Mercado desta semana
Esta semana (22.4.18-22.4.22), o Índice Composto de Xangai, o Índice de Componentes de Shenzhen, o índice gem e o índice de placa de mídia caíram 3,9%, 5,1%, 6,7% e 5,3%, respectivamente.
As três primeiras acções do sector aumentaram esta semana Dasheng Times Cultural Investment Co.Ltd(600892) (23,3%), Citic Guoan Information Industry Co.Ltd(000839) (20,0%), Shanghai U9 Game Co.Ltd(600652) (15,8%) e as três últimas Beijing Shuzhi Technology Co.Ltd(300038) (- 35,2%), Whole Easy Internet Technology Co.Ltd(002464) (- 22,6%), Guizhou Bc&Tv Information Network Co.Ltd(600996) (- 19,0%).
As ações no setor de mídia no exterior subiram esta semana, com os três primeiros grupos Lexiang (7,7%), Huiliang Technology (3,3%), chuangmengtiandi (0,5%), os três últimos didi travel (-30,1%), Zhihu (-20,8%) e roblox (-18,9%).
Vista desta semana
De acordo com o relatório de usuários de jogos de PC nos principais mercados divulgado pelo jogo Age Research Institute, entre as diferentes escalas de receita de mercado do vapor internacional, a China continental ocupa o primeiro lugar com 1327,2 bilhões de ienes (cerca de 66,3 bilhões de yuans), seguida pelos Estados Unidos com 423,2 bilhões de ienes (cerca de 21,1 bilhões de yuans), seguido pela Indonésia (60,2 bilhões de ienes), Alemanha (56,4 bilhões de ienes), Reino Unido (56,2 bilhões de ienes) Índia (49,8 bilhões de ienes), Coreia do Sul (39,1 bilhões de ienes). De acordo com a revisão da indústria de jogos “a escala de receita nacional e regional do vapor International Edition excede 60 bilhões de yuans e a escala de mercado potencial do jogo final excede as expectativas” lançada em 23 de abril, o espaço de escala de mercado potencial do mercado de jogo final em 2021 é de cerca de 127,38 bilhões de yuans, representando cerca de 39,6% do mercado, e o escopo estatístico da escala de receita nacional e regional do vapor não inclui a capacidade de consumo dos chineses em outras regiões (algumas áreas bloqueadas do jogo, como Lost Ark, roupas europeias e americanas). Mais da metade da demanda no mercado de jogo final transborda, e o espaço de demanda do mercado de jogo final pode ser muito subestimado. Acreditamos que o jogo final da China tem estado em um ambiente de mercado de fraca oferta e forte demanda por um longo tempo. Os fabricantes de P & D do jogo head-end podem colher grandes dividendos lançando jogos finais. Ao mesmo tempo, na era VR / AR, as empresas com forte força do R & D do jogo final podem beneficiar.
De acordo com ZOL Beijing Centergate Technologies (Holding) Co.Ltd(000931) online, meta visa lançar seus primeiros óculos AR em 2024 como parte de seu projeto Nazare, e planeja lançar a segunda e terceira iterações em 2026 e 2028 respectivamente. Os primeiros óculos AR serão independentes do telefone celular do usuário, mas precisam de um “dispositivo em forma de telefone móvel” para processar o cálculo e confiar na pulseira com base no pulso elétrico derivado dos laboratórios Ctrl para controle. Acreditamos que o caminho de desenvolvimento do meta universo passará por três etapas: projetos de grande escala e promoção de aplicativos g-end/b-end, popularização de aplicativos BtoC, aplicação C-end e popularização de conteúdo. Entre eles, a prosperidade do C-end (a popularização em larga escala de conteúdo de back-end e aplicativos) requer a popularização de dispositivos móveis C-end como pré-condição. Atualmente, gigantes chineses e estrangeiros entraram sucessivamente nos produtos de hardware de consumo do metauniverso, o que se espera acelerar o processo de desenvolvimento do metauniverso C-end.
Aconselhamento em matéria de investimento
(1) influenciado pela liquidez, jogo dos EUA da China e fortes expectativas regulatórias, o líder da Internet continuou a matar e entrou na faixa de supervenda. Nós continuamos otimistas sobre novas oportunidades na futura era da Internet 3.0. Recomendamos o líder de vídeo curto da comunidade [mão rápida-w], e prestar atenção aos líderes da Internet caindo [meituan-w], [holdings Tencent], etc.
(2) imersão na Internet é a tendência de desenvolvimento futuro. O Metauniverso está em fase inicial de desenvolvimento. Comparado com a implementação de aplicações C-end (que exigem a popularização de terminais de acesso), acreditamos que projetos g-end/b-end devem ser implementados primeiro. Atualmente, vários países e governos locais introduziram gradualmente políticas relevantes do meta universo. Pavilhões urbanos, salas de exposições, pavilhões temáticos, pavilhões empresariais e atividades de desempenho de turismo cultural devem se tornar os primeiros cenários de aplicação para projetos culturais e criativos virtuais. As principais recomendações incluem [ Shanghai Fengyuzhu Culture Technology Co.Ltd(603466) ], líderes de design criativo de atividades culturais e turísticas [ Beijing Fengshangshiji Culture Media Co.Ltd(300860) ], [ Silkroad Visual Technology Co.Ltd(300556) ], etc. Em um futuro próximo, muitas cidades de primeiro nível realizarão a cúpula do meta universo, que destaca as oportunidades temáticas do setor do meta universo (considerando o impacto das mudanças no ambiente externo no apetite pelo risco). Sugere-se prestar atenção à direção NFT [ Visual China Group Co.Ltd(000681) ], [ Three’S Company Media Group Co.Ltd(605168) ], [ Inmyshow Digital Technology (Group) Co.Ltd(600556) ]; Direcção da plataforma do metauniverso [ Beijing Quanshi World Online Network Information Co.Ltd(002995) ]; Direção humana digital virtual [ Bluefocus Intelligent Communications Group Co.Ltd(300058) ], [ Hylink Digital Solution Co.Ltd(603825) ].
(3) estamos otimistas sobre os fundamentos da indústria de jogos por um longo tempo, e a perturbação política de curto prazo deve promover o desenvolvimento da indústria de jogos. Atualmente, o preço das ações das empresas de jogos sofreu uma profunda correção devido à suspensão dos números de edição. Após a reedição dos números de edição, a certeza da indústria foi estabelecida e tem valor de investimento a longo prazo. Sugere-se concentrar em [ Wuhu 37 Interactive Entertainment Network Technology Group Co.Ltd(002555) ], que tem forte capacidade de operação, capacidade comprovada de R & D do jogo de alta qualidade e capacidade de distribuição marítima; [ Perfect World Co.Ltd(002624) ] com capacidade de R & D de alta qualidade e tour end-to-end do mundo Zhuxian; Focando na pesquisa e desenvolvimento, pequeno e bonito [ G-Bits Network Technology(Xiamen)Co.Ltd(603444) ]; [netease-s] com matriz rica do produto e forte resistência ao risco; [bilibili-sw] e [companhia do coração] que são muito afetados pelo número da versão do jogo.
Dicas de risco
O progresso do desenvolvimento do metauniverso é menor do que o esperado, a melhoria da liquidez no exterior é menor do que o esperado, a supervisão da política é mais rigorosa do que o esperado, o declínio do fluxo de empresas de jogos afetadas pelo número da versão é mais do que o esperado e o apetite pelo risco é reduzido devido a mudanças no ambiente externo.
