Pontos-chave
Adubo químico: devido ao impacto da epidemia de covid-19, sob o pano de fundo da segurança alimentar e da cadeia de suprimentos relativamente instável, os preços internacionais dos alimentos subiram de forma abrangente desde 2020. No contexto dos altos preços dos alimentos, os agricultores de todo o mundo geralmente aumentaram sua vontade de plantar, o que tem impulsionado o aumento contínuo da demanda global por fertilizantes químicos. Além disso, no lado da oferta, como importante produtor e exportador de fertilizantes químicos no mundo, as sanções da Rússia por países europeus e americanos também reduziram significativamente a oferta global de fertilizantes químicos. Em geral, a escassez global de fertilizantes químicos levou a um aumento adicional no preço do fertilizante químico em 2022 com base em 2021.
Fertilizante de potássio: como a Bielorrússia e a Rússia são sucessivamente sancionadas por países europeus e americanos, quase 40% da produção mundial de potássio será afetada, resultando na contração geral da oferta de fertilizantes de potássio Sob a dupla ação de demanda e oferta, o preço dos produtos de fertilizantes de potássio aumentou acentuadamente. Em 22 de abril, o preço médio de importação de fertilizante de potássio na China foi de 4808 yuan / ton, um aumento de 28,3% em comparação com o início de 2022. Beneficiando do preço mais alto do fertilizante de potássio, o desempenho das empresas de fertilizante de potássio será significativamente melhorado.
Fertilizante fosfato: em março de 2022, as exportações chinesas de fosfato monoamônio e fosfato diamônio aumentaram significativamente mês a mês, com um aumento significativo de 111% e 233%, respectivamente. O aumento significativo no volume de exportação de fosfato de amônio em março de 2022 liberou um sinal positivo da liberalização gradual das restrições de exportação de fosfato de amônio da China. Em 22 de abril, os preços internacionais do fosfato monoamônio e do fosfato diamônio eram 108% e 117% mais altos do que os da China, respectivamente. Com a liberalização gradual da exportação de fosfato de amônio da China, as principais empresas, com sua enorme capacidade de fornecimento, devem dar prioridade à obtenção de cotas de exportação correspondentes, de modo a desfrutar plenamente do dividendo dos preços internacionais e ajudar a aumentar o desempenho da empresa.
Adubo nitrogenado: devido à baixa taxa operacional real de ureia no mundo, a exportação de fertilizante nitrogenado e gás natural na Rússia é limitada. O problema do fornecimento global de ureia em falta intensificou-se ainda mais. Desde 2021q4, a diferença de preço entre a ureia internacional e chinesa expandiu-se significativamente. No seguimento, o problema da escassez global de ureia é difícil de ser resolvido a curto prazo, e o preço internacional da ureia permanecerá em um nível elevado. Com a liberalização das exportações subsequentes, espera-se que a rentabilidade das empresas chinesas de ureia aumente. Além disso, devido ao aumento gradual do preço do carvão da China, a vantagem de custo do gás natural para a ureia é mais proeminente.
Aumento e queda semanais de placas: nos últimos cinco dias de negociação, a maioria das placas nos mercados de ações de Xangai e Shenzhen apresentou um declínio. Esta semana, o índice de ações de Xangai caiu 3,87%, o índice de componentes de Shenzhen caiu 5,12%, o índice de Xangai e Shenzhen 300 caiu 4,19% e o índice de jóias caiu 6,66%. O produto químico básico CITIC caiu 6,0%, ocupando o 21º lugar em todos os setores.
Aumento e queda das ações individuais: nos últimos cinco dias de negociação, os maiores ganhadores no setor químico básico são: Cybrid Technologies Inc(603212) (+ 20,94%), Nanjing Chemical Fibre Co.Ltd(600889) (+ 15,98%), Jiangsu Lopal Tech.Co.Ltd(603906) (+ 15,47%), Zhejiang Huasheng Technology Co.Ltd(605180) (+ 14,63%), Jiangsu Suyan Jingshen Co.Ltd(603299) (+ 14,10%).
Sugestões de investimento: (1) sugere-se que o setor de petróleo e gás a montante preste atenção a Petrochina Company Limited(601857) , China Petroleum & Chemical Corporation(600028) , CNOOC, Enn Natural Gas Co.Ltd(600803) e outras metas de serviços petrolíferos. (2) Cavalo branco, o líder da indústria química subestimada: sugere-se prestar atenção a ① três cavalos brancos químicos: Wanhua Chemical Group Co.Ltd(600309) , Shandong Hualu-Hengsheng Chemical Co.Ltd(600426) , Jiangsu Yangnong Chemical Co.Ltd(600486) ; ② Sector privado da refinação e das fibras químicas: Hengli Petrochemical Co.Ltd(600346) , Rongsheng Petro Chemical Co.Ltd(002493) , Jiangsu Eastern Shenghong Co.Ltd(000301) , Hengyi Petrochemical Co.Ltd(000703) Tongkun Group Co.Ltd(601233) Xinfengming Group Co.Ltd(603225) ; ① Placa de cracking de hidrocarbonetos leves: Química por satélite, Oriental Energy Co.Ltd(002221) ; ① Carvão a olefina: Ningxia Baofeng Energy Group Co.Ltd(600989) . (3) Placa: placa placa de novo material placa: sugestões e preocupações: placa placa placa: placa placa de placa: placa placa de placa: placa de placa: placa de placa: placa de placa: placa de placa: as seguintes preocupações: ① materiais semicondutores: o Crystal Clear Electronic Material Co.Ltd(300655) ; ② Materiais de energia eólica: fibra de carbono, poliéter amina, resina matriz, materiais de camada intermediária, adesivo estrutural e outras empresas relacionadas; ① Materiais da bateria de lítio: eletrólito, diafragma da bateria de lítio, indústria química do fósforo, indústria química do flúor e outras empresas relacionadas; ① Materiais fotovoltaicos: materiais de silício upstream, EVA, carbonato de sódio e outras empresas relacionadas; Valiant Co.Ltd(002643) , Xi’An Manareco New Materials Co.Ltd(688550) , Jilin Oled Material Tech Co.Ltd(688378) , Puyang Huicheng Electronic Material Co.Ltd(300481) . (4) Sector do ciclo tradicional: sugere-se prestar atenção aos objectivos relevantes nos domínios dos pesticidas, indústria química do carvão, ureia, corantes, vitaminas, cloro alcalino, etc.
Análise de risco: o risco de queda rápida e alto preço do petróleo; Risco inferior à procura a jusante esperada.
