Vista central
Revisão de mercado de uma semana: nesta semana, o índice CSI 300 caiu 4,19%, o índice de serviços públicos caiu 0,48%, o índice de proteção ambiental caiu 4,77%, e os rendimentos relativos semanais foram de 3,71% e – 0,58%, respectivamente. Entre as 31 categorias primárias da indústria de Shenwan, o aumento de serviços públicos e proteção ambiental ficou em segundo e 20º lugar. Entre os subsetores do setor elétrico, a energia térmica aumentou 1,29%; A energia hidrelétrica aumentou 1,39% e a nova geração de energia caiu 6,75%; O sector da água caiu 4,30%; Sector do gás caiu 3,05%; Os serviços de teste caíram 1,40%.
Observações sobre mudanças: a expectativa de um alto controle de preços do carvão foi reforçada, e o setor de energia térmica aumentou 1,29%, dos quais Huaneng Power International Inc(600011) aumentou mais, subindo 9,08%; O setor hidrelétrico cresceu 1,39%. Esta semana, o Conselho de Estado aprovou seis unidades nucleares, o que foi bom para as empresas de energia nuclear, Cgn Power Co.Ltd(003816) acima de 6,62%. O setor da água caiu 4,30%, e o relatório anual revelou bom desempenho, alta de 2,64%. O setor do gás caiu 3,05%, e Xinjiang East Universe (Group) Gas Co.Ltd(603706) subiu 15,71%.
Evento importante: O Premier Li Keqiang presidiu uma reunião executiva do Conselho de Estado em 20 de abril para determinar medidas para garantir e aumentar o fornecimento de energia e melhorar a capacidade de garantia de energia para o desenvolvimento econômico e social. Devem ser aprovados os três novos projectos de unidades nucleares que tenham sido exaustivamente avaliados e revistos e incorporados no plano nacional.
Pesquisa especial: por um lado, as áreas offshore da China têm alta velocidade eólica e recursos eólicos abundantes.A energia eólica offshore com uma profundidade de água de 50 metros e uma altura de 70 metros é esperado desenvolver até 500 milhões de quilowatts. Por outro lado, as condições de consumo de energia eólica offshore são mais superiores, o que é a melhor escolha para as províncias costeiras desenvolverem nova energia. Até o final de 2021, o número de unidades de turbinas eólicas offshore em operação em todo o país atingiu 26gw. Até abril de 2022, todas as províncias anunciaram o novo plano de desenvolvimento energético do 14º plano quinquenal. De acordo com os dados divulgados pela Comissão Provincial de Desenvolvimento e Reforma, mais de 50gw de energia eólica offshore serão instalados durante o 14º período do Plano Quinquenal, principalmente em Shandong 5GW, Jiangsu 9.09gw, Guangdong 17gw, Zhejiang 4.5gw, Fujian 13.3gw, Guangxi 3gw e Hainan 3gw.
Estratégia de investimento: Utilidades Públicas: 1. Promove-se a reforma da mercantilização da eletricidade, e o preço da eletricidade pode refletir melhor o valor da oferta e demanda, custo e meio ambiente. O custo de construção de novas energias continua a diminuir. Novos operadores de energia têm certeza “tripla”, e a taxa de crescimento de “quantidade” – instalação cenário tem alta certeza; “Preço” – o preço da energia térmica sobe, o prêmio verde é sobreposto e o espaço de lucro da energia verde é aberto; “Desempenho” – turbina eólica de baixo custo do ano passado e corrida para instalar a brisa do mar garantiu o desempenho deste ano. 2. A política promoveu a combinação ideal de carvão e nova energia. A política de preço do carvão Changxie + preço da eletricidade Changxie é esperado para ser implementado, o mecanismo de ligação é formado, o comércio orientado para o mercado de carvão e eletricidade é expandido, eo ponto de viragem do lucro da energia térmica aparece. 3. A construção de um novo sistema elétrico com nova energia como fonte principal beneficiará profundamente os novos produtores de energia elétrica e serviços abrangentes de energia elétrica. Recomendar bom fluxo de caixa, “energia nuclear e nova energia” tração nas duas rodas China National Nuclear Power Co.Ltd(601985) ; Recomenda-se transformar ativamente novas fontes de energia com fluxo de caixa abundante, levando energia térmica Huaneng Power International Inc(600011) etc; Líder de operação de energia novo China Three Gorges Renewables (Group) Co.Ltd(600905) , Longyuan Power com custo de capital e vantagens de recursos; Serviço abrangente de energia elétrica Suwen Electric Energy Technology Co.Ltd(300982) . Indústria de proteção ambiental: 1. alto desempenho e baixa avaliação; 2. 3. Melhoria contínua do fluxo de caixa e indicadores de negócios: melhoria contínua do rendimento do negócio. Recomendar papel reciclado como o principal Zhejiang Rongsheng Environmental Protection Paper Joint Stock Co.Ltd(603165) .
Aviso de risco: a política de proteção ambiental não é como esperado; A taxa de crescimento do consumo de energia diminuiu; Redução do preço da electricidade; O preço terminal do gás natural foi reduzido.
