O inventário de vidro flutuante permaneceu em um nível alto e recuperou ligeiramente depois que o lucro unitário atingiu o fundo
O preço médio do vidro float na China esta semana subiu ligeiramente em 0,33% mês a mês em comparação com a semana passada. A demanda geral do mercado é geral, ea sustentabilidade do reabastecimento de plantas de processamento ainda precisa esperar e ver. O estoque do fabricante foi de 61,82 milhões de caixas de peso, um aumento de 2,24 milhões de caixas de peso em comparação com a semana passada. A capacidade de produção na semana foi de 172025t / D, inalterada mês a mês. Lado do custo: durante a semana, o preço do álcali pesado subiu ligeiramente novamente, o preço do combustível mudou pouco e o custo total aumentou ligeiramente. Durante a semana, o lucro da indústria abrangente aumentou ligeiramente em 4,86% mês a mês, mas a liberação da demanda no mercado original do filme ainda é relativamente limitada. Uma pequena quantidade de curto prazo apenas precisa pegar bens vai continuar. Espera-se que o lucro abrangente da indústria vai pairar na parte inferior com uma alta probabilidade no curto prazo. Acreditamos que, com a melhoria da situação epidêmica e a queda das necessidades de reserva, é propício para a restauração da confiança imobiliária, o lado da demanda do vidro float ainda deve pegar, e a demanda por q2-q3 deve atingir um pequeno pico.
O fornecimento de vidro fotovoltaico continuou a ser liberado, e o estoque continuou a diminuir durante a semana
Na semana passada, o preço do vidro revestido fotovoltaico de 2mm foi de 21,15 yuan / m2, inalterado mês a mês; O preço do vidro revestido fotovoltaico de 3,2 mm foi de 27,5 yuan / m2, inalterado mês a mês. Os dias de estoque do fabricante foram 16,88 dias, uma queda de 9,07% em relação à semana passada. O preço dos materiais de silício continuou a subir, o preço permaneceu alto, o entusiasmo dos fabricantes de componentes para preparar mercadorias foi aceitável, as centrais elétricas terminais aceitaram sucessivamente novos preços e o volume de negociação aumentou. Em março, a capacidade instalada fotovoltaica da China aumentou em 2,35 gw, com uma taxa de crescimento anual de 13%. No futuro, se o preço das matérias-primas upstream cair, a demanda de capacidade instalada fotovoltaica de médio e longo prazo deve continuar a melhorar em 22 / 23 anos. No lado da oferta, a capacidade diária de fusão do vidro fotovoltaico na semana passada foi de 51910 toneladas, um aumento de 3,39% mês a mês, e a capacidade de produção em 22 anos ainda precisa ser observada continuamente. Atualmente, a pressão de estoque da maioria dos fabricantes é controlável, e a margem de lucro é comprimida devido ao aumento dos custos. Acreditamos que com a liberação da capacidade de produção de material de silício no segundo semestre do ano, o preço do vidro fotovoltaico ainda é esperado subir periodicamente, e continuamos a ser otimistas sobre a lógica de aumento simultâneo do volume e preço das empresas líderes no futuro.
Continue a recomendar torneiras de vidro fotovoltaicas, e torneiras flutuantes têm valor de investimento de médio e longo prazo
1) vidro fotovoltaico: espera-se que a demanda da indústria fotovoltaica melhore marginalmente, a vantagem de custo do líder de vidro é significativa, e o fim da capacidade tem alto crescimento.Recomenda-se que as empresas líderes com avaliação e desempenho de custo [Xinyi energia solar], [ Flat Glass Group Co.Ltd(601865) ] (ambos cobertos em conjunto com Dianxin);
2) vidro float: o preço da ação do líder de vidro float foi muito ajustado.Considerando o lucro e avaliação de seu negócio float sob equilíbrio eo crescimento adicional trazido por novos negócios, acreditamos que o atual líder de vidro float tem bom valor de investimento de médio e longo prazo, e continuar a recomendar [ Zhuzhou Kibing Group Co.Ltd(601636) ], [Xinyi Glass] (com uma certa capacidade de construção de vidro de poupança de energia);
3) novos materiais de vidro: filme original UTG rompe o monopólio estrangeiro, e a produção e as vendas devem crescer rapidamente após a substituição doméstica. É continuamente recomendado [ Triumph Science & Technology Co.Ltd(600552) ] (coberto conjuntamente com o grupo eletrônico).
Dica de risco: o aumento geral de matérias-primas atrasou a demanda downstream por imóveis, fotovoltaicos e outros produtos além das expectativas; A capacidade de produção flutuante e a utilização da capacidade aumentaram mais do que o esperado.
