Revisão da indústria da comunicação esta semana (18 de abril de 202222 de abril de 2022):
A indústria de comunicação caiu esta semana: esta semana, o índice composto de Xangai foi – 3,87%, o índice composto de Shenzhen foi – 5,12%, o índice de gema foi – 6,66%, e o índice da indústria de comunicação foi – 2,28%. Entre as 106 ações no setor da indústria da comunicação, o número de aumento e callback foi de 13 e 92, respectivamente, com um aumento e queda medianas de – 4,89%.
Esta semana, a subseção de comunicação mostrou uma tendência estabilizadora em comparação com a semana passada. Entre eles, os principais fabricantes de equipamentos aumentaram 0,62% (mãe + 2,63pct) e os operadores aumentaram 0,06% (mãe + 2,68pct) nesta semana. Em termos de indústria, com o desenvolvimento gradual de compras centralizadas pelos operadores, acreditamos que com base na rede de distribuição de 700 m de largura, o objetivo de Shanghai Pudong Development Bank Co.Ltd(600000) novas estações base de 5g em 2022 e a expectativa em larga escala de pequenas estações base, os principais fabricantes de equipamentos têm uma tendência de crescimento estável a longo prazo. Em outros setores, o declínio da videoconferência, Internet das coisas e outros setores gradualmente estabilizaram.
A qualidade da receita 1q22 dos operadores aumentou de forma abrangente, e espera-se que os serviços de valor agregado relacionados à nuvem continuem a ser habilitados:
Esta semana, as operadoras chinesas lançaram relatórios trimestrais 1q22, e as três operadoras alcançaram crescimento anual na receita e no lucro líquido. O número total de usuários de 5g é de 849 milhões, e a taxa de crescimento de novos usuários de 5g é melhor mês a mês. Em termos de divisão, o negócio de TIC da China Mobile 1q21 alcançou receita de 23,7 bilhões (YoY + 50,9%), o negócio digital da indústria de telecomunicações da China alcançou receita de 29,414 bilhões (YoY + 23,2%), e China United Network Communications Limited(600050) também teve crescimento de dois dígitos. Sob a condição de crescimento estável do negócio tradicional de operadores, o negócio digital tornou-se um ponto de crescimento emergente. Acreditamos que, à medida que os gastos de capital das operadoras se inclinam gradualmente para a nuvem em 2022, espera-se que as operadoras desenvolvam a segunda curva de crescimento dos serviços de valor agregado relacionados à nuvem, em virtude das vantagens de escala, e aumentem a lucratividade geral.
Sugestões de investimento:
(1) a melhoria da taxa de transmissão de dados será a linha principal antes da popularização em larga escala da aplicação de 5g. Em 2022, o módulo óptico do lado da comunicação digital será atualizado de 100g para 200g e 400g, com forte demanda. A participação de mercado das empresas chinesas excede 60%. As empresas com fortes capacidades de tecnologia e canal devem beneficiar preferencialmente sob a tendência de chegada do ciclo + orientação clara da demanda. Atenção sugerida: Zhongji Innolight Co.Ltd(300308) ( Zhongji Innolight Co.Ltd(300308) . SZ).
(2) a Internet das coisas / Internet das coisas será um dos principais temas da era 5g. A escala de receita do módulo Internet das coisas das empresas chinesas / Internet dos veículos ocupa a primeira posição no mundo. Espera-se que, com a emergência gradual do efeito anti-epidêmico da China, o desempenho das empresas relevantes melhore marginalmente com a promoção gradual da retomada da produção e do trabalho. Sob a condição de atualização + alta demanda, as empresas com multi indústria global e multi-país qualificações e todo o produto e todo o layout de canal são esperados para se beneficiar primeiro. Sugere-se prestar atenção a: Quectel Wireless Solutions Co.Ltd(603236) ( Quectel Wireless Solutions Co.Ltd(603236) . EH), Meig Smart Technology Co.Ltd(002881) ( Meig Smart Technology Co.Ltd(002881) . SZ), Beijing Inhand Networks Technology Co.Ltd(688080) ( Beijing Inhand Networks Technology Co.Ltd(688080) . EH).
Aviso de risco: o risco de incerteza nas relações internacionais, o risco de que o volume de remessas seja menor do que o esperado devido à epidemia, e o progresso da construção de 5g é menor do que o esperado
