Esta semana, o CSI 300 caiu 4,19%, e a gema caiu 6,66%, dos quais o setor de comunicação caiu 3,18%, e o desempenho de preços do setor foi mais forte do que o mercado; A taxa de volume de negócios de 126 ações constituintes do índice de comunicação (CITIC) esta semana foi de 1,10%; No mesmo período, a taxa de volume de negócios de 300 ações constituintes em Xangai e Shenzhen foi de 0,44%, e a atividade global do setor foi mais forte do que a do mercado. Em termos de ações individuais no setor das comunicações, os cinco maiores ganhadores desta semana são: Bybon Group Company Limited(300736) (7,75%), Suzhou New Sea Union Telecom Technology Co.Ltd(002089) (7,25%), Yealink Network Technology Co.Ltd(300628) (4,07%), Fujian Star-Net Communication Co.Ltd(002396) (3,57%) e comunicações Gome (3,11%); As empresas com os cinco principais declínios são: bangxun Technology (- 36,51%), Suna Co.Ltd(002417) (- 16,67%), Wuhan Tianyu Information Industry Co.Ltd(300205) (- 14,35%), Eoptolink Technology Inc.Ltd(300502) (- 14,14%), Zhongtongguomai Communication Co.Ltd(603559) (- 13,19%).
Os três principais operadores desenvolveram-se com alta qualidade, e os negócios emergentes mantiveram uma alta taxa de crescimento. Em 2022q1, a China Mobile alcançou uma receita de 227,3 bilhões de yuans, um aumento ano a ano de 14,6%, uma receita de serviços de 193,8 bilhões de yuans, um aumento ano a ano de 9,1%, dos quais a receita do negócio dict foi de 23,7 bilhões de yuans, um aumento ano a ano de 50,9% China Telecom Corporation Limited(601728) alcançou receita de 118576 bilhões de yuans, aumento de 11,5% ano a ano, receita de serviços de 110 bilhões de yuans, aumento de 9,9% ano a ano, dos quais comunicação móvel alcançou receita de 49,014 bilhões de yuans, aumento de 5,0% ano a ano, rede fixa e receita de casa inteligente de 29,645 bilhões de yuans, aumento de 4,9% ano a ano, receita digital industrial de 29,414 bilhões de yuans, aumento de 23,2% ano a ano, e a competitividade do mercado da nuvem Tianyi continuou a melhorar China United Network Communications Limited(600050) alcançou receita de 89,022 bilhões de yuans, com um aumento ano a ano de 8,2%, receita de serviços de 81,2 bilhões de yuans, com um aumento ano a ano de 9,8%, incluindo receita de serviços móveis de 41,986 bilhões de yuans, com um aumento ano a ano de 2,2%, receita de acesso de banda larga de rede fixa de 11,5 bilhões de yuans, com um aumento ano a ano de 5,5%, receita de Internet das coisas de 2,121 bilhões de yuans, com um aumento ano a ano de 40,7%, e o número de conexões terminais de Internet das coisas atingiu 313 milhões. Em termos de lucros, China Mobile, China United Network Communications Limited(600050) e China Telecom Corporation Limited(601728) alcançaram lucros líquidos de 25,656 bilhões de yuans / 7,223 bilhões de yuans / 4,634 bilhões de yuans respectivamente, com um aumento homólogo de 6,5% / 12,1% / 20,6% respectivamente.A margem de lucro líquido da China Mobile diminuiu ligeiramente, principalmente devido ao rápido crescimento do negócio de vendas de telefones móveis com baixa margem de lucro.
A penetração do usuário de 5g está perto de 50%, e o valor móvel ARPU aquece. De acordo com o primeiro relatório trimestral das três principais operadoras, até o final de março de 2022, o número de usuários da China Mobile, China Telecom Corporation Limited(601728) , 6 Hainan Jingliang Holdings Co.Ltd(000505) g atingiu 467 milhões / 211 milhões / 171 milhões respectivamente, e o número de usuários de 5g da China Mobile excedeu a soma de China Telecom Corporation Limited(601728) e China United Network Communications Limited(600050) e o número de novos usuários de 5g em um único trimestre foi de 80 milhões / 23 milhões / 16 milhões respectivamente. Devido à mudança do aumento de velocidade e redução de taxas para usuários específicos e a melhoria contínua da penetração de usuários de 5g, o valor ARPU da China Mobile em 2022q1 é de 47,5 yuan, com um aumento ano a ano de 0,3%, e o valor ARPU de China Telecom Corporation Limited(601728) móvel é de 45,1 yuan, que é mais quente do que aquele no final de 2021. Em termos de negócios de linha fixa, o número de clientes de banda larga com fio da China Mobile aumentou 8,99 milhões para 249 milhões, dos quais o número de clientes de banda larga doméstica aumentou 7,27 milhões para 225 milhões China Telecom Corporation Limited(601728) assinantes de banda larga com fio aumentaram 3,4 milhões para 173 milhões. O ARPU abrangente da China banda larga móvel por cabo e banda larga doméstica foram 32,4 yuan e 37,8 yuan, respectivamente, com um aumento anual de 1,8% e 5,3% China Telecom Corporation Limited(601728) conduzido pela família inteligente, o valor ARPU de rede fixa é 46,7 yuan.
A receita do negócio de telecomunicações foi estável e boa, e a taxa de crescimento do tráfego cumulativo continuou a diminuir. De acordo com os dados do Ministério da indústria e tecnologia da informação, no primeiro trimestre de 2022, a receita do negócio de telecomunicações totalizou 393,5 bilhões de yuans, um aumento anual de 9,3%. As empresas emergentes alcançaram uma receita total de 79,7 bilhões de yuans, um aumento anual de 36,3%, dos quais as taxas de crescimento do data center da Internet, big data, computação em nuvem e Internet das coisas foram 19,8% / 59,1% / 138,1% / 23,9%, respectivamente. Em termos de número de usuários, o número total de usuários de telefonia móvel das três principais operadoras atingiu 1,66 bilhão, um aumento líquido de 18,2 milhões em relação ao final do ano anterior. O número total de utilizadores de acesso de banda larga fixa à Internet atingiu 551 milhões, um aumento líquido de 15,13 milhões em relação ao final do ano anterior, incluindo 45,96 milhões de utilizadores de acesso de banda larga fixa à Internet com uma taxa de acesso igual ou superior a 1000Mbps, um aumento líquido de 11,4 milhões em relação ao final do ano anterior. Havia 1,52 bilhão de usuários finais da Internet celular das coisas, um aumento líquido de 119 milhões em relação ao final do ano anterior, e o número total de usuários de IPTV atingiu 360 milhões, um aumento líquido de 11,21 milhões em relação ao final do ano anterior. Em termos de tráfego, de janeiro a março de 2022, o tráfego cumulativo da Internet móvel atingiu 58,7 bilhões de GB, com um aumento homólogo de 22%, e a taxa de crescimento diminuiu 14 PCT. Em março, o tráfego de acesso móvel à Internet atingiu 21,4 bilhões de GB, um aumento anual de 23. 7%, com aumento mensal de 23,4%, e o tráfego médio de acesso móvel à Internet (Dou) doméstico médio atingiu 14,98gb/domicílio, com aumento homólogo de 17,5% e aumento mensal de 22,5%.
Sugestão de investimento: preste atenção aos operadores de telecomunicações: China Mobile, China Telecom Corporation Limited(601728) , China United Network Communications Limited(600050) ; Data center: Shanghai Baosight Software Co.Ltd(600845) , Kehua Data Co.Ltd(002335) , Beijing Sinnet Technology Co.Ltd(300383) , etc; Fabricante do equipamento: Unisplendour Corporation Limited(000938) (Xinhua III), Zte Corporation(000063) , Fujian Star-Net Communication Co.Ltd(002396) ; Equipamento HVAC IDC: Shenzhen Envicool Technology Co.Ltd(002837) , Nanjing Canatal Data-Centre Environmental Tech Co.Ltd(603912) , Yimikang Tech.Group.Co.Ltd(300249) , etc; Internet das coisas e carro Rede: a Internet das coisas e rede das coisas e carro Rede: a Internet das coisas e carro Rede: o seguinte: Conector a bordo: Suzhou Recodeal Interconnect System Co.Ltd(688800) , Wenzhou Yihua Connector Co.Ltd(002897) ; Controlador inteligente: Shenzhen Topband Co.Ltd(002139) , Shenzhen H&T Intelligent Control Co.Ltd(002402) , Shenzhen Longood Intelligent Electric Co.Ltd(300543) , Shenzhen Bestek Technology Co.Ltd(300822) ; Dispositivos ópticos e módulos ópticos: Eoptolink Technology Inc.Ltd(300502) Suzhou Tfc Optical Communication Co.Ltd(300394) Accelink Technologies Co.Ltd(002281) ; Comunicações militares e aplicações por satélite: Jushri Technologies Inc(300762) , Tianjin 712 Communication & Broadcasting Co.Ltd(603712) , Shanghai Huace Navigation Technology Ltd(300627) , Chengdu Corpro Technology Co.Ltd(300101) , Guangzhou Haige Communications Group Incorporated Company(002465) , China Satellite Communications Co.Ltd(601698) , etc.
Eventos de alerta de risco: o investimento de 5g é menor do que o esperado, a concorrência do mercado intensifica-se, disputas comerciais no exterior, riscos sistêmicos do mercado, etc.
