Ponto de vista da Guoxin Chemical:
1) Espera-se que o ciclo crescente das culturas globais impulsione a demanda por materiais agrícolas para pegar e a prosperidade geral de fertilizantes químicos para aumentar. O preço do fertilizante químico no mercado internacional está altamente relacionado com o preço de Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061) ; Quando o preço Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061) for maior, espera-se que os agricultores apliquem mais fertilizantes. Desde 2020, a nova rodada de aumento global dos preços dos alimentos tem sido impulsionada principalmente pela oferta apertada e pelo excesso de moeda: as principais áreas de produção agrícola, como os Estados Unidos e Brasil, foram impactadas pelo clima seco, e a principal taxa de consumo de estoque de milho e soja Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061) continuou a diminuir; A recuperação da procura de alimentos para animais e o excesso de moeda causado pela epidemia impulsionaram o aumento dos preços globais dos alimentos; Além disso, o conflito entre a Rússia e a Ucrânia desde 2022 exacerbou a circulação apertada de Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061) como trigo e milho. Atualmente, Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061) está em um alto de todos os tempos. Com o futuro La Nina ou repetição, covid-19 e situação geopolítica ainda são incertos. Estamos otimistas de que a prosperidade dos preços internacionais dos alimentos deve continuar e continuará apoiando a aplicação de fertilizantes químicos no exterior e a demanda por reabastecimento. Os grãos e os preços da China são relativamente seguros e controláveis, e os preços dos grãos da China continuarão a funcionar sem problemas.
2) mercados ultramarinos e de exportação: a demanda no mercado internacional aqueceu e a oferta foi bloqueada periodicamente, e a diferença de preço do fosfato de amônio no país e no exterior continua a expandir. Nos últimos anos, sob o pano de fundo de altos preços da energia, transporte global pobre, aumento acentuado nos preços dos alimentos no exterior, combinado com o grande ciclo de reabastecimento global de materiais agrícolas e fermentação contínua de conflitos entre a Rússia e a Ucrânia (a Rússia é o terceiro maior exportador de fertilizantes fosfatados do mundo, representando 14% das exportações globais), o preço do mercado de fertilizantes fosfatados no exterior aumentou significativamente. O preço do fertilizante fosfato na China é regulado e controlado por supervisão, e manteve uma tendência de operação estável no futuro próximo. A partir de 22 de abril de 2022, a diferença de preço entre o preço de exportação FOB e o fosfato de amônio da China atingiu mais de 3000 yuan / ton. De acordo com informações de Longzhong e dados jinlianchuang, atualmente, o preço FOB do fosfato de monoamônio no Mar Báltico aumentou para US $ 1195 / tonelada, e a cotação na China é de cerca de 3506 yuan / tonelada; O preço FOB do fosfato de diamônio na China aumentou para 1090 dólares americanos / tonelada, e a cotação do fosfato de diamônio na China é de 3669 yuan / tonelada. Recentemente, a diferença de preço entre fertilizantes fosfatados no exterior e fertilizantes fosfatados chineses continuou a aumentar. Sob o pano de fundo da escolta política da China para garantir o fornecimento estável e o preço do fertilizante químico na China, estamos otimistas de que o preço do fertilizante fosfato na China funcionará sem problemas; Os spreads no exterior continuarão elevados.
3) lado do custo do fertilizante fosfato: matérias-primas como rocha fosfatada e aumento de enxofre, e o lado do custo é fortemente suportado. Recentemente, a quantidade de navios de reabastecimento de enxofre ainda é limitada, e o preço de nós placa de ouro permanece forte; No futuro, espera-se que o lado da oferta de rocha fosfatada continue a apertar sob o pano de fundo de limiar de acesso mais elevado da indústria e proteção ambiental e alta pressão; O ajuste da estrutura industrial da amônia sintética alcançou resultados notáveis. Desde o final de 2020, a escassez de gás natural e o aumento do preço do carvão têm promovido o aumento do preço da amônia sintética. Apoiado pelo lado do custo, o mercado de fosfato de amônio é relativamente forte. Estamos otimistas de que as empresas com as vantagens da integração da cadeia industrial e auto-suficiência de matérias-primas terão vantagens mais significativas.
4) lado da oferta de fertilizantes fosfatados: a reforma do lado da oferta alcançou resultados notáveis, e a produção nacional de fertilizantes fosfatados diminuiu como um todo. Em 7 de abril de 2022, o Ministério da indústria e tecnologia da informação e outros seis departamentos emitiram pareceres apontando ainda que é necessário controlar rigorosamente a nova capacidade de produção de fosfato de amônio, fósforo amarelo e outras indústrias e acelerar a saída da capacidade de produção ineficiente e atrasada. Esperamos que nos próximos anos, algumas empresas de fertilizantes fosfatados que não cumpram os padrões de proteção ambiental continuarão a parar a produção e limitar a produção, e a concentração do mercado será mais óbvia. “Transformação e atualização” será o tema da futura indústria de fertilizantes, e a nova capacidade de produção será estritamente limitada.
4) lado da demanda de fertilizantes fosfatados: realize ativamente aragem de primavera e preparação de fertilizantes para garantir a produção de segurança alimentar.A demanda na primavera foi basicamente liberada e a foice da colheita de verão está prestes a abrir. Desde fevereiro de 2022, a aragem de primavera foi gradualmente realizada, e a demanda por materiais agrícolas entrou na alta temporada.Sob a situação grave e complexa de prevenção e controle epidêmico na China, a fim de fazer um bom trabalho em garantir o fornecimento e preço de fertilizante químico para aragem de primavera este ano, por um lado, 11 departamentos e unidades, como a Comissão Nacional de Desenvolvimento e Reforma emitiu um aviso exigindo que todas as localidades e empresas centrais relevantes tomem várias medidas para garantir o fornecimento de fertilizantes químicos e o bom funcionamento do mercado a partir da produção, fornecimento, armazenamento e comercialização de fertilizantes químicos; Por outro lado, no estágio inicial, o governo central destinou 20 bilhões de yuans para fornecer subsídios únicos aos agricultores que realmente cultivam grãos, aliviar o impacto do aumento dos preços dos materiais agrícolas, estabilizar a renda de grãos dos agricultores e mobilizar o entusiasmo dos agricultores pela produção. Atualmente, de acordo com os dados do Ministério da agricultura rural, a demanda total de fertilizantes químicos durante a agricultura de primavera é de cerca de 39,8 milhões de toneladas (quantidade física), e a oferta total de fertilizantes químicos é de 48,3 milhões de toneladas (incluindo produção, inventário e importação).Em geral, a oferta total de fertilizantes químicos na China é totalmente garantida; Ao mesmo tempo, com a ajuda de garantir o fornecimento de fertilizantes químicos, a China tem suprimento e reservas alimentares suficientes e a segurança alimentar é garantida.
Sugestão de investimento: as empresas relacionadas com fertilizantes fosfatados e fosfatos químicos devem beneficiar plenamente deste boom da indústria. Estamos otimistas de que as empresas com as vantagens da integração da cadeia industrial e auto-suficiência de matérias-primas terão vantagens mais significativas. Sugere-se prestar atenção a: Yunnan Yuntianhua Co.Ltd(600096) , Hubei Xingfa Chemicals Group Co.Ltd(600141) , Chengdu Wintrue Holding Co.Ltd(002539) , Hubei Yihua Chemical Industry Co.Ltd(000422) , Sichuan Development Lomon Co.Ltd(002312) , Kunming Chuan Jin Nuo Chemical Co.Ltd(300505) , Xinyangfeng Agricultural Technology Co.Ltd(000902) , etc.
Aviso de risco: o risco de flutuações acentuadas no preço das matérias-primas; O risco de que a demanda por fertilizantes fosfatados seja menor do que o esperado; O risco de uma recessão acentuada na macroeconomia.
