Principais pontos:
Esta semana, o índice composto de Xangai caiu 3,87% e o índice Shanghai e Shenzhen 300 caiu 4,19%. A placa de aço caiu 9,05%; Entre as sub placas, a placa de aço geral diminuiu 9,52%, e a placa de material especial diminuiu 7,06%.
Mercado do aço: a Comissão Nacional de Desenvolvimento e Reforma deixou claro para continuar a pressionar a produção de aço bruto, e a melhoria da oferta e da demanda deve impulsionar a recuperação dos lucros das usinas siderúrgicas
A Comissão Nacional de Desenvolvimento e Reforma deixou claro na conferência de imprensa de 19 de abril que continuaria a reduzir a produção de aço bruto. Em 2021, a produção nacional de aço bruto foi de 1,033 bilhões de toneladas, uma diminuição homóloga de 3% e uma diminuição homóloga de 30 milhões de toneladas. A Comissão Nacional de Desenvolvimento e Reforma continuou a promover a redução da produção e implementou as expectativas do mercado, o que promoverá significativamente o alívio da pressão subsequente de custos de matérias-primas e a recuperação da rentabilidade das empresas siderúrgicas. No lado da demanda, a redução da produção e logística pobre causada pela epidemia no leste da China de março a abril têm um certo impacto no tradicional “ouro, três e quatro prata”. No entanto, da perspectiva de todo o ano, o tom principal do lado da demanda ainda é impulsionado pelo crescimento constante da construção de infraestrutura no consumo de aço. Com a melhoria da epidemia e a retomada do trabalho em Xangai, o padrão do lado da demanda melhorou gradualmente.
Os preços do aço caíram ligeiramente esta semana. Os preços spot do vergalhão e da laminação a frio subiram 0,20% e 0,71%, respectivamente, enquanto os preços spot da laminação a quente e da placa média caíram 1,54% e 0,57%, respectivamente. Veja as categorias de discriminação especificamente: em termos de bobinas laminadas a quente, o fim de produção, o fim de comércio e o fim de fabricação são afetados pela epidemia, o preço de mercado diminui em diferentes regiões, o aumento da produção e do estoque da siderurgia, o consumo é pobre ou impulsiona o estoque a aumentar ainda mais, mantendo o padrão fraco de oferta e demanda, e o preço de mercado deve manter a flutuação da faixa; Em termos de sucata de aço, o custo das usinas de aço é aumentado, o lucro é reduzido, o estoque de sucata de aço está em um nível baixo nos últimos anos, o volume de chegada é geralmente ajustado de acordo com a demanda, o mercado de sucata de aço aumenta e cai, e a aproximação dia de maio apoiará o preço da sucata de aço; Em termos de coque duplo, dragagem logística libera demanda downstream, falta de oferta leva a preços altos contínuos, forte operação do mercado a curto prazo e ritmo rápido de reabastecimento; A epidemia afetou a eficiência logística, transporte e remessa das empresas de coque Shanxi, resultando em um aumento no estoque, uma melhor demanda por coque em outras regiões, um declínio no estoque e uma forte operação de curto prazo.
Em termos de aço especial, sob a orientação da política de desenvolvimento de alta qualidade, faixas de subdivisão como tubulação e estrutura de aço merecem atenção. Da perspectiva da construção de nova infraestrutura, o gasoduto da China entrou na fase de modernização, a construção do sistema de abastecimento de água rural e drenagem é áspera, e a construção da rede de tubos de esponja urbana também está próxima. Sugere-se prestar atenção a Xinxing Ductile Iron Pipes Co.Ltd(000778) , Zhejiang Kingland Pipeline And Technologies Co.Ltd(002443) , Tianjin You Fa Steel Pipe Group Stock Co.Ltd(601686) , etc. Como o material metálico do núcleo no campo de veículos de energia nova, o aço elétrico também é um setor digno de atenção. O rápido desenvolvimento de novos veículos de energia tem impulsionado a demanda a jusante de aço elétrico. Atualmente, a avaliação do setor geralmente não é alta, e é otimista sobre o setor de aço elétrico por um longo tempo. Sugere-se prestar atenção a Baoshan Iron & Steel Co.Ltd(600019) , Maanshan Iron & Steel Company Limited(600808) , Beijing Shougang Co.Ltd(000959) , etc.
O preço do vergalhão no mercado spot esta semana foi de 509000 yuan / ton, com um aumento semanal de 0,20%; O preço da bobina laminada a quente é 513000 yuan / ton, com uma diminuição semanal de 1,54%; O preço da bobina laminada a frio é 570000 yuan / ton, com um aumento semanal de 0,71%; O preço da placa média foi 522000 yuan / ton, com uma diminuição semanal de 0,57%. No mercado de futuros, o preço do contrato ativo do vergalhão foi de 496400 yuan / ton, com uma diminuição semanal de 1,68%; O preço de contrato ativo da bobina laminada a quente foi 507400 yuan / ton, com uma diminuição semanal de 2,39%; O preço de contrato ativo do fio-máquina foi de 549700 yuan / ton, com uma diminuição semanal de 0,99%. O índice de preços do aço composto myspic foi de 189,65 pontos, com uma queda semanal de 0,03%, dos quais o índice de material longo myspic subiu 0,32% e o índice de placa plana myspic caiu 0,45%.
Mercado de matérias-primas: a epidemia restringe a liberação da capacidade produtiva, e a retomada do trabalho e da produção é propícia à melhoria da demanda
A partir de sexta-feira, o preço do pó australiano Pb no mercado spot foi 985,00 yuan / ton, com um declínio semanal de 2,28%; O preço do coque metalúrgico primário foi 411000 yuan / ton, com um aumento semanal de 5,12%; O preço do carvão principal de coque foi 330000 yuan / ton, inalterado em relação à semana passada. No mercado de futuros, o preço do contrato ativo do minério de ferro foi de 881,00 yuan / ton, com um declínio semanal de 3,77%; O preço do contrato ativo do coque foi 383000 yuan / ton, com uma diminuição semanal de 4,20%; O preço ativo do carvão de coque foi de Dingli Corp.Ltd(300050) yuan / ton, com um declínio semanal de 4,81%. A circulação regional melhorou esta semana, o mercado de matérias-primas foi abalado e consolidado, e a operação foi estável, mas forte. Sob a política de garantir o fornecimento e estabilizar os preços e reduzir a produção, o lucro das siderurgias diminuiu, o transporte e entrega de matérias-primas foram bloqueados e a liberação da capacidade de produção foi limitada; A retomada do trabalho e da produção é propícia à rápida liberação das expectativas da demanda suprimida na fase inicial, e o processo do projeto é gradualmente melhorado.
Oferta e demanda de aço: o custo das usinas de aço aumentou e o lucro diminuiu, então há uma necessidade urgente de atender às expectativas de liberação
Em termos de estoque de usinas de aço nesta semana, laminação a frio, laminação a quente e chapas médias e pesadas aumentaram 1,81%, 5,88% e 0,38%, respectivamente, enquanto fio-máquina e vergalhões diminuíram 2,27% e 1,49%, respectivamente. Em termos de produção de aço esta semana, a produção de laminação a frio, laminação a quente e placa média e pesada aumentou em 0,13%, 0,25% e 4,21%, respectivamente, e a produção de fio-máquina e rosca diminuiu em 0,57% e 0,09%, respectivamente. O crescimento estável e a política monetária apoiam a economia real, mas a epidemia repetida exerceu pressão sobre a indústria transformadora a curto prazo. Espera-se que o mercado de aço da China seja forte, mas a demanda a jusante real é fraca, o custo das usinas de aço aumenta e o lucro diminui. Se a liberação é menor do que o esperado, ele cairá em ajuste de mercado novamente.
Aconselhamento em matéria de investimento
Com a recuperação da demanda industrial sobreposta ao pano de fundo do pico de carbono e da neutralização do carbono, a lógica de lucro da indústria siderúrgica foi reconstruída e as empresas siderúrgicas beneficiaram ainda mais da rotação cíclica. A defesa nacional, a indústria militar e a indústria aeroespacial têm um amplo espaço para a substituição doméstica, e produtos como superliga, aço inoxidável especial e aço de ultra-alta resistência ocupam uma posição dominante absoluta. Sugere-se concentrar no líder de aço especial com alto desempenho na indústria: Fushun Special Steel Co.Ltd(600399) ; Líderes de campo tradicionais + alvos de negócios emergentes populares são mais favorecidos pelo mercado.Sugere-se concentrar em hastes e fios de aço inoxidável e líderes de extração de mica lítio: Yongxing Special Materials Technology Co.Ltd(002756) ; E o líder de alto crescimento no campo do aço inoxidável laminado a frio: Zhejiang Yongjin Metal Technology Co.Ltd(603995) .
Dicas de risco
Repete-se a situação epidêmica da Covid-19; A recessão económica acelerou; O preço das matérias-primas flutua muito; A demanda por aço imobiliário caiu acentuadamente; O processo de desentravamento do aço está bloqueado.
