A concentração de recursos globais de potássio é alta, e a China está com falta de recursos solúveis de potássio. O mundo é rico em recursos de sal de potássio. Até 2020, as reservas comprovadas de recursos de potássio no mundo foram de 3,7 bilhões de toneladas (convertidas em K2O). No entanto, a distribuição desigual dos recursos de potássio leva à concentração relativa das áreas de produção de sal de potássio. De acordo com dados da USGS, em 2020, a produção global de sal de potássio Cr5 excedeu 85%, e Canadá, Rússia, Bielorrússia, China e Alemanha foram os cinco principais países produtores de sal de potássio. A China é rica em reservas totais de potássio, mas há uma escassez de sais de potássio solúveis com valor econômico. Ao mesmo tempo, ao contrário de outros países, que são dominados por sais sólidos solúveis de potássio, os recursos solúveis de potássio da China são dominados pelas modernas minas de potássio do lago salgado.
A demanda populacional, os benefícios econômicos e outras dimensões têm promovido o crescimento constante da demanda de fertilizantes potássicos. O uso de fertilizante de potássio pode promover o processo metabólico das plantas, promover a síntese de proteínas e efetivamente melhorar o rendimento e a qualidade das culturas. Comparado com fertilizante nitrogenado e fertilizante de fósforo, o consumo de fertilizante de potássio é mais flexível, e sua dosagem, preço e estoque estão altamente relacionados ao preço Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061) . À medida que a área cultivada per capita no mundo continua diminuindo, mais alimentos precisam ser produzidos por unidade de área cultivada para atender às necessidades de uma grande população, fertilizantes mais eficientes precisam ser usados no processo de plantio, e a demanda por fertilizantes potássio pode ser aumentada. Além disso, para as culturas de caixa, o consumo de fertilizante de potássio por mu é maior.Sob o pano de fundo da melhoria dos padrões de vida dos moradores e da otimização da estrutura alimentar, a melhoria contínua da área de plantio de culturas de caixa, como legumes e frutas também promoverá o aumento da demanda de fertilizantes de potássio. Acreditamos que o impacto acima na demanda de potássio é sustentável e espera-se que promova o aumento constante da demanda global de potássio.
A oferta de fertilizante de potássio é altamente concentrada. Confiando em projetos no exterior, a dependência das empresas estrangeiras chinesas do fertilizante de potássio é esperado para ser reduzida. Atualmente, a voz da precificação global da potassa é controlada pela nutrien, Masson, potassa da Bielorrússia, potassa Ural, K + s e ICL. Como o ciclo de desenvolvimento da capacidade de produção do projeto de espaço verde de fertilizante de potássio é tão longo quanto 7-10 anos, e alguma capacidade de produção global sai devido a instalações antigas, alto custo, infiltração de água e outros problemas, a taxa de crescimento da capacidade de produção global de fertilizante de potássio é relativamente plana. A capacidade de produção de cloreto de potássio e sulfato de potássio na China tem sido relativamente estável nos últimos anos, com 8,1 milhões de toneladas / ano e 5,33 milhões de toneladas / ano respectivamente em 2021. A médio e longo prazo, o aumento da capacidade das empresas chinesas de potassa vem principalmente de projetos no exterior. O planejamento da capacidade do fertilizante de potassa de Laos de empresas chinesas atingiu milhões de toneladas. Depois que a capacidade no exterior é concluída e totalmente liberada, pode efetivamente aliviar o problema do auto-fornecimento insuficiente da indústria de potassa da China e efetivamente reduzir a dependência do fertilizante de potassa de nutrien e outras empresas estrangeiras.
Sob a influência de emergências como o covid-19 e o conflito entre a Rússia e a Ucrânia, o fornecimento de fertilizantes de potássio contraiu e o preço subiu rapidamente. Desde a epidemia de covid-19, países ao redor do mundo têm prestado cada vez mais atenção à segurança alimentar. Os preços globais dos alimentos subiram rapidamente, a disposição dos agricultores para plantar aumentou e a demanda e o preço de potassa e outros fertilizantes químicos aumentaram significativamente. Além disso, o conflito geopolítico entre a Rússia e a Ucrânia continuou a escalar recentemente. Rússia e Ucrânia são os principais países comerciais de trigo, milho e óleo de girassol no mundo. A Rússia é também um importante produtor e exportador de fertilizantes de potássio no mundo. O conflito político entre a Rússia e a Ucrânia e as sanções impostas pelos países ocidentais à Rússia e à Bielorrússia conduzirão à contracção do fornecimento global de alimentos e potássio. A Bielorrússia e a Rússia representam quase 40% da produção mundial de potassa e, após serem sancionados, os dois países promoverão ainda mais o aumento dos preços globais dos alimentos e da potassa.
Sugestão de investimento: a médio e longo prazo, espera-se que a demanda global por fertilizantes de potássio aumente constantemente sob a influência de fatores como demanda populacional e benefícios econômicos. No curto prazo, afetado pelo covid-19 e pelo conflito entre a Rússia e a Ucrânia, o preço do fertilizante de potássio subiu rapidamente. Sob a influência conjunta de fatores de curto, médio e longo prazo, espera-se que a indústria de fertilizantes de potássio permaneça em um estado de alta expansão. Recomendamos a mineração Zangger e Qingdao East Steel Tower Stock Co.Ltd(002545) , e sugerimos prestar atenção Asia-Potash International Investment (Guangzhou) Co.Ltd(000893) .
Análise de risco: flutuação do preço do produto, risco geopolítico, menor demanda a jusante do que o esperado, risco de construção de capacidade.
