Vista central
O índice A-share geralmente caiu esta semana, e o desempenho do ranking da indústria de máquinas foi ruim. Acreditamos que no primeiro trimestre de 2022, a pressão sobre a economia da China para manter o crescimento continuou a aumentar, e as perspectivas da indústria transformadora orientada para as exportações aceleraram para diminuir mês após mês. Afetada pelo aumento dos preços upstream, o declínio das ordens de exportação e o impacto da epidemia da China se espalhou na demanda e produção, a operação da indústria transformadora estava sob pressão no segundo trimestre.
Do ponto de vista dos fundamentos, é necessário prestar muita atenção à digitalização e inteligência, duplo objetivo de carbono e greening, construção de circulação interna e reconstrução da cadeia de suprimentos em 2022. É uma clara três principais tendências no presente e no futuro. Ele se concentra na nova infraestrutura da economia digital da China, fabricação avançada de equipamentos especiais, como nova energia e semicondutores, a recuperação de desempenho excedendo as expectativas e as metas relacionadas de componentes básicos alternativos domésticos que continuam a ser fortalecidas no 14º plano quinquenal.
Na semana de fevereiro, o desempenho dos setores bancário, petroquímico e outros foi o pior, enquanto o da semana de fevereiro de 2024 foi o pior. Nesta semana, o mercado se concentrou nos setores relevantes beneficiando da depreciação do RMB e da listagem do CNOOC, o que levou ao desempenho do setor petrolífero e petroquímico. Entre as placas conceituais, aproveitamento de energia, petróleo e gás, eletrodomésticos brancos, fabricação de cimento e outras placas tiveram melhor desempenho, enquanto hortaliças pré-fabricadas, revitalização rural, alto-falantes inteligentes, reprodução biológica e fotorresistência e outras placas apresentaram pior desempenho.
Esta semana, o Índice Composto de Xangai caiu novamente, enquanto o compósito de gema continuou a cair. O Índice Composto de Xangai e o compósito de gema ainda mantiveram uma contração, que pertence ao segundo fundo no processo de bombeamento de volta, mas a amplitude e o ritmo precisam ser observados, podendo evoluir para uma tendência de choque intervalado no futuro. Do ponto de vista da estrutura, o mercado ainda apresenta uma tendência de hot spots, rotação rápida, aumento excessivo para matar queda e queda excessiva para compensar o aumento. A médio prazo, algumas ações líderes podem ainda ter espaço e tempo para ajuste. Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) atingiu um baixo recente esta semana, mas o intervalo de ajuste não é suficiente e pode continuar a explorar.
O comportamento de capital de curto prazo não altera a tendência de médio prazo. Os investidores devem escolher estratégias e ciclos de investimento adequados de acordo com a natureza dos fundos. Na próxima semana entrou no final do período de divulgação do relatório anual e do primeiro relatório trimestral, e o desempenho inferior ao esperado tornou-se um potencial fator de risco. Além disso, o primeiro trimestre de 21 foi principalmente o ponto alto do desempenho da manufatura, e os setores com bom crescimento homólogo do desempenho da manufatura no primeiro trimestre de 22 foram limitados. Afetada pela expansão do escopo e profundidade das sanções contra a Rússia, a localização ainda é o foco do mercado de capitais, as faixas de benefícios relevantes ainda serão o foco da alocação de capital, e a especialização e inovação devem se tornar um ponto quente no futuro próximo.
Acreditamos que o risco sistêmico descendente do mercado será temporariamente aliviado na próxima semana. Se a rotação das placas for muito rápida, ainda devemos controlar a posição de defesa e contra-ataque. O princípio fundamental é participar dos novos hot spots o mais rápido possível, continuar evitando as placas com fundos unidos e subindo muito alto, e operar com ideias de banda. Para investimento fundamental, ainda sugerimos selecionar aquelas novas sub-indústrias especiais especializadas com melhor desempenho do que o esperado em 21 anos e prosperidade contínua em 22 anos para alocação de médio prazo ou acima. Concentre-se na alocação de ações supervendidas com bons fundamentos e preste atenção a setores com forte certeza e avaliação razoável. No médio prazo, ainda nos concentraremos nas empresas de fabricação de tecnologia de crescimento que correspondam ao crescimento e valorização e ao novo setor de trilha de alta qualidade sob o pano de fundo duplo de carbono. Continuaremos a otimizar a lógica de investimento relacionada à lógica de substituição de importações de setores industriais avançados relevantes, como o setor da indústria militar aeroespacial (participação militar civil, mísseis), novas energias (energia eólica, armazenamento de energia, energia hidrogênio e energia nuclear) apoiadas por expectativas de desempenho ou crescimento. Continue a manter moderadamente os alvos do setor de ciência e tecnologia (semicondutores de terceira geração, big data, inteligência automotiva, miniled e VR) no ponto de inflexão da prosperidade.
The relevant marks are related to the following: Zhejiang Fenglong Electric Co.Ltd(002931) 197 etc.
Desempenho do mercado
Esta semana, o índice de ações de Xangai caiu 3,87%, o Shanghai e Shenzhen 300 caiu 4,19%, o composto de gema caiu 6,38%, e o China Securities 1000 caiu 6,11%. A indústria de máquinas do índice da indústria terciária eólica caiu 5,53%, classificando 45 / 62 na semana de crescimento da indústria, superando o Índice Composto de Xangai em 1,65 pontos percentuais.
Na indústria de máquinas do índice da indústria terciária eólica, os cinco primeiros stocks da semana foram Zhejiang Jindun Fans Co.Ltd(300411) , Shandong Daye Co.Ltd(603278) , Wuxi Smart Auto-Control Engineering Co.Ltd(002877) , Nanjing Baose Co.Ltd(300402) e Qinghai Huading Industrial Co.Ltd(600243) , com um aumento de 26,25%, 18,92%, 13,28%, 12,98% e 11,33%, respectivamente. The top five stocks with declines were Yuhuan Cnc Machine Tool Co.Ltd(002903) , Xuzhou Handler Special Vehicle Co.Ltd(300201) , Yantai Jereh Oilfield Services Group Co.Ltd(002353) , Nanfang Ventilator Co.Ltd(300004) and Weihai Huadong Automation Co.Ltd(002248) , with declines of – 26.23%, – 22.49%, – 19.34%, – 18.04% and – 17.65% respectively.
Esta semana, os principais índices do índice de mercado geralmente caíram, e o desempenho do setor de máquinas foi ruim. As sete principais empresas subiram mais de 10%, e as dez principais empresas caíram mais de 10%. As ações individuais do setor subiram menos e caíram mais como um todo.
Dinâmica da indústria
\u3000\u30001. A China aprovou seis unidades nucleares, envolvendo um investimento total de 120 bilhões de yuans (First Finance)
\u3000\u30002. Os contratos recém-assinados e pedidos de muitas empresas listadas estão cheios, o desempenho do relatório anual está enfrentando alto crescimento, e a mina de carvão inteligente é “ventosa”? (Financial Associated Press)
Dicas de risco
A promoção e implementação de políticas industriais são menores do que o esperado, a mudança de estilo de mercado derrubou o centro de avaliação da indústria de máquinas, a pressão sobre a lucratividade causada pelo aumento dos custos e o risco sistêmico causado pela disseminação da epidemia no exterior.
