Principais pontos de investimento
Nesta semana e ano até o momento, o índice médico subiu – 7,34% e – 22,42%, respectivamente, e os retornos excedentes relativos ao índice de Xangai foram – 3,47% e – 7,23%, respectivamente; Esta semana, os preços das ações de serviços médicos, farmacêuticos químicos e empresas farmacêuticas foram relativamente fortes, enquanto os preços das ações de produtos biológicos, APIs e medicina tradicional chinesa foram fracos; Esta semana, a maior taxa de crescimento foi Shanghai Yizhong Pharmaceutical Co.Ltd(688091) (+ 36,89%), Inner Mongolia Furui Medical Science Co.Ltd(300049) (+ 26,54%), Zhejiang Cheng Yi Pharmaceutical Co.Ltd(603811) (+ 16,78%), e a maior queda foi Zhuhai Hokai Medical Instruments Co.Ltd(300273) (- 38,19%), Jinghua Pharmaceutical Group Co.Ltd(002349) (- 29,00%), Dali Pharmaceutical Co.Ltd(603963) (- 28,12%). Características de desempenho de aumento e queda: com o ajuste do mercado, o setor farmacêutico também caiu, com o tamanho e o valor de mercado caindo; Como a compra centralizada de medicamentos de patente chinesa pode ser popularizada em todo o país e o aumento na fase inicial é grande, o ajuste da medicina tradicional chinesa é óbvio; Espera-se que a situação epidêmica em Xangai melhore, e os preços das ações dos serviços médicos e da América médica sejam relativamente fortes.
Após o ponto de inflexão da epidemia, os serviços médicos alcançarão um crescimento restaurador. Em meados de abril de 2022, a situação epidêmica em Xangai passou o período de aumento do índice e apareceu um ponto de inflexão, e a situação epidêmica em todo o país também mostrou uma tendência suave. Esperamos que, com a liberação tardia da demanda médica e a superposição da nova demanda, os serviços médicos alcancem crescimento restaurador após o fim do controle epidêmico. Ao mesmo tempo, principalmente devido às preocupações políticas, a valorização dinâmica do setor de serviços médicos e empresas líderes entrou em um patamar baixo em cinco anos, no entanto, acreditamos que a atual política tenha se esgotado devido ao impacto da expansão dos hospitais públicos em 2021, as mudanças dos hospitais privados no sistema médico, a compra centralizada de consumíveis de implantes dentários e o sentimento de mercado trazido pelos documentos circulados após as duas sessões. Espera-se que o lançamento subsequente de políticas como ajuste de preços de serviços médicos por províncias e cidades traga sinais marginais de melhoria, como aumento de preços de serviços e expansão da cobertura de seguros médicos. Acreditamos que a avaliação atual do setor de serviços médicos tem sido relativamente razoável após um declínio acentuado, especialmente para fundos de longo prazo e investidores institucionais de grande escala. Sugere-se focar em Aier Eye Hospital Group Co.Ltd(300015) , Topchoice Medical Co.Inc(600763) , Ningbo Sanxing Medical Electric Co.Ltd(601567) , haijiya médica, reprodução Jinxin, gushengtang, etc. a partir do layout de médio prazo.
Primeiro PI3K do mundo δ/ CK1 ε O pedido de listagem de inibidores foi retirado, e Junshi vv116 e Pfizer paxlovid realizaram ensaio clínico de fase III head-to-head: em 15 de abril, tgterapeutics anunciou que iria retirar voluntariamente o pedido de licença de agente biológico / aplicação suplementar de novo medicamento de U2 combinação ukoniq (umbralisib) combinado com ulituximab no tratamento de pacientes adultos com leucemia linfocítica crônica e linfoma linfocítico pequeno. A decisão de retirada baseou-se nos dados de sobrevida global recentemente atualizados do ensaio de fase III com cll unitário. Em 20 de abril, Shanghai Junshi Biosciences Co.Ltd(688180) / Wangshan wangshui vv116 contraste cabeça a cabeça Pfizer paxlovid realizou um estudo clínico multicêntrico, único cego, randomizado e controlado sobre o tratamento precoce da pneumonia leve a grave do covid-19.
Ideias específicas da configuração: 1) campo genérico do CXO: preste atenção à medicina de Baicheng, Beijing Sun-Novo Pharmaceutical Research Co.Ltd(688621) etc; 2) Medicamentos inovadores e cadeia industrial: Porton Pharma Solutions Ltd(300363) , Wuxi Apptec Co.Ltd(603259) , Zhejiang Jiuzhou Pharmaceutical Co.Ltd(603456) , Asymchem Laboratories (Tianjin) Co.Ltd(002821) , etc; 3) Medicamentos inovadores da biotecnologia: biologia kangfang, biologia de Xinda, medicina de Yasheng, etc; 4) Campo API: Jiangxi Synergy Pharmaceutical Co.Ltd(300636) , Apeloa Pharmaceutical Co.Ltd(000739) , Zhejiang Starry Pharmaceutical Co.Ltd(603520) , Zhejiang Tianyu Pharmaceutical Co.Ltd(300702) , etc; 5) Campo da vacina: Chongqing Zhifei Biological Products Co.Ltd(300122) , Shenzhen Kangtai Biological Products Co.Ltd(300601) , Beijing Wantai Biological Pharmacy Enterprise Co.Ltd(603392) , etc; 6) Campo da hormona de crescimento: Changchun High And New Technology Industries (Group) Inc(000661) , 30009 etc; 7) Campos de serviço médico: Aier Eye Hospital Group Co.Ltd(300015) , Topchoice Medical Co.Inc(600763) , haijiya médico, Ningbo Sanxing Medical Electric Co.Ltd(601567) , etc; 8) Produtos sanguíneos: Boya Bio-Pharmaceutical Group Co.Ltd(300294) , Beijing Tiantan Biological Products Corporation Limited(600161) etc; 9) Campos médicos e estéticos: Imeik Technology Development Co.Ltd(300896) , Bloomage Biotechnology Corporation Limited(688363) , Huadong Medicine Co.Ltd(000963) , Shanghai Haohai Biological Technology Co.Ltd(688366) , etc; 10) Campo do dispositivo médico: Jiangsu Yuyue Medical Equipment And Supply Co.Ltd(002223) , Qingdao Novelbeam Technology Co.Ltd(688677) , Shenzhen Mindray Bio-Medical Electronics Co.Ltd(300760) , etc; 11) Campo da medicina tradicional chinesa: Zhejiang Jolly Pharmaceutical Co.Ltd(300181) , Hubei Jumpcan Pharmaceutical Co.Ltd(600566) , Zhangzhou Pientzehuang Pharmaceutical Co.Ltd(600436) , etc.
Dica de risco: o progresso da transformação industrial e internacionalização não é o esperado; Os progressos em I & D podem ser inferiores ao esperado; A redução do preço dos medicamentos superou as expectativas; A apólice de seguro médico foi ainda mais apertada.
