Indústria da educação
O índice de educação da China subiu ou caiu – 5,82% esta semana. As ações com grandes ganhos e perdas foram: Educação Esperança (- 20,00%), Educação Tianli (- 19,57%), Educação Folha de Maple (- 18,60%), Doushen(Beijing) Education&Technology Inc(300010) (- 12,38%) e Chengdu Yunda Technology Co.Ltd(300440) (- 11,77%).
Ponto de vista: 1) no geral, a indústria educacional ainda mantém uma atitude cautelosa, pois as oportunidades vêm principalmente do nível de estoque individual, principalmente devido à inversão do dilema trazida pela transformação. 2) Recomenda-se prestar atenção à New Oriental online. O negócio da disciplina K9 foi despojado em 31 de dezembro de 2021, e os fatores negativos foram eliminados. Acreditamos que os recursos da empresa devem inclinar-se para negócios adultos universitários e alcançar um forte crescimento. Além disso, a empresa está se transformando ativamente em instituições e transmissão ao vivo. O processo de novos negócios de 0 a 1 é digno de atenção. A lógica fundamental é que a marca, recursos humanos e materiais da New Oriental e Yu Minhong ainda são fortes.
Catering para viagens de vinho
Esta semana, o índice hoteleiro de catering e lazer (Changjiang) / Consumer Service HK (CITIC) subiu ou caiu – 4,45% / – 7,21%. As ações com grandes ganhos e perdas foram: Haichang Ocean Park (+ 18,30%), St tengbang (- 24,03%), St Donghai a (- 22,10%), Xi’An Qujiang Cultural Tourism Co.Ltd(600706) (- 20,27%), Tongqinglou Catering Co.Ltd(605108) (- 16,93%), Guangzhou Lingnan Group Holdings Company Limited(000524) (- 16,39%).
Ponto de vista: 1) a curto prazo, a situação epidêmica em Xangai continuará a ser de alta pressão, e a situação epidêmica em muitos lugares locais vai quebrar. Sob a política de prevenção epidêmica de “limpeza dinâmica”, a restauração, vinho e indústria de turismo será grandemente atingido. 2) Além disso, algumas empresas chinesas listadas nos Estados Unidos e Hong Kong ao mesmo tempo podem ser afetadas pela “exclusão de ações conceituais da China”. 3) A médio e longo prazo, com o aumento da taxa de vacinação e a listagem de medicamentos específicos covid-19, e o relaxamento gradual das restrições de entrada e saída em alguns países e regiões ultramarinas, espera-se que a indústria recupere.
Cuidados de beleza
Esta semana, o índice de cuidados de beleza (Shenwan) subiu ou caiu – 0,87% no total, e as ações com grandes aumentos foram: Jahen Household Products Co.Ltd(300955) (+ 14,53%), Tianjin Yiyi Hygiene Products Co.Ltd(001206) (+ 8,04%), Hangzhou Coco Healthcare Products Co.Ltd(301009) (+ 6,88%); As existências com grandes declínios incluem Mingchen Health Co.Ltd(002919) (- 16,35%), Shenzhen Leaguer Co.Ltd(002243) (- 6,85%) e St Langqi (- 6,43%).
Ponto de vista: sob a influência de múltiplos fatores, como o consumo fraco geral, o impacto repetido da epidemia no consumo de cosméticos e a supervisão reforçada das indústrias relacionadas aos cosméticos, a taxa de crescimento do mercado de cosméticos é ligeiramente mais fraca do que aquela antes da epidemia, mas há oportunidades estruturais: 1) o crescimento de cosméticos high-end e produtos de cuidados com a pele de eficácia é mais forte do que o do mercado; 2) A participação de mercado de marcas e empresas com forte força de produto e forte força de P & D deve continuar a aumentar.
Visualizações individuais de ações e dicas de risco
Focus Media Information Technology Co.Ltd(002027) , para cima ou para baixo – 5,09% esta semana. Ponto de vista: 1) o impacto a curto prazo da epidemia é óbvio. Grandes cidades como Xangai são as áreas-chave do negócio da empresa. Além disso, a epidemia também terá um certo impacto no orçamento de publicidade a curto prazo dos anunciantes; 2) O modelo de negócio da Focus e a tendência da demanda ainda são fortes. Acreditamos firmemente que o futuro das marcas de consumo é o futuro do foco e continuamos a recomendar firmemente. A avaliação do PE em 2022 é menos de 20 vezes e mantém “forte recomendação”.
O mesmo emprego de caça aumentou ou diminuiu – 11,61% esta semana. Ponto de vista: 1) a taxa de crescimento de longo prazo da receita é de 20% +, 40% + por quatro trimestres consecutivos, e CAGR é de 30% nos próximos três anos; 2) Modelo robusto de hrsaas, taxa de renovação 2b de 80% +, taxa de renovação Ka de 90% +; 3) Actualmente, a taxa de comercialização é de apenas cerca de 7%. Estima-se que haverá 1 milhão de empresas registadas e 70000 empresas pagadoras em 2021; 4) Em 2020, o ARPU do b-end era de 31300 yuan, e o CAGR (20172020) foi de 16,1%, que continuou a crescer. “Altamente recomendado”.
New Oriental online, para cima ou para baixo – 9.51% esta semana. Ponto de vista: 1) compensação negativa da operação comercial da política; 2) Espera-se que os negócios universitários adultos recuperem fortemente; 3) Tanto o negócio institucional quanto a entrega ao vivo são novos negócios de 0 a 1; 4) Os recursos humanos e materiais da New Oriental ainda são fortes, o dinheiro do livro do grupo excede 30 bilhões, e a equipe de talentos principal liderada por Yu Minhong ainda está crescendo. A New Oriental online, listada em ações de Hong Kong, empreendeu muitas direções estratégicas de transformação do grupo. Sugere-se que se concentre ativamente nas oportunidades de transformação.
Beijing Scitop Bio-Tech Co.Ltd(300858) , para cima ou para baixo – 2,32% esta semana. Ponto de vista: 1) a indústria probiótica está em um período de rápido desenvolvimento, e seu campo de aplicação expandiu-se de produtos lácteos para muitos mercados, como cuidados médicos, medicamentos e cosméticos; 2) Mais de 80% das matérias-primas probióticas da China, do pó bacteriano ou das estirpes dependem da importação; 3) As matérias-primas probióticas domésticas estão começando, a posição da Ketuo como líder doméstico está se tornando cada vez mais proeminente, e seus clientes downstream b-end acabaram de começar a produzir grandes quantidades. Em 2022, espera-se que o negócio de Probióticos da empresa represente 50% e que a taxa de crescimento do negócio de probióticos permaneça alta. Recomenda-se prestar atenção ativa.
Haidilao subiu ou caiu – 5,07% esta semana. Ponto de vista: 1) situação epidêmica repetida de curto prazo e flutuação dos dados comerciais; 2) O ajuste da organização interna da empresa, como fechar lojas, está basicamente no lugar, e a gestão e operação da empresa são boas; 3) Haidilao é ainda a melhor marca de cadeia de catering na China e uma das primeiras escolhas para residentes comuns. a médio e longo prazo, sua marca, única loja e gestão pertencem à “referência” na indústria de catering da China. O preço das ações está deprimido devido à epidemia e outros fatores, e a margem de segurança de avaliação é suficiente. Recomenda-se prestar atenção ativa.
Para a mesma viagem, o aumento e diminuição acumulados nesta semana foi de – 3,60%. Pontos de vista: 1) a epidemia de curto prazo impactou as viagens turísticas e a flutuação de negócios; 2) Tongcheng tem uma vantagem óbvia do monopólio do tráfego em Tencent, e tem uma vantagem relativamente do primeiro movimento em cidades e regiões off-line. Seu modo de operação é relativamente leve. Espera-se que recupere primeiro sob o pano de fundo da recuperação do turismo pós-epidemia. Recomenda-se prestar atenção ativa.
Grupo Ctrip – s, para cima ou para baixo – 7,44% esta semana. Ponto de vista: 1) o impacto a curto prazo da epidemia é óbvio, o turismo da China e as viagens de negócios estão bloqueadas, e o mercado de toda a indústria de turismo e hotelaria está deprimido; 2) Recentemente, houve a exclusão contínua de ações zhonggai, e espera-se que o preço das ações da empresa flutue muito; 3) No longo prazo, o modelo de negócios de Ctrip ainda é o líder da indústria de viagens séria. No longo prazo, o modelo de negócios de Ctrip ainda está altamente preocupado. No longo prazo, o modelo de negócios de Ctrip ainda é o líder da indústria.
Grupo Huazhu – s, para cima ou para baixo – 10,93% esta semana. Ponto de vista: 1) situação epidêmica repetida de curto prazo e flutuação dos dados comerciais; 2) Recentemente, houve a exclusão contínua de ações zhonggai, e espera-se que o preço das ações da empresa flutue muito; 3) No entanto, na era pós-epidemia, a expectativa de recuperação de negócios da indústria do vinho e turismo é forte, e o líder merece mais atenção; Estamos otimistas sobre a cadeia e a tendência de concentração dos líderes hoteleiros, e sugerimos prestar atenção ativamente às oportunidades após a venda excessiva.
Dicas de risco: 1) mudanças de políticas; 2) surtos repetidos; 3) Impacto das emergências, etc.
