A demanda por carvão térmico está na “hora mais escura” e espera-se que recupere no futuro. De acordo com dados eólicos, o preço do carvão térmico q5500 em Qinhuangdao aumentou primeiro e, em seguida, diminuiu. A partir de 22 de abril, fechou em 1173 yuan / ton, acima de 38 yuan / ton em uma base semanal. Atualmente, o consumo de carvão de energia entrou na baixa temporada. Ao mesmo tempo, sob a influência da epidemia, a carga de energia a jusante não é alta, e algumas unidades geradoras são revisadas, de modo que a demanda de curto prazo é fraca. Atualmente, o lado da demanda é o mais off-season do ano. Além do impacto da epidemia, a demanda enfrentou um “momento sombrio”. Depois de aumentar a produção e garantir a oferta no quarto trimestre de 2021, a produção atingiu basicamente o limite no quarto trimestre de 2021. Devido à nova capacidade limitada, há pouco potencial para continuar a aumentar a produção. Ao mesmo tempo, o volume de importações continua a diminuir e a oferta total deverá diminuir mês a mês. Na fase posterior, com o controle efetivo da epidemia, espera-se que a demanda suprimida pela epidemia seja liberada e o preço subsequente aumente.
Espera-se que os preços do carvão de coque corram fortemente. De acordo com os dados da rede de recursos de carvão, a partir de 22 de abril, o preço do principal carvão de coque no porto de Jingtang era de 3350 yuan / ton, inalterado semanalmente. De acordo com a rede de recursos de carvão, o transporte transprovincial de carvão de coque em Shanxi, a principal área de produção, ainda é dificultado, e o transporte de incêndio e embarque são apertados, resultando na acumulação de armazenamento de carvão de coque em algumas minas de carvão. No entanto, o departamento provincial de gestão de emergência de Shanxi decidiu realizar uma inspeção de produção de segurança de dois meses de abril a final de maio. A produção de mina de carvão local pode ser esperada para diminuir, e a mina de carvão na área de Xiangning pode ser encerrada devido a um acidente, de modo que o fornecimento de carvão de coque é esperado para ser apertado. Na jusante, afetada pela epidemia, o transporte rodoviário não é suave, e a chegada de algumas empresas de aço de coque é menor do que o esperado. Após a recuperação do transporte na fase posterior, a demanda de empresas de aço de coque para carvão bruto pode ser ainda maior. Em geral, espera-se que o preço do carvão de coque seja estável e forte a curto prazo.
Espera-se que o preço do coque seja forte. De acordo com a rede de recursos de carvão, a situação epidêmica em Shanxi foi controlada de certa forma esta semana, o transporte na província foi restaurado e a taxa operacional das empresas de coque na província recuperou. Em termos de transporte inter-provincial, embora a emissão de passes tenha melhorado, o impacto da epidemia não foi eliminado, e alguns transportes por linha ainda são limitados. Transporte limitado leva à má chegada de usinas de aço, lento aumento de armazenamento e forte entusiasmo de aquisição. Em geral, espera-se que o preço do coque seja forte.
Sugestões de investimento: 1) as empresas com lucros estáveis e alto fluxo de caixa devem enfrentar reavaliação de valor. Sugere-se prestar atenção a Shaanxi Coal Industry Company Limited(601225) , China Coal Energy Company Limited(601898) Jinneng Holding Shanxi Coal Industry Co.Ltd(601001) Shanxi Coal International Energy Group Co.Ltd(600546) , China Shenhua Energy Company Limited(601088) . 2) A transformação das empresas tradicionais de energia para a nova energia começou, e energia de investimento de energia e energia Yankuang são recomendados. 3) Espera-se que o sector do carvão de coque beneficie do crescimento da procura impulsionado pelo investimento imobiliário e em infra-estruturas.
Dicas de risco: 1) risco de desaceleração econômica. 2) Risco de uma queda acentuada dos preços do carvão. 3) Risco de mudança de política.
