Principais pontos de investimento:
Análise de mercado: nesta semana, o índice do setor farmacêutico e biológico Shenwan caiu 7,3%, abaixo do desempenho do índice CSI 300 em 3,2%. O setor farmacêutico ficou em 28º lugar na classificação da indústria Shenwan. Ações individuais com mais ganhos na fase inicial mostraram uma correção, e o segmento farmacêutico caiu coletivamente nesta semana; Os cinco maiores aumentos de medicamentos foram Shanghai Yizhong Pharmaceutical Co.Ltd(688091) (+ 36,9%), Inner Mongolia Furui Medical Science Co.Ltd(300049) (+ 26,5%), Zhejiang Cheng Yi Pharmaceutical Co.Ltd(603811) (+ 16,8%), Shenzhen New Industries Biomedical Engineering Co.Ltd(300832) (+ 12,2%), Shandong Xinhua Pharmaceutical Company Limited(000756) (+ 10,0%).
Políticas e tendências da indústria: 1) O CDE divulgou os princípios orientadores para a coleta de dados de reações adversas nas instruções dos medicamentos antitumorais: em 19 de abril, o CDE divulgou os princípios orientadores para orientar o uso seguro e racional dos medicamentos. 2) Shanghai Junshi Biosciences Co.Ltd(688180) : covid-19, o primeiro medicamento oral doméstico, lançou um novo ensaio clínico de fase III, desafiando a Pfizer frente a frente. Em 19 de abril, Shanghai Junshi Biosciences Co.Ltd(688180) e a droga oral vv116 covid-19 desenvolvida conjuntamente pela farmacêutica Wangshui Wangshui e outras instituições lançaram um ensaio clínico de fase III do paxlovid Pfizer frente a frente para tratar pneumonia leve a moderada do novo coronavírus.
Resumo do rastreamento epidêmico de Xangai: distinguindo os novos casos em Xangai, podemos encontrar os problemas encontrados na recente investigação de grupos de risco
O número de infecções recentemente confirmadas e assintomáticas está diminuindo, ou seja, a maioria dos casos provém de áreas de controle isoladas, sendo a situação epidêmica controlável. Além disso, como o hospital abrigo foi gradualmente colocado em uso e um grande número de pacientes começou a receber pacientes algum tempo atrás, julgamos que o número de pacientes liberados manterá um nível relativamente alto todos os dias, e o número de pacientes existentes em Xangai continuará a diminuir, esperando o ponto de inflexão da epidemia em Xangai.
Estratégia de investimento e ideias de alocação: nesta semana, o índice do setor farmacêutico e biológico Shenwan diminuiu 7,3%, com desempenho inferior ao índice CSI 300 em 3,2%, e o setor farmacêutico ficou em 28º lugar na classificação da indústria Shenwan. De acordo com os dados epidêmicos de Xangai nas últimas duas semanas, há um alvorecer da epidemia em Xangai e a retoma do trabalho e da produção está sendo promovida. Ao mesmo tempo, com o clima mais quente, julgamos que a atual rodada da China de prevenção e controle epidêmicos está prestes a inaugurar a fase final. Sob o princípio de “limpeza dinâmica”, temos que prestar atenção à prevenção epidêmica e retomada da produção. Ao mesmo tempo, segundo o primeiro relatório trimestral do fundo divulgado recentemente, a farmacêutica obteve o fundo de ações parciais ativo para aumentar sua posição frente ao mercado, que ainda é uma faixa de alocação baixa em relação à história. Embora o mercado tenha sido bastante ajustado, o desempenho de custo da alocação farmacêutica ainda é alto. Com a correção do mercado, pode aumentar estrategicamente sua posição na medicina. Os pontos-chave são os seguintes: I. prevenção e controle epidêmico: medicamentos orais covid-19 são urgentemente necessários. Pfizer covid-19 cadeia industrial pequena da molécula: 1) empresas autorizadas do MPP: Zhe Jiang Hua Hai Pharmaceuticalco.Ltd(600521) , Zhejiang Jiuzhou Pharmaceutical Co.Ltd(603456) e Apeloa Pharmaceutical Co.Ltd(000739) etc; 2) Cdmo: Porton Pharma Solutions Ltd(300363) , Asymchem Laboratories (Tianjin) Co.Ltd(002821) , Wuxi Apptec Co.Ltd(603259) , etc; 3) Intermediários: Shandong Jincheng Pharmaceutical Group Co.Ltd(300233) , Zhejiang Starry Pharmaceutical Co.Ltd(603520) etc; 2. molécula pequena oral doméstica covid-19, pontos-chave: Shanghai Junshi Biosciences Co.Ltd(688180) desenvolveu vv116, que lançou a fase III multicêntrica global e o teste cabeça-a-cabeça da droga da China Pfizer; 2,Sob a expectativa de retomada da produção, o atendimento médico ao consumidor merece atenção: depois que a atual rodada de situação epidêmica é aberta, a demanda por consumo médico se recuperará rapidamente, com foco em Aier Eye Hospital Group Co.Ltd(300015) , Topchoice Medical Co.Inc(600763) , ele é oftalmologia, etc. 3,Continuar a ser otimista sobre o setor de medicina tradicional chinesa: a correção de curto prazo do setor de medicina tradicional chinesa é significativa, e não há mudança nos fundamentos e políticas. Alguns setores e empresas têm forte certeza de desempenho, com foco em: Shijiazhuang Yiling Pharmaceutical Co.Ltd(002603) , Shandong Buchang Pharmaceuticals Co.Ltd(603858) , Chongqing Taiji Industry (Group) Co.Ltd(600129) , medicina tradicional chinesa, Beijing Tongrentang Co.Ltd(600085) China Resources Sanjiu Medical & Pharmaceutical Co.Ltd(000999) Kpc Pharmaceuticals Inc(600422) e Jianmin Pharmaceutical Group Co.Ltd(600976) . 4,Adere ao desempenho como o rei, e preste atenção às empresas de alto crescimento que divulgarão o desempenho Q1: tais como Changchun High And New Technology Industries (Group) Inc(000661) .
Portfólio esta semana: recomenda-se concentrar em Aier Eye Hospital Group Co.Ltd(300015) , a oftalmologia, Chongqing Taiji Industry (Group) Co.Ltd(600129) , Porton Pharma Solutions Ltd(300363) , medicina Baicheng, Changchun High And New Technology Industries (Group) Inc(000661) , etc.
Portfólio de abril: recomenda-se prestar atenção a Wuxi Apptec Co.Ltd(603259) , Shenzhen Mindray Bio-Medical Electronics Co.Ltd(300760) , Chongqing Taiji Industry (Group) Co.Ltd(600129) , Aier Eye Hospital Group Co.Ltd(300015) , Chongqing Zhifei Biological Products Co.Ltd(300122) e Shenzhen Kangtai Biological Products Co.Ltd(300601) .
Dica de risco: a demanda do setor é menor do que o esperado; O desempenho das empresas cotadas é inferior ao esperado; A concorrência no mercado intensifica os riscos.
