Pontos-chave:
A capacidade instalada aumentou significativamente mês a mês em março, e o impacto da epidemia na China será mais refletido nos dados em abril
Em março de 2022, a capacidade instalada da bateria China Shipbuilding Industry Group Power Co.Ltd(600482) foi de 21,4gWh (+ 138%), com um aumento significativo de 56,6% mês a mês;
De janeiro a março de 2022, a capacidade instalada acumulada é de 51,3gWh (+ 121%).
A capacidade instalada da bateria China Shipbuilding Industry Group Power Co.Ltd(600482) está altamente relacionada à produção e vendas de Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) veículos na China, e o ritmo é basicamente o mesmo. A diminuição mensal da capacidade instalada em fevereiro é uma flutuação sazonal normal, e a diminuição mensal é pequena. O aumento mensal da capacidade instalada em março é principalmente devido ao impulso de vendas no final da temporada no mercado automóvel. O impacto da epidemia na China será refletido nos dados em abril.
Acontece que após o Festival da Primavera, a epidemia da China foi repetida, e fábricas de veículos pararam a produção, então as baterias de energia precisam ser desenfreadas urgentemente
A relação entre produção anual e capacidade instalada em 2021 é tão alta quanto 1,42. É normal que a produção exceda a capacidade instalada. No entanto, de janeiro a fevereiro de 2022, o volume de produção desviou-se significativamente da capacidade instalada, o que foi causado principalmente pelo fato de que as empresas de baterias de energia não pararam a produção e correram para preparar mercadorias durante o Festival da Primavera, bem como as vendas internas e reexportação da Tesla. A relação entre capacidade instalada e produção caiu para 1,83 em março (2,32 em fevereiro), e a diferença entre produção e capacidade instalada convergiu. Subsequente de stocking será o tom principal.
Os veículos híbridos de passageiros plug-in têm um bom desempenho desde 2022
De janeiro a março de 2022, a capacidade instalada cumulativa foi de 51,3gWh (+ 121%), da qual a capacidade instalada cumulativa de veículos de passageiros elétricos puros foi de 41,2gWh (+ 112%), e a capacidade instalada cumulativa de veículos de passageiros plug-in foi de 4,7gWh (+ 277%). Desde 2022, a capacidade instalada de veículos híbridos plug-in de passageiros aumentou rapidamente, principalmente porque os veículos híbridos plug-in de passageiros são menos afetados pelo declínio dos subsídios. Além disso, a tecnologia da plataforma Byd Company Limited(002594) dm-i está avançada, o que também desencadeou um aumento de veículos híbridos plug-in. O desenvolvimento de novos veículos energéticos não significa electrificação total e pura, e os veículos híbridos plug-in não devem ser considerados produtos transitórios. Os veículos híbridos plug-in têm sua própria base de clientes, e também estamos otimistas sobre veículos híbridos plug-in.
Carga média de fadiga ascendente
Em meados de março de 2022, a capacidade média de carga dos veículos Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) foi de 46,6 graus (43,6 graus no mês passado), e o aumento da capacidade média de carga foi afetado principalmente pelo aumento da capacidade instalada de ônibus elétricos puros e veículos especiais elétricos puros em março. Olhando apenas para veículos de passageiros elétricos puros, a capacidade média de carregamento de veículos de passageiros elétricos puros na China em março de 2022 foi de 48,4 graus (48,8 graus no mês passado), mas diminuiu ligeiramente.
Aconselhamento em matéria de investimento
Estima-se que a capacidade instalada de China Shipbuilding Industry Group Power Co.Ltd(600482) baterias será de cerca de 215gWh (+ 39%) e a capacidade de produção será de cerca de 323gWh (+ 47%) em 2022, implicando que a previsão para a produção e vendas de Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) veículos em meados de 2022 é de cerca de 5 milhões (+ 42%). 2022 ainda será um ano de produção e vendas crescentes de baterias de energia. A indústria crescerá rapidamente, e o desempenho das empresas listadas relevantes vale a pena olhar para a frente. Sugere-se prestar atenção às principais empresas de baterias de energia e materiais de bateria de lítio. Manter a classificação de “excesso de peso” da indústria.
Dicas de risco
Surtos repetidos na China; A nova indústria de veículos de energia é muito afetada pela política e o boom flutua violentamente; A concorrência na indústria de baterias de energia intensificou-se.
