Revisão das tendências do mercado e setor: na semana passada, o índice do setor de mídia caiu 5,28%, o índice composto de Xangai caiu 3,87%, o índice de componentes de Shenzhen caiu 5,12%, e o índice de gema caiu 6,66%. Os três melhores ganhadores do setor: cultura Lugang (+ 9,01%), Perfect World Co.Ltd(002624) (+ 3,30%), Beijing Gehua Catv Network Co.Ltd(600037) (+ 2,39%); Os três principais declínios no sector: Inly Media Co.Ltd(603598) (- 16,99%), Fuchun Technology Co.Ltd(300299) (- 16,47%), Hangzhou Onechance Tech Corp(300792) (- 13,23%). Na semana passada, o índice de tecnologia NASDAQ China caiu 9,39% e o índice de empresas Hang Seng China caiu 5,59%.
A visão de Zhou Du: a situação epidêmica se repete, a economia está sob pressão e o declínio do mercado reflete a preocupação do mercado. Em 18 de abril, o Departamento Nacional de Estatísticas divulgou o total de vendas no varejo de bens de consumo social (dados de zero social) no primeiro trimestre e março. O total de vendas no varejo de bens de consumo social no primeiro trimestre foi de cerca de 10,87 trilhões de yuans, um aumento homólogo de 3,3%; As vendas de varejo online atingiram 3,01 trilhões de yuans, um aumento anual de 6,6%. Em março, a epidemia se repetiu em muitos pontos. O total de vendas no varejo de bens de consumo social foi de 3423,3 bilhões de yuans, uma queda anual de 3,5%. Após o crescimento negativo de um único mês em agosto de 2020, as vendas no varejo de bens e serviços on-line foi de 1,06 trilhão de yuans, um aumento anual de 0,5%; Recentemente, a situação epidêmica em Xangai e outros lugares tem sido efetivamente controlada.Com a melhoria da situação epidêmica na fase posterior, temos sobreposto várias políticas de alívio, plataformas de varejo [meituan, jd.com, Alibaba, pinduduo], líderes de mídia de publicidade [Focus] e outras oportunidades de reparo.
Recentemente, Fang Xinghai, vice-presidente da Comissão Reguladora de Valores Mobiliários da China, disse no Fórum Boao para a Ásia que a negociação geral com a equipe de negociação dos EUA foi suave, e espera-se que os detalhes da conformidade com o PCAOB serão gradualmente implementados no futuro. Em 22 de abril, ele soube que a listagem Dual Major em Hong Kong foi concluída, e prestou atenção ao progresso das principais empresas chinesas listadas nos Estados Unidos, incluindo [Ali, pinduduo, JD, Bili, futu], etc.
Após a recorrência do número da versão do jogo, ele retornará à normalidade. Como o primeiro jogo após a recorrência do número da versão, o coração “party star” deve ser lançado oficialmente às 11:00 do dia 23 de abril. Seguir-se-á atenção às empresas do jogo que efetivamente suportam os fundamentos após o lançamento de novos produtos [Tencent, Netease, Panax notoginseng, BiliBili, Xindong company, G-Bits Network Technology(Xiamen)Co.Ltd(603444) , Fuchun], etc. Em 23 de abril [ G-Bits Network Technology(Xiamen)Co.Ltd(603444) ] divulgou os resultados, com receita 22q1 de 1,229 bilhão de yuans, um aumento ano a ano de 9,98% e um aumento mês a mês de 8,38%, realizando um lucro líquido atribuível à empresa-mãe de 350 milhões de yuans.
Dicas-chave: 1) faixa de crescimento relativamente alta, tecnologia financeira [Notícias do mercado de ações da China (receita do primeiro trimestre de RMB 3,196 bilhões, um aumento homólogo de 10,61%, lucro líquido atribuível à empresa-mãe de RMB 2,171 bilhões, um aumento homólogo de 13,63%)]; Vídeo curto, [mão rápida, byte]; Vídeo chinês [BiliBili (estação B respondeu às demissões do departamento de transmissão ao vivo e disse que o negócio estava em boas condições)]; Tecnologia [Xiaomi, baidu]; Vídeo longo [iqiyi, manga (trilha sonora: Hong Kong Music temporada definida em 24 de abril)]; Mídia cultural [ Jiangsu Phoenix Publishing & Media Corporation Limited(601928) (o lucro líquido atribuível à empresa-mãe em 2021 foi de 2,457 bilhões de yuans, com um aumento homólogo de 53,98%), Chinese Universe Publishing And Media Group Co.Ltd(600373) , Ireader Technology Co.Ltd(603533) (a receita em 2021 foi de 2,071 bilhões de yuans, com um aumento homólogo de 0,49%)], etc.
2) no setor de jogos, concentre-se no ritmo e desempenho do novo jogo após o reinício do número da versão a curto prazo, e concentre-se na combinação do universo meta a médio prazo. Foco na cabeça [Tencent, Netease], China [Panax notoginseng, perfeição, G-Bits Network Technology(Xiamen)Co.Ltd(603444) (Q1 alcançou receita de 1,229 bilhão de yuans em 2021, com um aumento anual de 9,98%; o produto agente “Obi Island: um país de sonhos” abriu reserva IOS), Zhejiang Century Huatong Group Co.Ltd(002602) , gigante, Fuchun, yao ji, Baotong, César, Huali, Xinghui, Kunlun, Hangzhou Electronic Soul Network Technology Co.Ltd(603258) ], ações de Hong Kong [coração, celadon, China Mobile Games, IgG, ZuLong, cidade chizi], etc, Tecnologia VR [Rota da Seda, Hengxin, Jiachuang], etc.
3) a seção de filme se concentra em oportunidades de reparo pós-epidemia sob o progresso da prevenção e controle epidêmico. Foco no líder do filme de animação [luz (perda líquida esperada de 310360 milhões de yuans devido à mãe)], líder composto do cinema e do conteúdo [Wanda], plataforma da Internet [olho do gato], corretor de entretenimento [entretenimento Lehua], etc.
4) geração Z e comunidade, mantendo alto crescimento e alta viscosidade. Preste atenção a [Bili], jogo da maré [bolha mart, Chuang Meng, aofei], etc; Leitura on-line e operação IP [leitura], Q & uma comunidade on-line [Zhihu (completou a listagem principal dupla em Hong Kong em 22 de abril)], música on-line [nuvem Netease], etc.
5) e-commerce e cadeia industrial, preste atenção às plataformas de e-commerce [JD (coleção 415 Shopping Festival, vendas digitais, mãe e bebê dobraram ano a ano), pinduoduo, Ali (grupo formiga e 2C2P alcançaram um investimento estratégico em cooperação profunda)] e plataforma de transmissão ao vivo [tremendo, mão rápida], cadeia industrial [ Saturday Co.Ltd(002291) , Yaoji, gravidade], tecnologia de marketing [foco, rótulo azul, visão], etc., byte benefício [ Three’S Company Media Group Co.Ltd(605168) , Zhewen Interactive Group Co.Ltd(600986) ]; Comunidade varejo [meituan, diário Youxian, dingdong], etc; Wechat ecológico e-commerce SaaS [youzan, Weimeng].
Aviso de risco: impacto epidêmico, risco ambiental econômico e político, incerteza regulatória, risco de comprometimento do goodwill
