Principais pontos de investimento
Revisão do mercado da indústria de transportes e serviços sociais esta semana
Entre as 31 indústrias shenwanyi, o crescimento cumulativo das indústrias de transporte e serviços sociais nesta semana (16 de abril a 22 de abril) foi de – 3,2% e – 6,7%, respectivamente, ocupando 11º e 27º respectivamente; O índice CSI 300 subiu – 4,19%.
Entre as 134 indústrias secundárias de Shenwan, nesta semana (16 de abril a 22 de abril), os aumentos cumulativos de restauração hoteleira, turismo, pontos cênicos e aeroportos foram – 8,83%, – 8,41% e – 3,19%, respectivamente, ocupando 128º, 127º e 47º respectivamente.
Rastreamento da epidemia de Covid-19
1) Japão: levantar a proibição de entrada de 106 países; 2) Estados Unidos: a ordem de restrição de viagem de 89 países será revogada a partir de 18 de abril; 3) Tailândia: será totalmente aberto a turistas estrangeiros a partir de 1º de maio. Testes de ácido nucleico e medidas de isolamento não serão realizadas para entrada. 4) Cingapura: a partir de 26 de abril, outras medidas de remoção de vedação serão implementadas, incluindo que o número de reuniões sociais e visitantes familiares não será mais limitado, 100% dos funcionários podem voltar ao trabalho e o número de trabalhadores convidados autorizados a sair de férias aumentará para 50000. 5) Mianmar: os voos comerciais internacionais serão retomados a partir de 17 de abril para encurtar o tempo de isolamento de entrada.
Diagnóstico de pneumonia covid-19: 1) China: de 16 de abril a 22 de abril, a China relatou 154807 casos confirmados locais (incluindo infecções assintomáticas), principalmente em Xangai, Jilin, Jiangsu, Heilongjiang, Hebei, Zhejiang, Anhui, Jiangxi, Shanxi, Shandong, Guangdong, Yunnan, Henan e outros lugares. 2) Global: de 16 de abril a 22 de abril, houve cerca de 4,97 milhões de casos confirmados de pneumonia covid-19 no exterior, um aumento mensal de – 18%; Houve 19311 novas mortes, uma queda de 9% mês a mês. Em 22 de abril de 2022, havia cerca de 507 milhões de casos confirmados de pneumonia por covid-19 e 6,23 milhões de mortes em todo o mundo. 3) Estados Unidos: de 16 de abril a 22 de abril, cerca de 330000 novos casos de pneumonia covid-19 foram diagnosticados nos Estados Unidos, um aumento de 27% mês a mês; Foram somados 2797 óbitos, uma queda de 24% mês a mês. Em 22 de abril de 2022, o diagnóstico cumulativo de pneumonia por covid-19 nos Estados Unidos era de cerca de 82,63 milhões e a morte cumulativa era de cerca de 1,02 milhão. 4) Reino Unido: de 16 de abril a 22 de abril, cerca de 190000 novos casos de pneumonia covid-19 foram diagnosticados no Reino Unido, queda de 7% mês a mês; Houve 1957 novas mortes, um aumento de 18% mês a mês. Em 22 de abril de 2022, cerca de 22,1 milhões de casos de pneumonia covid-19 no Reino Unido foram diagnosticados e 170000 casos morreram.
Vacinação contra Covid-19: 1) China: de acordo com o site oficial da Comissão Nacional de Saúde, em 22 de abril, o país havia relatado cerca de 3,33 bilhões de doses de vacina contra o vírus covid-19; Ao mesmo tempo, a terceira agulha foi introduzida em todo o país para fortalecer a vacinação com agulha. Cerca de 2,34 milhões de doses da vacina covid-19 foram vacinadas todos os dias de 16 a 22 de abril, um decréscimo mensal de 12,0%. 2) Global: de acordo com ourworldindata, em 22 de abril, cerca de 11,5 bilhões de doses da vacina do vírus covid-19 haviam sido vacinadas em todo o mundo, e cerca de 65% da população mundial tinha recebido pelo menos uma dose de vacina.
Aeroporto e aviação: o volume de voos da China diminuiu e recuperou, e a demanda de viagens no exterior continuou a aumentar
Indústria: de acordo com os dados verticais e horizontais das viagens aéreas, de 16 de abril a 22 de abril, o número médio diário de voos executados por rotas chinesas e internacionais foi de cerca de 3567, uma diminuição homóloga de 74% em 2021, uma diminuição homóloga de – 40% e – 75% respectivamente em 2020 e 2019, e um aumento de 11% em relação à semana passada.
Secretário da Aviação: de 16 de abril a 22 de abril, segundo dados da tripulação de voo, os números médios diários de voos da Air China, China Southern Airlines, China Eastern Airlines, Chunqiu, Jixiang e Huaxia foram 298, 537, 274, 115, 32 e 129 respectivamente, com a média de +2,3%, +14,0%, -8,1%, +37,0%, +18,8% e +22,6%, respectivamente, em comparação com o domingo anterior.
Juneyao Airlines Co.Ltd(603885) Relatório anual 2021: em 2021, a empresa realizou uma receita operacional de 11,77 bilhões de yuans / + 16,5%, e um lucro líquido atribuível à empresa-mãe de – 500 milhões de yuans / – 5,0%. No quarto trimestre, a empresa alcançou uma receita operacional de 2,64 bilhões de yuans / – 10,0%, um lucro líquido atribuível à empresa-mãe de – 450 milhões de yuans, e um lucro líquido de 06 milhões de yuans em 20q4.
Aeroporto: de 16 de abril a 22 de abril, de acordo com os dados de controle de voo, as saídas médias diárias de decolagem e pouso de Guangzhou Baiyun International Airport Company Limited(600004) , Xangai Pudong, Xangai Hongqiao, aeroporto capital, Pequim Daxing e Shenzhen Bao’an foram 147, 30, 5, 153, 140 e 366 respectivamente, acima de – 32%, + 5%, + 36%, + 9%, + 16% e + 29% respectivamente na semana passada.
A demanda de viagens no exterior continuou a aumentar: de acordo com dados da OAG, o número de reservas de passagens aéreas entre a Grã-Bretanha e os Estados Unidos de abril a agosto foi de + 700% ano a ano; De 4 a 10 de abril, o número de passageiros aéreos americanos recuperou para 93% em 2019, incluindo 94% no mercado chinês e 86% no mercado internacional.
Isenção fiscal: o desconto livre de impostos das ilhas periféricas livres da China foi plano mês a mês, e o volume de passageiros do aeroporto de Haikou recuperou mês a mês
1) Acompanhamento do volume de voos de Hainan: de 17 de abril a 23 de abril, os voos diários médios de entrada e saída do Aeroporto Sanya Phoenix e do Aeroporto Internacional Haikou Meilan foram 56 e 174, respectivamente, com um aumento mensal de + 77% e + 31%, respectivamente, e um aumento homólogo de – 84% e – 61%, respectivamente, em 2021; No mesmo período, o volume médio diário de passageiros do aeroporto de Haikou foi (esperado) de 17384, com um aumento mensal de + 40% e um aumento homólogo de – 73%.
2) rastreamento de desconto de canal livre de impostos: no domingo, os descontos livres de impostos de mala direta, ilhas periféricas livres da China, controle de Haifa, investimento em viagens da China, serviço de exportação da China e ilhas periféricas livres de Shenzhen foram basicamente o mesmo mês a mês.
3) China Tourism Group Duty Free Corporation Limited(601888) 2021 relatório anual e 2022 primeiro relatório trimestral: em 2021, a empresa realizou uma receita operacional de 67,676 bilhões de yuans / + 28,67%, e um lucro líquido atribuível à empresa-mãe de 9,654 bilhões de yuans / + 57,23%; Em 21q4, a receita da empresa é de 18,177 bilhões de yuans / + 4,11%, e o lucro líquido atribuível à empresa-mãe é de 1,163 bilhões de yuans / – 60,92%. 22q1, a empresa realizou uma receita operacional de 16,782 bilhões de yuan / – 7,45%, e um lucro líquido atribuível à empresa-mãe de 2,563 bilhões de yuan / – 9,99%, dos quais a receita em março foi de 3,7 bilhões de yuan / – 49%, e o lucro líquido atribuível à empresa-mãe foi 160 milhões de yuan / – 81%.
Aconselhamento em matéria de investimento
1) recomendar Guangzhou Baiyun International Airport Company Limited(600004) , Shanghai International Airport Co.Ltd(600009) : a avaliação atual tem o desempenho do custo de configuração, e a demanda marginal de viagens na China é ascendente. Guangzhou Baiyun International Airport Company Limited(600004) assinou um contrato com LV, e a empresa deve inaugurar o reparo duplo de desempenho e avaliação.
2) três grandes companhias aéreas são recomendadas: a proporção de capacidade de transporte internacional é alta, a oferta da indústria é incerta, a velocidade é reduzida, o descompasso de oferta e demanda deve ocorrer após a recuperação da demanda e a empresa deve mostrar maior elasticidade de lucro.
3) recomendação Spring Airlines Co.Ltd(601021) : o desempenho é relativamente estável sob a vantagem de baixo custo, que se espera beneficiar da primeira recuperação da demanda do turismo de lazer.
4) recomendação Juneyao Airlines Co.Ltd(603885) : A capacidade de transporte da China é responsável por uma grande proporção, seu desempenho é o primeiro a recuperar, seu desempenho de lucro é mais estável antes da abertura da porta, seu crescimento a longo prazo é alto, e as rotas intercontinentais devem se tornar um novo ponto de crescimento.
5) recomendação Shanghai Jin Jiang International Hotels Co.Ltd(600754) : vantagem óbvia da escala, melhoria óbvia na gestão, recuperação acelerada no exterior, e espera-se que inaugure um período de crescimento rápido.
6) recomendar Btg Hotels (Group) Co.Ltd(600258) : indústria líder do grupo de hotéis da cadeia β， O modo de gerenciamento de luz abre o espaço incremental do mercado de afundamento. Sob a meta de três anos de 10000 lojas, o número de hotéis abertos em 21-23 anos deve chegar a 30%.
7) recomendação Zhejiang Ssaw Boutique Hotels Co.Ltd(301073) : As lojas Junting Direct representam uma alta proporção, o Junlan Resort Hotel responde por uma alta proporção, o estágio de reparo da demanda deve mostrar alta elasticidade, e a escala de médio prazo deve mostrar alta taxa de crescimento.
8) recomendação China Tourism Group Duty Free Corporation Limited(601888) : sob o layout abrangente da ilha periférica + on-line + Aeroporto + cidade, a empresa ainda tem grande espaço de crescimento, e a expansão das lojas duty-free da ilha periférica em 22 anos deve trazer nova catálise.
Dicas de risco
A recuperação da epidemia foi menor do que o esperado, a demanda da indústria foi menor do que o esperado, o preço do petróleo e a taxa de câmbio flutuaram acentuadamente, a política de isenção de impostos mudou e a concorrência na indústria isenta de impostos intensificou-se.
