Resumo do investimento:
Palestra todas as segundas-feiras: Tesla entrega o brilhante Relatório Trimestral
Tesla divulgou o primeiro relatório financeiro trimestral de 2022: a receita da empresa 22q1 atingiu US $ 18,756 bilhões, um aumento homólogo de 81%; O lucro líquido foi de US $ 3,318 bilhões, um aumento homólogo de 658%. Sob a influência da atual epidemia global, o desempenho trimestral da Tesla ainda alcançou um crescimento superior ao esperado.
A margem de lucro bruto geral foi de 29,1%, e a margem de lucro bruto do negócio de automóveis foi tão alta quanto 32,9%, com um aumento anual de 6,36 pontos percentuais, outro recorde alto, principalmente devido ao aumento do preço. Somente em março, Tesla China teve três aumentos de preços, com um aumento médio de mais de 10000 yuan cada vez. Sob o efeito do efeito da escala, o lucro bruto de Tesla de um único veículo continua a crescer, a amortização das despesas é reduzida, e o lucro líquido de um único veículo é tão alto quanto US $ 15000.
A Tesla realizou a transformação vertical da integração em áreas-chave para melhorar a eficiência e reduzir custos através de uma série de inovações. A primeira tecnologia de fundição integrada usada em modelagem. A tecnologia CTC integrada que integra a bateria diretamente no chassi e a bateria 4680 que melhora a eficiência e reduz os custos também foram pioneiras pela Tesla.
O inventário global de automóveis da Tesla no primeiro trimestre foi de 3 dias, uma queda de 63% em relação aos 8 dias no mesmo período do ano passado. A entrega global deverá aumentar mais de 50% em 2022, ultrapassando 1,5 milhão de veículos.
A Tesla não é apenas a primeira nova empresa de veículos de energia do setor a alcançar rentabilidade contínua, mas também consolida ainda mais a sua vantagem inicial. Atualize constantemente o teto da indústria através da estratégia de aumento de preços e controle de custos. O aumento da quota de mercado da Tesla também impulsionará o desenvolvimento de fabricantes de peças upstream. Continuamos otimistas em relação ao desenvolvimento de empresas relacionadas com a cadeia industrial da Tesla. Sugere-se prestar atenção a Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) , Fuyao Glass Industry Group Co.Ltd(600660) , Ningbo Tuopu Group Co.Ltd(601689) , Shenzhen Kedali Industry Co.Ltd(002850) , Zhejiang Sanhua Intelligent Controls Co.Ltd(002050) , tecnologia Lijin, etc.
Análise do mercado:
A partir do fechamento em 22 de abril, o setor automotivo era de – 2,9%, e o índice CSI 300 foi de – 4,2%. O declínio do setor automotivo foi 1,3 pontos percentuais menor que o do índice CSI 300. Do ponto de vista do ranking setorial, a ascensão e queda da indústria automobilística na semana passada ficou em nono lugar entre os 31 setores de Shenwan, com um desempenho justo. Desde o início do ano, o setor automobilístico tem sido – 27,3%, ocupando 25º lugar entre os 31 setores de Shenwan.
Desempenho de subida e descida semanal dos subsectores: a maioria dos sectores caiu, tendo as motocicletas (2,8%) e outros equipamentos de transporte (2%) como os sectores em crescimento, enquanto os camiões comerciais (-6,9%), outras autopeças (-4,9%) e os concessionários (-4,5%) lideraram o declínio.
Aumento e diminuição do desempenho dos subsectores desde o início do ano: todos os sectores registaram uma descida em graus variados, tendo os sistemas electrónicos e eléctricos automóveis (-38,6%), camiões comerciais (-35%), cubos de pneus (-32,7%) e outras peças de automóvel (-32,1%) liderado o declínio.
Os cinco melhores ganhadores e perdedores: Ningbo Shuanglin Auto Parts Co.Ltd(300100) , Ningbo Fangzheng Automobile Mould Co.Ltd(300998) , Zhongjie (Jiangsu) Technology Co.Ltd(301072) , Ningbo Hengshuai Co.Ltd(300969) , Chengdu Haoneng Technology Co.Ltd(603809) .
Os cinco primeiros em termos de ascensão e queda: Cimc Vehicles (Group) Co.Ltd(301039) Giti Tire Corporation(600182) Nanning Baling Technology Co.Ltd(002592) Hyunion Holding Co.Ltd(002537) Shinry Technologies Co.Ltd(300745) .
Estratégia de investimento e principais recomendações esta semana:
O setor automotivo deve prestar mais atenção às empresas cujos lucros estão determinados a crescer e as empresas cujo centro de avaliação é melhorado. Ao mesmo tempo, sugere-se prestar atenção ao problema da escassez de núcleo e as oportunidades para veículos e peças tradicionais empresas na fase de melhoria. Portanto, sugerimos prestar atenção a: Empresas de veículos competitivos: Great Wall Motor Company Limited(601633) , Geely Automobile, Guangzhou Automobile Group Co.Ltd(601238) , Byd Company Limited(002594) , etc. Empresas de alta qualidade no sector das peças com uma avaliação razoável actualmente: Ningbo Tuopu Group Co.Ltd(601689) , Zhejiang Shuanghuan Driveline Co.Ltd(002472) , Mingxin Automotive Leather Co.Ltd(605068) Bethel Automotive Safety Systems Co.Ltd(603596) Changzhou Xingyu Automotive Lighting Systems Co.Ltd(601799) Anhui Zhongding Sealing Parts Co.Ltd(000887) Hunan Oil Pump Co.Ltd(603319) Wuhan Lincontrol Automotive Electronics Co.Ltd(688667) , etc; Empresas de serviços técnicos que não são significativamente afetadas por flutuações de produção e vendas e têm forte certeza de crescimento: China Automotive Engineering Research Institute Co.Ltd(601965) etc.
Combinação recomendada esta semana: Byd Company Limited(002594) 20%, Wuhan Lincontrol Automotive Electronics Co.Ltd(688667) 20%, Zhejiang Shuanghuan Driveline Co.Ltd(002472) 20%, China Automotive Engineering Research Institute Co.Ltd(601965) 20% e Mingxin Automotive Leather Co.Ltd(605068) 20%.
Dica de risco: o volume de vendas de carros é menor do que o esperado; A implementação de políticas de estímulo para a indústria automobilística foi inferior ao esperado; O risco de intensificação da concorrência no mercado; Risco de escassez de matérias-primas-chave como cavacos e aumento do custo das matérias-primas; O controle epidêmico foi menor do que o esperado.
