Vista central desta semana: o índice da indústria eletrônica caiu 4,28% esta semana. Das 456 metas, 66 subiram ao longo da semana após deduzir as metas de suspensão, 34 subiram mais de 3 pontos por semana, 22 subiram mais de 5 pontos por semana, 384 caíram ao longo da semana, 284 caíram mais de 3 pontos por semana, 177 caíram mais de 5 pontos por semana e 45 caíram mais de 10 pontos por semana.
Esta semana e na próxima semana são o período intensivo de lançamento do primeiro relatório trimestral. Do relatório anual da empresa e do primeiro relatório trimestral divulgado, o desempenho da maioria das empresas de manufatura eletrônica não é satisfatório, ou mais ou menos inferior ao esperado. Entre elas, o impacto da epidemia ao longo do primeiro trimestre tem suportado o maior peso, mas o acompanhamento ainda é fraca demanda. É um fato consumado que o consumo de terminais inteligentes continua a diminuir. A demanda da indústria automobilística também continua a ser deprimida sob a influência da falta de materiais e núcleos, a epidemia e a guerra ucraniana russa. Mesmo para veículos novos de energia, o preço sobe devido ao aumento acentuado do custo de baterias e materiais upstream, eo impacto negativo das vendas ou continuar a ser menor do que a expectativa original é inevitável. É fácil perceber que a entrega global e as vendas de semicondutores industriais e downstream estão diminuindo, e o custo também está bloqueado pelo controle de risco epidêmico e logística, uma proporção considerável deles aumentou nos últimos dois meses, ou mesmo dificuldades de entrega. Sob a superposição de múltiplas dificuldades ambientais na periferia, é difícil falar da prosperidade da indústria e manter a classificação “neutra” da indústria.
Na semana passada, a pedido do governo, SAIC e outras grandes fábricas automotivas e industriais de processamento e fabricação gradualmente começaram a retornar ao trabalho. No entanto, devido ao comprimento incompleto do pessoal e dos materiais dos fornecedores, a alta atual da capacidade é relativamente lenta. Na China Oriental, Xangai, Kunshan, Songjiang e outros lugares são selados e controlados, e o impacto mais intuitivo na cadeia de suprimentos eletrônicos é a indústria de subdivisão Nb. A operação normal de Guangda, Yingyeda e outras bases de processamento nesta região encontrou várias dificuldades e é difícil de realizar plenamente.
Atualmente, há uma grande escassez de materiais na cadeia de suprimentos, como conector hrs-20 e componente PCB, e há muitas escassez direta na cadeia de suprimentos, como a escassez súbita de materiais no rio Yangtze. No dia 20, Ansenmei, um grande fabricante de IC automotivo, enviou diretamente uma carta para informar os clientes de que seu centro de distribuição chinês foi forçado a fechar devido à epidemia, situação semelhante ainda está no presente tempo contínuo. A epidemia pode ser apenas o começo. Depois que a maioria das empresas de fabricação de linha de frente começar gradualmente, como aliviar os problemas logísticos que são difíceis para as províncias e cidades e costumes de passar, incluindo emprego, materiais longos e curtos, é o nó complexo real. O teste enfrentado pela cadeia de suprimentos no segundo trimestre pode ser mais grave do que o esperado.
Os principais stocks recomendados esta semana e lógica: os alvos do nosso conjunto de stocks chave incluem: Shenzhen Fluence Technology Plc(300647) , Jilin Oled Material Tech Co.Ltd(688378) , Wingtech Technology Co.Ltd(600745) , Tdg Holding Co.Ltd(600330) .
Dicas de risco: (1) risco sistêmico causado pelo declínio inesperado do mercado; (2) Foco no risco de incerteza de promover assuntos relevantes da empresa.
