão mu de grãos e mais de 800 milhões mu de rações. Com a implementação aprofundada da ação de revitalização da indústria de sementes, espera-se uma rodada de modernização das variedades de grãos, e a garantia de instalações e condições é continuamente reforçada. Cerca de 1,2 bilhão de mu de terras agrícolas de alto padrão serão construídas e os 280 milhões de mu de terras agrícolas de alto padrão serão transformados e atualizados. A produção científica e tecnológica será mais poderosa. Durante o período prospectivo, espera-se que o rendimento unitário de grãos e alimentos aumente em 6,4%, dos quais o rendimento unitário de milho e soja aumentará em 18,3% e 34,1%, respectivamente, atingindo 498 kg/mu e 175 kg/mu respectivamente. A estrutura de produção agrícola e layout regional foram significativamente otimizados, a capacidade de fornecimento verde e de alta qualidade Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061) foi significativamente melhorada, a produção de arroz japonica de alta qualidade e trigo especial de alta qualidade com glúten forte e fraco aumentou constantemente, e a produção de milho e soja atingirá 324 milhões de toneladas e 35,07 milhões de toneladas respectivamente. O relatório aponta que, na próxima década, a capacidade global de produção de grãos continuará a melhorar, e a área semeada aumentará ligeiramente, com um crescimento anual médio de 0,3%; O rendimento por unidade de área aumentou rapidamente, com crescimento médio anual de 0,9%; Beneficiando do crescimento da área e da produtividade unitária, a produção de grãos está aumentando, com um crescimento médio anual de 1,3%. Espera-se que a produção de grãos atinja 762 milhões de toneladas em 2031. Afetado pela desaceleração óbvia da taxa de crescimento do consumo de ração, o consumo de grãos continua a crescer, mas a taxa de crescimento desacelera. Estima-se que o crescimento médio anual seja de 0,7%, e o consumo de grãos será de 864 milhões de toneladas em 2031. O desequilíbrio entre a oferta e a procura de cereais será melhorado com o rápido crescimento da produção. No entanto, também deve-se notar que o custo da produção de grãos aumentará no futuro, e as “duras restrições” enfrentadas pelos recursos e meio ambiente se tornarão mais apertadas. Como um país com grande população, a segurança alimentar é muito importante. As macropolíticas nacionais sempre colocaram a segurança alimentar e a revitalização da indústria de sementes em um ponto alto estratégico. A prosperidade da indústria de sementes aumentou, e as empresas listadas relacionadas à indústria de sementes inauguraram uma importante janela política. Em termos de seleção de alvos, recomendamos principalmente Beijing Dabeinong Technology Group Co.Ltd(002385) , Yuan Longping High-Tech Agriculture Co.Ltd(000998) e Shandong Denghai Seeds Co.Ltd(002041) com óbvia vantagem de primeiro movimento e Shandong Denghai Seeds Co.Ltd(002041) .
A raiz perene da cana-de-açúcar é de três anos na China, mas cinco a sete anos no Brasil e Austrália. Esta é a razão pela qual a oferta global de açúcar foi relativamente suficiente no passado e o preço do açúcar não subiu por muitos anos, mas o ciclo só será atrasado e não estará ausente. Devido à superposição do preço extremo do petróleo e do açúcar em 2022, uma nova rodada de aumento da moeda global começou, que excedeu a expectativa de 2022. Espera-se que o foco da indústria de açúcar da China beneficie da seleção sólida do alvo.
Além disso, continuamos a recomendar estoques químicos com uma avaliação de apenas 11 vezes Meihua Holdings Group Co.Ltd(600873) . Esperamos que a elasticidade de desempenho em 2022 venha da produção de nova capacidade de lisina até o final de 2021. A longo prazo, as indústrias de glutamato monossódico e aminoácidos são limitadas pela nova capacidade sob o pano de fundo da neutralização de carbono, e espera-se que o centro de avaliação aumente.
Criação de suínos: de acordo com dados de porcos Yitong, o preço médio dos porcos em todo o país esta semana foi de 13,77 yuan / kg, um aumento de 10,05% semanalmente. Acreditamos que as razões para o forte aumento dos preços dos suínos são: (1) impulsionadas pelo sentimento de alta do mercado; (2) Quando o preço dos leitões era baixo de Novembro a Dezembro do ano passado, a quantidade que entrava no mercado do leitão assado era relativamente grande, o que teve um certo impacto no lançamento em Abril; (3) Recentemente, a situação epidêmica no Norte diminuiu, aproximando-se de maio, e a demanda por carne suína e abate aumentou; (4) A Reserva Huashang anunciou que o quinto lote de 40000 toneladas de coleta e armazenamento de carne de reserva central em 2022 será leiloado no dia 22, o que tem um certo impulso à confiança do mercado. Além disso, a Secretaria Nacional de Estatística anunciou esta semana que, no final do primeiro trimestre, o número de porcas férteis era de 41,85 milhões, um decréscimo homólogo de 1,33 milhões, um decréscimo de 3,1%. Combinado com os dados do Ministério da Agricultura e das zonas rurais, o número de porcas férteis num único mês em março diminuiu 1,94% mês a mês, ampliando ainda mais o decréscimo em relação a fevereiro. O número de porcas férteis tem sido negativo desde julho de 2021, até agora reduzido há 9 meses, tendo sido reduzidos 3,79 milhões de porcas férteis, com um decréscimo cumulativo de 8,30%. Actualmente, o consumo de carne suína no mercado continua em fase de entressafra, e a contradição entre oferta e procura continua a existir. Esperamos que a força e o espaço para a recuperação dos preços dos suínos não sejam demasiado fortes, sejam dominados por uma ligeira tendência ou choque de ajustamento, e a desregulamentação da capacidade de produção continuará. A partir do nó temporal atual, o valor médio de mercado de algumas unidades populacionais de criação de suínos de alta qualidade caiu para um nível historicamente baixo, e a janela de configuração foi gradualmente aberta. A escolha de alvos específicos a escolher entre os alvos específicos deve ser recomendada, por sua vez, para a seleção de alvos específicos, com o seguinte a ser recomendado por sua vez: os0 Shenzhen Guohua Network Security Technology Co.Ltd(000004) 8 Fujian Aonong Biological Technology Group Incorporation Limited(603363) , Shenzhen Kingsino Technology Co.Ltd(002548) , etc., deverão beneficiar plenamente.
Dicas de risco
O processo de recuperação da capacidade produtiva de suínos é menor do que o esperado, as vendas do produto são menores do que o esperado e o processo de comercialização do GM é menor do que o esperado.
