Vista desta semana
Indústria siderúrgica: a epidemia afeta o ritmo, e a quantidade total ainda é previsível
A partir de 22 de abril, linha, bobina quente, placa média e pesada, laminação a frio e fio-máquina relataram 5150 yuan / tonelada, 5199 yuan / tonelada, 5265 yuan / tonelada, 5656 yuan / tonelada e 5500 yuan / tonelada respectivamente esta semana, com um ligeiro aumento de 0,36%, – 0,81%, – 0,19%, 0,09%, 1,04% e 0,50%, respectivamente em uma base semanal.
Esta semana, o estoque social caiu para 161853 milhões de toneladas, 308000 toneladas. O estoque das principais siderúrgicas aumentou para 6,844 milhões de toneladas, com uma diminuição de 8000 toneladas semanalmente.
O lucro bruto por tonelada de aço diminuiu. O lucro bruto por tonelada de aço para rosca, bobina quente, placa média e pesada, laminação a frio e fio-máquina foi de 151 yuan, 121 yuan, – 56 yuan, 32 yuan e 375 yuan respectivamente, para baixo 43 yuan, 93 yuan, 63 yuan, 68 yuan e 37 yuan em comparação com a semana passada.
A curto prazo, a libertação da procura a jusante continua a ser o principal factor que afecta a rendibilidade da indústria. A médio e longo prazo, a produção de aço bruto continua a diminuir ano após ano, e a rigidez do lado da oferta é óbvia.Uma vez que a marginal do lado da procura é melhorada, a relação entre oferta e procura será significativamente melhorada.
Como principal foco de estabilização da economia, no campo da construção de infraestrutura, conservação de água e rede municipal de tubulações têm se refletido claramente no nível político. Espera-se que com o final das duas sessões e a abertura centralizada de licitações e construção em vários locais, a demanda de tubulações seja liberada em grandes quantidades. Portanto, acreditamos que sob o pano de fundo da “estabilização da economia”, a indústria de oleodutos deve acelerar a liberação da demanda novamente com certeza. Recomenda-se vivamente que se preste atenção aos objectivos relevantes da indústria de oleodutos no quadro da economia estável.
Para aço de silício não orientado de alta qualidade, o relatório de trabalho do governo disse que continuaria a apoiar o consumo de novos veículos de energia, e a demanda por aço de silício não orientado para novos veículos de energia deve continuar a manter alto crescimento. A liberação do lado da oferta é limitada, e o lucro do aço silício high-end deve continuar a quebrar este ano. Dar importância às empresas com capacidade de produção de aço silício não orientado de alta qualidade. Além disso, o plano de atualização da eficiência energética do motor (20212023) é lançado.A melhoria dos padrões de eficiência energética do motor trará muita demanda por aço silício não orientado de alta qualidade. Sugere-se prestar atenção aos principais alvos do aço elétrico: Beijing Shougang Co.Ltd(000959) , Baoshan Iron & Steel Co.Ltd(600019) , Shanxi Taigang Stainless Steel Co.Ltd(000825) , Xinyu Iron & Steel Co.Ltd(600782) , Maanshan Iron & Steel Company Limited(600808) .
Concentre-se no assunto
Empresas industriais de chapas: Xinyu Iron & Steel Co.Ltd(600782) , Beijing Shougang Co.Ltd(000959) , Hunan Valin Steel Co.Ltd(000932) , Nanjing Iron & Steel Co.Ltd(600282) , Shanxi Taigang Stainless Steel Co.Ltd(000825) , Maanshan Iron & Steel Company Limited(600808) , Baoshan Iron & Steel Co.Ltd(600019) 9 , Angang Steel Company Limited(000898) .
Principais empresas siderúrgicas especiais: Zhejiang Yongjin Metal Technology Co.Ltd(603995) , Citic Pacific Special Steel Group Co.Ltd(000708) , Fushun Special Steel Co.Ltd(600399) , Jiangsu Toland Alloy Co.Ltd(300855) Zhejiang Jiuli Hi-Tech Metals Co.Ltd(002318) .
Empresas de materiais de construção: Fangda Special Steel Technology Co.Ltd(600507) , Sansteel Minguang Co.Ltd.Fujian(002110) , Sgis Songshan Co.Ltd(000717) .
Empresa municipal de material para oleodutos: Xinxing Ductile Iron Pipes Co.Ltd(000778) , Zhejiang Kingland Pipeline And Technologies Co.Ltd(002443) , Tianjin You Fa Steel Pipe Group Stock Co.Ltd(601686) , Ningxia Qinglong Pipes Industry Group Co.Ltd(002457) .
Rede de tubulação inteligente: Zhengyuan Geomatics Group Co.Ltd(688509) .
Indústria de metais não ferrosos: sobreposto à repetida epidemia de covid-19 e à guerra entre a Rússia e a Ucrânia, o mercado é pessimista sobre a demanda a jusante, os preços spot de curto prazo sobem e caem, a liberação da oferta é limitada no médio e longo prazo, o preço deve permanecer estável em um nível alto, e é otimista sobre a recuperação da demanda marginal causada pela retomada da produção e trabalho, e a revisão da avaliação da placa
No setor do lítio, o spodumene foi cotado em US $ 3340 / tonelada esta semana, um aumento de 13,61% em relação à semana passada; Hidróxido de lítio citou 471500 yuan / ton, para baixo 3,97% da semana passada; A cotação do carbonato de lítio da categoria da bateria foi 467000 yuan / ton, para baixo 5,47%. No setor de terras raras, praseodímio e óxido de neodímio, óxido de disprósio e óxido de terbio foram citados em 840000 yuan / ton, 2,59 milhões yuan / ton e 14,1 milhão yuan / ton esta semana, acima de 6,29%, 5,71% e 10,42% respectivamente.
No setor de materiais magnéticos, a introdução de política de motor de economia de energia sob a orientação de carbono duplo e a atração de materiais magnéticos sob o rápido desenvolvimento de novas energias, energia eólica e armazenamento de energia fotovoltaica no futuro, estamos otimistas sobre a atração de materiais de ímã permanente de terras raras sob a tendência de alta eficiência, economia de energia e miniaturização de motores, e a demanda de novos materiais magnéticos macios de alta eficiência aço silício e núcleos de pó magnético macio de metal na nova era da energia.
Em termos de metais industriais, os preços de cobre SHFE subiram 0,05% esta semana para fechar em 75010 yuan / ton; Preço de alumínio SHFE caiu 0,32% para fechar em 21920 yuan / ton. Esta semana, o rendimento dos títulos norte-americanos a 10 anos ultrapassou 2,9%, espera-se que a subida da taxa de juro do mercado continue a aquecer e o rendimento dos títulos norte-americanos a curto prazo também aumentou significativamente. Embora o Fed esteja no ciclo de aumento da taxa de juros, tem pouco impacto na economia real na fase inicial do aumento da taxa de juros. Acreditamos que o preço do cobre de médio prazo ainda tem poder de ação.
Em termos de cobre, a produção de vários produtores de minas de cobre caiu no primeiro trimestre, e esta semana, a mina de cobre de lasbambas de recursos Minmetals foi novamente protestada pela comunidade para parar a produção. Problemas como a redução do grau de minério e a greve no Peru continuaram a afetar o fornecimento de minas de cobre; De acordo com a pesquisa Mysteel, as empresas de fundição estenderam o tempo de manutenção devido ao impacto da epidemia, e a produção de cobre refinado contraiu ligeiramente. Esta semana, o estoque de cobre no período anterior diminuiu 18800 toneladas, e o estoque foi muito reduzido. Atualmente, o inventário global ainda está em uma posição historicamente baixa, e a epidemia chinesa acabará por passar, e parte da demanda ausente será transferida para o futuro. Portanto, acreditamos que a demanda melhorará significativamente após o fim da epidemia no segundo trimestre. Embora o Fed esteja no ciclo de aumento da taxa de juros, tem pouco impacto na economia real na fase inicial do aumento da taxa de juros. Acreditamos que o preço do cobre de médio prazo ainda tem poder de ação.
Em termos de alumínio, de acordo com os dados de Baichuan Yingfu, atualmente, a capacidade operacional da China é de 40,66 milhões de toneladas, com uma taxa operacional de 87,72%, um aumento de 170000 toneladas na semana passada, um aumento de 0,42% mês a mês; Desde o início do ano, a capacidade de produção foi restaurada para 3,19 milhões de toneladas, e ainda há 2,89 milhões de toneladas a serem restauradas / colocadas em operação.O processo de restauração da produção foi mais da metade. O estoque spot de lingotes de alumínio foi de 1021000 toneladas, uma diminuição de 42000 toneladas em comparação com a semana passada. A logística no Delta do Rio Yangtze está se recuperando gradualmente esta semana. A escassez de matérias-primas e as restrições de transporte podem ser aliviadas. A recuperação do consumo a jusante está chegando, e o pior momento da oferta e demanda anuais está prestes a passar. Com a política de crescimento constante e o levantamento das restrições relevantes, espera-se que a recuperação do consumo a jusante seja clara, e o segundo trimestre pode inaugurar um ponto de inflexão.
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\u3000\u30 Shenzhen Quanxinhao Co.Ltd(000007) 92 Ganfeng Lithium Co.Ltd(002460) Tianqi Lithium Corporation(002466) China Northern Rare Earth (Group) High-Tech Co.Ltd(600111) Shenghe Resources Holding Co.Ltd(600392) Rising Nonferrous Metals Share Co.Ltd(600259) China Minmetals Rare Earth Co.Ltd(000831) Ningbo Yunsheng Co.Ltd(600366) Earth-Panda Advanced Magnetic Material Co.Ltd(688077) Poco Holding Co.Ltd(300811) Hengdian Group Dmegc Magnetics Co.Ltd(002056) Henan Shenhuo Coal&Power Co.Ltd(000933) Yunnan Aluminium Co.Ltd(000807) Henan Mingtai Al.Industrial Co.Ltd(601677) 6 Zhejiang Founder Motor Co.Ltd(002196) 01 Founder Technology Group Co.Ltd(600601) 899 Ningbo Jintian Copper (Group) Co.Ltd(601609) Zhejiang Hailiang Co.Ltd(002203) Guangdonghectechnologyholdingco.Ltd(600673) Kbc Corporation Ltd(688598) Western Mining Co.Ltd(601168) 。
Dicas de risco: o risco de flutuação acentuada no preço das matérias-primas no upstream, o risco de demanda inferior ao esperado no downstream e o risco de propagação contínua da epidemia no exterior.
