Transporte: nesta semana, o índice composto CCFI registrou 310978 pontos, queda de 0,6% mês a mês, dos quais a US West Route registrou 233696 pontos, queda de 0,7% mês a mês, e a linha europeia registrou 5082,9 pontos, alta de 0,3% mês a mês. O recente surto na China superou o corte da taxa de juros do Federal Reserve e o impacto geopolítico. O volume e as taxas de frete caíram, e a rentabilidade da indústria pode entrar na fase de teste de estresse. No entanto, acreditamos que não há necessidade de ser excessivamente pessimista no momento atual. Em 21 anos, devido à expansão cautelosa da capacidade de transporte dos proprietários, a oferta e a demanda da indústria continuarão a ser incompatíveis em 22-23 anos, e a rentabilidade global da indústria permanecerá em um nível elevado. A avaliação atual tem forte atração.
Aeroporto: a indústria da aviação civil lutará novamente para o momento sombrio. Esperamos que a epidemia diminua o mais rápido possível e promova a recuperação da demanda. Após dois anos consecutivos de baixo crescimento da capacidade de transporte, o planeamento da introdução da capacidade de transporte das três principais companhias aéreas nos próximos anos continua a ser relativamente conservador. O baixo crescimento contínuo da oferta criará condições prévias para a inversão da oferta e da procura. Se a política mudar um dia, espera-se que a procura da aviação civil recupere rapidamente. Continuamos otimistas sobre a direção geral da inversão da oferta e demanda da aviação civil após o declínio do impacto da epidemia. Sob a estimulação da ressonância da introdução contínua de baixa capacidade de transporte, reforma dos preços dos bilhetes e alta taxa histórica de assentos, o desempenho da aviação civil deve atingir um recorde, e continuamos a recomendar oportunidades de investimento na indústria de chapas. A posição monopolista do tráfego e o cenário de consumo de alta qualidade do aeroporto hub que reúne passageiros de alto patrimônio líquido não mudaram fundamentalmente devido à epidemia. Atualmente, devido à pressão sobre o desempenho da redução internacional de passageiros, uma vez aberta a porta, o desempenho do aeroporto será significativamente melhorado. Recomendar Shanghai International Airport Co.Ltd(600009) , Guangzhou Baiyun International Airport Company Limited(600004) .
Entrega expressa: afetado pelo bloqueio e prevenção e controle da epidemia em muitos lugares, o crescimento do volume de negócios das empresas listadas expresso diminuiu significativamente em março. Com a recuperação ordenada da logística de fornecimento garantida, os danos no volume de negócios da indústria de expresso diminuíram nos últimos dias. O impacto da epidemia é pontual, e a demanda por entrega expressa de curto prazo é mais contida do que desapareceu. Acreditamos que após a recuperação da epidemia, a demanda por entrega expressa deve se recuperar. Continue a recomendar Yto Express Group Co.Ltd(600233) , Yunda Holding Co.Ltd(002120) , S.F.Holding Co.Ltd(002352) e Zhongtong expresso.
Ações pequenas e médias: recomendo Jiangsu Shuangxing Color Plastic New Materials Co.Ltd(002585) , Hangzhou Honghua Digital Technology Stock Company Ltd(688789) , Zhejiang Natural Outdoor Goods Inc(605080) , com alto desempenho de baixo para cima.
Sugestão de investimento: o mercado está relativamente fraco esta semana, com todos os subsectores de transporte caindo, e o desempenho geral dos setores defensivos rodoviários e ferroviários é relativamente bom. O alto nível da epidemia em Xangai caiu ligeiramente, e espera-se que o declínio gradual da epidemia traga a recuperação do setor de viagens. O primeiro relatório trimestral de cada empresa será divulgado intensamente na próxima semana. Prestando atenção ao desempenho do relatório trimestral, devemos continuar a prestar atenção aos fundamentos de longo prazo e acompanhamento da política industrial. As recomendações para o transporte incluem: Milkyway Chemical Supply Chain Service Co.Ltd(603713) Hangzhou Honghua Digital Technology Stock Company Ltd(688789) 608080 Joy Kie Corporation Limited(300994) .
Dica de risco: a recuperação macroeconômica é menor do que o esperado, a situação epidêmica se repete e o preço do petróleo e a taxa de câmbio flutuam violentamente
