Principais pontos de investimento:
Em 2022, a macropolítica será estável e eficaz, a economia nacional será estável e uma política fiscal ativa e uma política monetária prudente serão implementadas. A conferência de trabalho económica central sublinhou a necessidade de promover a construção de habitações a preços acessíveis, apoiar o mercado imobiliário comercial para melhor atender às necessidades habitacionais razoáveis dos compradores, promover o desenvolvimento saudável e o ciclo virtuoso da indústria imobiliária, e começar a corrigir o desvio das políticas imobiliárias. No primeiro trimestre de 2022, os empréstimos RMB aumentaram 8,34 trilhões de yuans, um aumento de 663,6 bilhões de yuans ano a ano; No primeiro trimestre, o incremento cumulativo da escala de financiamento social foi de 12,06 trilhões de yuans, 1,77 trilhões de yuans a mais do que o mesmo período do ano passado. Entre eles, a nova escala de financiamento social em março foi atraente, com a nova escala de financiamento social atingindo 4,65 trilhões de yuans, um aumento anual de 1,27 trilhões de yuans, excedendo as expectativas do mercado. O Ministério da Habitação e Desenvolvimento Rural Urbano mais uma vez esclareceu a direção da construção verde. Continuamos a dar à indústria uma classificação “recomendada”.
Em 29 de março, o Conselho de Estado realizou uma reunião executiva para dar explicações importantes para impulsionar ainda mais a indústria de construção de infraestrutura pública. A reunião apontou que “devemos ampliar razoavelmente o escopo de uso de vínculos especiais, apoiar serviços públicos e outros projetos com certos benefícios com base em projetos focados em transporte, energia, proteção ambiental ecológica e projetos habitacionais acessíveis, aderir ao princípio de fundos após o projeto, acelerar o início e construção do projeto e formar a carga física de trabalho o mais rápido possível”. Em 8 de abril, no briefing regular de políticas do Conselho de Estado realizado pelo Escritório de Informação do Conselho de Estado, o vice-ministro Wei Shanzhong do Ministério dos Recursos Hídricos disse que o investimento de projetos de conservação da água poderia ser concluído este ano é de cerca de 800 bilhões de yuans, incluindo grandes projetos de desvio de água, como o projeto de acompanhamento da transferência de água do sul para o norte. Do lado imobiliário, políticas favoráveis são frequentes, e espera-se que a política de “estímulo + desregulamentação” continue. Em termos de investimento, o investimento em desenvolvimento imobiliário da China no primeiro trimestre aumentou 0,7% em termos homólogos, dos quais o investimento residencial aumentou 0,7%; Em março, o índice de prosperidade do desenvolvimento imobiliário foi de 96,66, e o mercado imobiliário pode manter uma tendência de desenvolvimento otimista. Em termos de vendas, recentemente, a política local de restrição de compra e venda de imóveis foi relaxada, e o limiar de compra foi reduzido em muitas cidades de primeira linha e capitais provinciais, incluindo Xangai, Zhengzhou, Fujian e Harbin. Em apenas meio mês, 17 cidades como Xangai, Suzhou e Dalian relaxaram as políticas de compra para estimular a demanda de compra dos aspectos da taxa de juros hipotecária e recompensa de compra. Recomendar China Communications Construction Company Limited(601800) , China National Chemical Engineering Co.Ltd(601117) , concentrar-se em China Energy Engineering Corporation Limited(601868) , Power Construction Corporation Of China Ltd(Powerchina Ltd)(601669) e China State Construction Engineering Corporation Limited(601668) .
O BIPV é uma importante direção de desenvolvimento de edifícios verdes. Os edifícios pré-fabricados estão alinhados com a direção de desenvolvimento de edifícios verdes. O governo central e as províncias e cidades continuam emitindo políticas para promover a penetração de edifícios pré-fabricados. De acordo com a China Construction News, o departamento padrão e cota do Ministério da habitação e desenvolvimento rural urbano concentra-se na construção de um projeto padronizado e sistema de produção “1 + 3”, e prepara um padrão da indústria e diretrizes tridimensionais para componentes principais e peças. Este padrão é o primeiro padrão padronizado de projeto e seleção para componentes de habitação pré-fabricada na China. Ele resolve principalmente os problemas relacionados à conexão entre componentes padronizados e design front-end da perspectiva do projeto positivo da integração do sistema, e espera-se promover a padronização e padronização adicionais da indústria de construção pré-fabricada. Em 8 de abril, a Secretaria Municipal de Habitação e Desenvolvimento Rural Urbano de Jinan emitiu o “14º Plano Quinquenal” para o desenvolvimento de edifícios pré-fabricados em Jinan, que propôs que a proporção de edifícios pré-fabricados em edifícios novos não deve ser inferior a 50% até 2025. Concentre-se em Anhui Honglu Steel Construction(Group) Co.Ltd(002541) , o líder de edifícios pré-fabricados, trabalhadores residenciais Yuanda, e Hangxiao Steel Structure Co.Ltd(600477) , Changjiang & Jinggong Steel Building(Group)Co.Ltd(600496) , que recentemente desenvolveram edifícios fotovoltaicos mais distribuídos.
O mercado de emissões de carbono da China lançou oficialmente o comércio on-line, e a energia tornou-se a primeira indústria piloto Shanghai Environment Group Co.Ltd(601200) bolsa de energia prevê que indústrias com altas emissões de carbono, como aço, fundição não ferrosa e materiais de construção serão incluídas no escopo do comércio de emissões de carbono por sua vez em 2022. Para ferro e aço, materiais de construção e outras indústrias, o baixo consumo de energia e tecnologia de captura de carbono de propriedade de suas principais empresas se tornará uma força importante para promover a neutralização de carbono na indústria. Recomendar Sinoma International Engineering Co.Ltd(600970) , Metallurgical Corporation Of China Ltd(601618) , e concentrar-se em Sinosteel Engineering & Technology Co.Ltd(000928) .
Alerta de risco: foco no desempenho da empresa menos do que o esperado; A implementação de políticas no setor imobiliário é inferior ao esperado; A taxa de crescimento da emissão de obrigações especiais e do investimento em infra-estruturas recuperou menos do que o esperado; O preço das matérias-primas continua a subir; A epidemia repetiu-se ou durou mais do que o esperado; Mudanças adversas ocorreram no ambiente macro.
