[Palavras-chave desta semana]: Xangai promove fortemente e ordenadamente a retomada do trabalho e da produção das empresas, e espera-se que a demanda seja reparada; O México nacionalizou a mineração de lítio; A produção das principais minas na Austrália foi plana mês a mês no primeiro trimestre; Pilbara planeja leiloar concentrado de lítio na próxima semana; Em março, as minas de terras raras de Myanmar dificilmente foram importadas;
Revisão de mercado: a oferta e a demanda da cadeia industrial são fracas e o preço das commodities caiu: 1) lítio, a fábrica de materiais a jusante desacelera a aquisição, a produção do lado da oferta aumenta gradualmente e o preço do lítio enfraquece.Esta semana, o preço spot do carbonato de lítio na China caiu 2,6%, e o preço do concentrado de lítio aumentou 8,1%; 2) Terra rara: aquisição a jusante aumentou, e o preço está em um nível alto. esta semana, a cotação de praseodímio e óxido de neodímio na China aumentou em 1,8% para 835000 yuan / ton; Em termos de terras raras médias e pesadas, a cotação de óxido de disprósio aumentou 6,1% e a cotação de óxido de terbio aumentou 11,0%; 3) As cotações de cobalto, cobalto MB (grau padrão) e cobalto MB (grau de liga) aumentaram em 0,4% e 0,4% mês em mês respectivamente; 4) Níquel: o baixo estoque da cadeia industrial continuou. Sob o jogo de capital de curto prazo, a flutuação do preço do níquel aumentou, e o níquel LME aumentou em 2,96% mês a mês. 5) Mercado de ações: esta semana, o índice de metais não ferrosos Shenwan caiu em 8,08%, abaixo do desempenho do índice CSI 300 em 3,89%. Em termos de segmentos específicos, a placa de ouro caiu em 7,06%, a placa de metal industrial caiu em 7,63%, a placa de lítio caiu em 8,58%, e a placa de ímã permanente de terras raras caiu em 8,63%.
Nova cadeia da indústria do veículo da energia: Xangai continua a promover a retomada do trabalho e da produção, e espera-se que o lado da demanda inicie gradualmente o reparo. Em 16 de abril, a Comissão Econômica e de Tecnologia da Informação de Xangai emitiu as diretrizes para a prevenção e controle da situação epidêmica de retomada do trabalho e da produção.O Ministério da indústria e da tecnologia da informação estabeleceu uma “lista branca” de empresas-chave para garantir a operação e transferência.O primeiro lote de retomada do trabalho e da produção inclui 666 empresas-chave tais como fabricação de automóveis, fabricação de equipamentos, circuito integrado, suporte de operação e apoio econômico; No entanto, a nova cadeia da indústria energética envolve muitas regiões do país, e o lado da demanda pode ser gradualmente reparado. Desde esta semana, 70% das 666 principais empresas industriais retomaram o trabalho e a produção.
Lítio: os preços do carbonato de lítio enfraqueceram. 1) No lado do preço, o jogo entre empresas upstream e downstream intensificou-se. Esta semana, o carbonato de lítio de grau de bateria da China diminuiu em 2,6%, a cotação do hidróxido de lítio de grau de bateria diminuiu em 2,1%, e o preço do concentrado de lítio aumentou em 8,1%. Pilbara planeja leiloar concentrado de lítio novamente na próxima semana, e o preço do concentrado de lítio acelerará. 2) No lado do inventário, o estoque de carbonato de lítio aumentou de 4942 para 5005 toneladas, um aumento de 1,27% mês a mês; O estoque de hidróxido de lítio aumentou 17,86% mês após mês de 532 para 627 toneladas. 3) Recursos ultramarinos: o México listou o lítio como um “mineral estratégico” através da lei de nacionalização do lítio, declarou que a exploração, desenvolvimento e uso do lítio é direito exclusivo do Estado e proibiu a concessão de concessões para a exploração do lítio a consórcios privados. Os recursos de lítio do México são de 1,7 milhão de toneladas, representando 2%; Atualmente, não há projetos de minério de lítio na produção, o que não afetará o padrão de oferta e demanda a curto prazo.
Ímã permanente de terras raras: o padrão da indústria é remodelado, e espera-se que o preço pare de cair e estabilize. 1) No lado do local, com o reparo gradual das expectativas da demanda e o aumento das ordens de inquérito no início desta semana, a cotação de praseodímio e óxido de neodímio na China aumentou em 1,8% para 835000 yuan / ton; Em termos de terras raras médias e pesadas, o óxido de disprósio aumentou 6,1% e o óxido de terbio aumentou 11,0%. 2) No lado da oferta, Myanmar ainda está fechado, e as terras raras médias e pesadas são principalmente consumidas inventário. A taxa operacional das empresas de óxido de praseodímio e neodímio não mudou significativamente. A produção semanal diminuiu de 1413 para 1360 toneladas, abaixo de 3,8% mês em mês. 3) Importação de minerais de terras raras: devido à epidemia, as minas de Myanmar foram fechadas novamente no início de janeiro. Em março, as minas de Myanmar importaram cerca de 65 toneladas de REO, das quais carbonato misto de terras raras não foi importado; Os EUA importaram 11447 toneladas de minerais, um aumento de 17% mês a mês e 6% ano a ano; 4) No lado do inventário, o estoque de praseodímio e óxido de neodímio diminuiu de 3476 para 3450 toneladas, abaixo de 0,70% mês a mês.
Cobalto: tanto a oferta como a procura são fracas, e o preço continua a subir. Esta semana, a cotação de cobalto MB (grau padrão) e cobalto MB (grau de liga) aumentou em 0,4% e 0,4% mês a mês, respectivamente. Afectado pelo elevado preço, existe um forte clima de espera-para-ver no mercado a jusante do cobalto eletrolítico. No lado da oferta, a importação total da China de matérias-primas de cobalto em março foi de 9400 toneladas metálicas, com um aumento mensal de 45% e um aumento ano a ano de 42%. O transporte na África do Sul foi bloqueado pela inundação, a contração esperada da importação intermediária de cobalto em junho foi reforçada e o estoque de cobalto permaneceu em um nível muito baixo, mostrando uma situação de fraca oferta e demanda.
Níquel: no curto prazo, sob o jogo de capital, o preço do níquel flutua muito; A longo prazo, os preços do níquel voltam aos fundamentos. Afetado pela situação epidêmica na China, a importação e exportação de bens não é suave, e a transação no mercado de níquel é pobre. LME níquel fechado em US $ 33900 / tonelada esta semana, acima de 2,96% mês em mês; A renda de níquel SHFE foi 238900 yuan / ton, acima de 4,73%.
Sugestão de investimento: manter a classificação de “excesso de peso” da indústria. As matérias-primas upstream de energia nova, tais como materiais magnéticos de terras raras, folha de cobre de cobalto de lítio e folha de alumínio, têm uma fraca situação de oferta e demanda em pouco tempo devido à epidemia, logística e outros fatores. Xangai planeja promover ordenadamente a retomada do trabalho e produção de empresas, e a paisagem da cadeia industrial pode ser gradualmente reparada. A direção geral do ciclo ascendente de crescimento de três anos de médio e longo prazo não mudará, e a direção do boom industrial é a mais clara. O padrão principal do padrão principal é o seguinte: seguindo o seguinte: seguindo o seguinte: 002 ” Yantai Zhenghai Magnetic Material Co.Ltd(300224) Jl Mag Rare-Earth Co.Ltd(300748) Earth-Panda Advanced Magnetic Material Co.Ltd(688077) Jiangsu Dingsheng New Material Joint-Stock Co.Ltd(603876) Nuode Investment Co.Ltd(600110) Guangdong Jiayuan Technology Co.Ltd(688388) , etc.
Dicas de risco: flutuação macroeconômica, risco de mudança de política industrial, risco de agravamento epidêmico, vendas de veículos novos de energia menor do que o risco esperado e a premissa de cálculo da oferta e demanda menor do que o risco esperado.
