I. Vista central
Classificação e Estratégia: Recentemente, o preço dos produtos de frango branco continua a subir, e todos os elos da cadeia industrial transformam perdas em lucros. É altamente recomendável prestar atenção às oportunidades de configuração na parte inferior da placa de frango. A suinocultura sofreu perdas por três trimestres consecutivos, e a lógica da desregulação da capacidade é firme. Há uma alta probabilidade de que o preço do suíno volte para cima no segundo trimestre / terceiro. Mantém a classificação “otimista” e recomenda firmemente os quatro porcos dourados subestimados. Os preços altos dos grãos fora da China são conducentes ao aumento do centro de lucro da indústria de plantio e mantêm a classificação “otimista” da indústria.
1. Cadeia da indústria da aquicultura
1) indústria de frango branco: mantenha a classificação otimista, e foco em prebióticos e Minhe. Na semana passada, o preço médio das mudas de frango na área de produção principal foi de 3,38 yuan / pena, até 1,06 yuan por semana; O preço médio do frango de lã foi de 4,62 yuan / kg, acima de 0,15 yuan por semana. O preço dos produtos de frango está acima da linha de custos, e ainda há um impulso ascendente no curto prazo. Em termos de capacidade produtiva, no final de março, o estoque de geração mãe em produção diminuiu 4,7% e 11,7%, abaixo da média anual de 8,8%. A diminuição do estoque de geração dos pais na produção será de dois meses, o que se reflete na liberação de frangos peludos. Espera-se que a oferta de frangos permaneça apertada em maio, proporcionando uma força motriz de curto prazo para o aumento dos preços. Além disso, o recente surto de gripe aviária de alta patogenicidade em países europeus e americanos ou a supressão da introdução ancestral na China aumentou a expectativa de contração do lado da oferta e aumento dos preços a médio prazo do mercado. A avaliação das ações relevantes está no fundo da história. É altamente recomendável prestar atenção às oportunidades de alocação de fundo da placa de frangos. As acções individuais concentram-se em Shandong Minhe Animal Husbandry Co.Ltd(002234) , Shandong Yisheng Livestock & Poultry Breeding Co.Ltd(002458) e Fujian Sunner Development Co.Ltd(002299) .
2) indústria suína: manter a classificação “otimista”, e atualmente concentrar-se em recomendar quatro porcos dourados significativamente subestimados. Na semana passada, o preço médio de porcos vivos na província de Jiangxi foi de 14,58 yuan / kg, acima de 1,71 yuan por semana; Porcas binárias foram 33,04 yuan / kg, acima de 0,35 yuan por semana. A perda média de cabeça do modelo autogenético e autotrófico é estimada em 376 yuan, 155 yuan a menos do que a da semana passada. Os preços dos suínos estão actualmente no final do ciclo e há espaço limitado para a descida no futuro. No final deste ciclo, o intervalo e a duração das perdas da indústria excederam os do passado, mantendo o julgamento de que o segundo trimestre da remoção de capacidade acelerou e o terceiro trimestre do preço do porco atingiu o fundo e inverteu-se. Após a correção do preço das ações, o valor de mercado da maioria das ações individuais está abaixo de um nível razoável, e o investimento tem uma boa margem de segurança, mantendo a classificação “otimista” do setor. Recomendo firmemente quatro porcos dourados que estão significativamente subestimados, e recomendo firmemente os quatro porcos dourados que foram fortemente subestimados, e recomendo firmemente os quatro porcos dourados que foram fortemente subestimados, como o Muyuan Foods Co.Ltd(002714) .
2) indústria de frango amarelo: mantenha a classificação “otimista”, com Jiangsu Lihua Animal Husbandry Co.Ltd(300761) . Em março, o preço do frango amarelo Lihua foi de 12,81 yuan / kg, abaixo de 1,35 yuan / kg por mês; O frango amarelo de Wen custa 13,44 yuan / kg, para baixo 1,19 yuan / kg por mês. No final de março, a produção e o estoque de criadores progenitores na China diminuíram 0,8% e 4,7%, respectivamente, 1,1% abaixo do nível médio anual. Desde a alta temporada, o custo do frango tem sido afetado principalmente pela correção da alta temporada recente ou da estação pesada, como a chegada do Festival do Barco do Dragão. A médio e longo prazo, as restrições à protecção ambiental e a transformação de aves vivas em gelo fresco aumentarão o limiar da indústria, promoverão a retirada da capacidade de produção de pequenas e médias dimensões e otimizarão o padrão de concorrência. Manter a classificação “otimista” da indústria, principalmente recomendar Jiangsu Lihua Animal Husbandry Co.Ltd(300761) , e prestar atenção Wens Foodstuff Group Co.Ltd(300498) e Hunan Xiangjia Animal Husbandry Company Limited(002982) .
3) seguro dinâmico: dar uma classificação positiva, com ênfase em Wuhan Keqian Biology Co.Ltd(688526) . Na véspera da reversão do ciclo suíno, o boom vacinal estava sob pressão de curto prazo. A médio e longo prazo, a melhoria do nível de criação em larga escala, a atualização da tecnologia vacinal e a listagem de novos produtos impulsionarão a expansão do mercado de proteção animal. Ao mesmo tempo, a nova certificação do certificado GMP, proibição de ração e restrição de reprodução, bem como a melhoria do nível de segurança biológica da indústria de criação promoverão a reforma da indústria de proteção animal e otimizarão o padrão de concorrência. As ações de PE estão atualmente no fundo da história, com uma alta margem de segurança de investimento, e recebem uma boa classificação. As existências com uma avaliação razoável e vantagens de I & D são recomendadas Wuhan Keqian Biology Co.Ltd(688526) .
2. Cadeia industrial de plantação
1) plantio: mantenha a classificação “otimista”, e destaque Jiangsu Provincial Agricultural Reclamation And Development Co.Ltd(601952) . Conflitos geopolíticos internacionais afetam a segurança alimentar global, e a indústria de plantio da China é de grande importância. Os preços de grãos estrangeiros da China foram ajustados em um nível elevado recentemente e espera-se que permaneçam altos durante o ano. Manter a classificação “otimista” da indústria e recomendar Jiangsu Provincial Agricultural Reclamation And Development Co.Ltd(601952) .
2) indústria de sementes: mantenha a classificação “otimista”, com foco em Shandong Denghai Seeds Co.Ltd(002041) e Yuan Longping High-Tech Agriculture Co.Ltd(000998) . A comercialização de produtos geneticamente modificados de sementes de grãos grampos é a tendência geral. Uma vez lançado oficialmente, abrirá o espaço da indústria de sementes e otimizará o padrão de concorrência. Espera-se que as empresas líderes que avançaram na investigação e desenvolvimento de sementes geneticamente modificadas ganhem mais quota de mercado em virtude da sua vantagem inicial. Manter a classificação “otimista” de longo prazo da indústria, com foco nas oportunidades de investimento da indústria de sementes de milho. Em termos de unidades populacionais individuais, concentre-se em Shandong Denghai Seeds Co.Ltd(002041) Yuan Longping High-Tech Agriculture Co.Ltd(000998) Beijing Dabeinong Technology Group Co.Ltd(002385) .
II. Análise do mercado
O índice agrícola caiu, e o declínio foi significativamente mais estreito do que o do grande mercado. 1. Na semana passada, o índice agrícola Shenwan caiu 2,85%. No mesmo período, o índice composto de Xangai caiu 3,87%, o índice composto de Shenzhen caiu 5,12%, e o declínio do setor agrícola foi significativamente mais estreito do que o do grande mercado. 2. Todas as oito sub-indústrias secundárias caíram, com uma diminuição menor da aquicultura e dos alimentos para animais; 3. Os 10 melhores ganhadores estão concentrados principalmente no setor de frangos de corte, e os 10 melhores perdedores estão concentrados no setor de criação de suínos. Os três principais stocks que cresceram foram Joyvio Food Co.Ltd(300268) , Shandong Xiantan Co.Ltd(002746) e Hefei Fengle Seed Co.Ltd(000713) .
III. Dados industriais
Porcos: na 16ª semana, o preço médio à saída da fábrica de porcos na província de Jiangxi foi de 14,58 yuan / kg, acima de 1,71 yuan / kg da semana passada; A perda média de cabeças auto-reprodutoras nas principais áreas produtoras de suínos na China foi de 376 yuan, 155 yuan a menos do que a da semana passada. Até o final de março de 2022, o número de porcas férteis na China era de 41,85 milhões, com uma diminuição mensal de 0,98%; Frango de corte: na 16ª semana, o preço médio das mudas de frango em Yantai, província de Shandong foi de 3,38 yuan / pena, com um aumento semanal de 1,06 yuan; O preço médio do frango de penas brancas na frente do galpão foi de 4,62 yuan / kg, acima de 0,15 yuan por semana; Na 16ª semana, o lucro de pena única da criação de frangos de corte foi de 2,95 yuan, 0,64 yuan a mais do que o da semana anterior;
Ração: na 16ª semana, o preço médio da ração para frangos de corte foi de 3,98 yuan / kg, inalterado semanalmente; O preço da ração para suínos de engorda foi de 3,82 yuan / kg, inalterado semanalmente;
Produtos aquáticos: na 16ª semana, o preço do pepino do mar / vieira / camarão / Abalone no mercado atacadista de Shandong Weihai foi de 180 / 10 / 310 / 100 yuan / kg, inalterado semanalmente;
Grão e outros: na 16ª semana, Nanning mancha de açúcar branco foi 5896 yuan / ton, para baixo 6 yuan por semana; China 328 grau algodão 22581 yuan / ton, para baixo 92 yuan por semana; A compra de milho da China foi de 2767 yuan / ton, acima de 4 yuan por semana; Ponto chinês de farinha de soja 4524 yuan / ton, para baixo 33 yuan por semana; Na 16ª semana, a mancha de trigo da China era 3305 yuan / ton, até 165 yuan por semana; O preço médio do arroz Japonica na China foi de 2758 yuan / ton, inalterado semanalmente;
IV. Aviso de risco
As mudanças de preços das matérias-primas, como doenças epidêmicas súbitas, gado e aves, produtos aquáticos e milho são menores do que o esperado
