Principais pontos de investimento:
Sugestões de investimento: 1) veículos completos e peças: em março de 2022, o volume de vendas de automóveis da China foi de 2,234 milhões, com um aumento anual de – 11,7%. De janeiro a março, o volume cumulativo de vendas foi de 6,599 milhões, com um aumento anual de 0,2%. Devido ao impacto da epidemia e as mudanças nas medidas de gestão local na eficiência logística, a indústria automobilística sofre pressão de curto prazo. No entanto, com a mitigação da epidemia e a retomada da produção, espera-se que o volume de produção e vendas da indústria compense, A médio e longo prazo, sugere-se prestar atenção às empresas de veículos independentes de primeira linha e fornecedores de peças de alta qualidade. 2) Novos veículos de energia: em março de 2022, o volume de vendas de novos veículos de energia foi de 484000, com um aumento homólogo de 114,1%. De janeiro a março, o volume cumulativo de vendas foi de 1257000, com um aumento homólogo de 138,6%. A epidemia regional levou ao fornecimento limitado de nova cadeia de indústria de veículos de energia, a superposição de altos preços de matérias-primas e a indústria de veículos de energia nova a curto prazo foi muito afetada. No médio e longo prazo, o bom desempenho da Tesla e outras empresas de veículos de energia novas no primeiro trimestre formaram um incentivo positivo para a indústria, Atualmente, a demanda por novos veículos de energia não foi significativamente afetada, e a taxa de penetração de veículos elétricos continua a aumentar. Com a retomada do trabalho e produção da cadeia industrial, espera-se que a indústria melhore marginalmente. Sugere-se concentrar nas empresas líderes com inovação tecnológica líder e vantagem de custo integrada óbvia.
O índice da indústria automobilística de Xangai e Shenzhen caiu 3,87 milhões de pontos percentuais na semana passada. Entre eles, os principais subsectores aumentaram ou diminuíram – 1,55% para automóveis de passageiros, 6,08% para veículos comerciais e – 3,59% para autopeças. O novo índice de veículos de energia caiu 4,13%, superando o índice CSI 300 em 0,06 pontos percentuais. Entre eles, o aumento e a queda das principais sub-indústrias na semana foram – 6,53% para bateria de energia, 8,10% para eletrodo de lítio positivo, 6,55% para eletrodo de lítio negativo, 5,17% para diafragma de lítio e 5,38% para eletrólito.
Tendências da indústria: 1) Ministério da indústria e tecnologia da informação: continuar a implementar a ação chave do chip do automóvel; 2) O Ministério das Finanças emitiu 24,2 bilhões de fundos de subsídio para apoiar a promoção de novos veículos energéticos no setor público; 3) Ministério da indústria e tecnologia da informação: promover o retorno dos preços das matérias-primas dos novos veículos energéticos à racionalidade; 4) Ministério da indústria e tecnologia da informação: estabelecer um sistema de “lista branca” para empresas chave da cadeia de suprimentos da cadeia industrial.
Dinâmica da empresa: 1). Harbin Viti Electronics Corp(603023) : relatório anual de 2021; 2) Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) : relatório anual de 2021; 3) Camel Group Co.Ltd(601311) : relatório anual de 2021; 4) Hainan Drinda Automotive Trim Co.Ltd(002865) : resumo do relatório sobre as principais transações de venda de ativos e partes relacionadas (Draft) (Revised Draft); 5) Weichai Power Co.Ltd(000338) : Anúncio sobre aquisição de ações e transações de partes relacionadas.
Fatores de risco: o volume de vendas de veículos é menor do que o esperado, o volume de vendas de novos veículos de energia é menor do que o esperado e a política é menor do que o esperado.
