Chip de cockpit inteligente herda as vantagens do chip de telefone inteligente e tem vantagem significativa de posição de mercado. Desde o lançamento da primeira geração Xiaolong 620A em 2014, a Qualcomm lançou quatro gerações de chips inteligentes de cockpit, e o processo de chips foi atualizado de 28nm para 5nm. Os novos modelos de força com inteligência como o principal ponto de venda são equipados com Qualcomm em uma proporção muito alta. Weilai ec6, ES6, es8, et7, Xiaopeng g3i, P7, P5 e ideal estão equipados com chip de cockpit inteligente Qualcomm. Os novos modelos de força continuam a tomar chip de cockpit inteligente Qualcomm como a primeira escolha, refletindo a forte força competitiva da Qualcomm no campo do cockpit inteligente. Comparado com chips de telefone inteligente e chips de cockpit inteligente, as semelhanças estão na demanda altamente consistente de comunicação, entretenimento e exibição HD. A diferença está na concorrência mais acirrada na indústria de eletrônicos de consumo, velocidade de iteração de produtos mais rápida e processo de fabricação de produtos mais avançado. Qualcomm herda as vantagens competitivas dos chips de telefone inteligente, reduz a dimensão e ataca chips de cockpit inteligente, de modo a formar uma vantagem competitiva maior. Acreditamos que a Qualcomm tem uma sólida posição de liderança no campo do cockpit inteligente. Espera-se que a nova geração de produtos adicione mais funções personalizadas no campo automotivo e aumente ainda mais o investimento no campo automotivo.
A entrada da Qualcomm em chips de condução inteligente intensifica a concorrência da indústria e promove o desenvolvimento acelerado da inteligência automotiva. Em janeiro de 2020, a Qualcomm lançou sua nova plataforma de condução autônoma snapdragonride, que deve ser usada em veículos de produção em massa autônoma em 2024. Ao contrário do chip de cockpit inteligente, que é altamente dependente do chip de telefone inteligente para o desenvolvimento, o chip de condução inteligente é um produto exclusivo para o desenvolvimento personalizado de carros. A decisão de entrar na indústria de condução automática marca que a Qualcomm considera carros inteligentes como uma pista importante com o mesmo status dos telefones inteligentes. Espera-se que o investimento de acompanhamento continue a aumentar. Os concorrentes da Qualcomm no campo dos chips de condução inteligente são principalmente NVIDIA Orin e Intel Mobileye. À medida que a Qualcomm aumenta seu investimento no campo da condução inteligente, a concorrência do setor tende a ser feroz. Acreditamos que os gigantes de chip entraram na pista de condução inteligente, o que mostra que, por um lado, a demanda por eletrônicos de consumo é fraca, por outro lado, carros inteligentes estão crescendo, por outro lado, carros inteligentes estão em ascensão. Embora a indústria tenha se desenvolvido por mais de dez anos, ainda está no estágio inicial, e mais tarde as pessoas também têm a oportunidade de superar. Espera-se que a competição feroz de chips de condução inteligente acelere a melhoria da tecnologia de condução inteligente, de modo a acelerar a reforma da indústria de condução inteligente.
Aconselhamento de investimento: no contexto da concorrência feroz na indústria de chips e da iteração acelerada da tecnologia, sugerimos continuar a prestar atenção às oportunidades relevantes trazidas pelo processo de promoção de carros inteligentes além das expectativas: 1) o setor de cockpit inteligente sugere prestar atenção às empresas líderes que têm uma estreita relação de cooperação com a Qualcomm e lançar a solução global de cockpit inteligente baseado em chips Qualcomm, e sugere-se prestar atenção ao fornecedor de tela do veículo Haxc Holdings (Beijing) Co.Ltd(300928) ; 2) Para o segmento de condução inteligente, recomenda-se prestar atenção ao alvo da cadeia da indústria lidar que se beneficia do aumento da demanda por lidar, como tecnologia de tocha, Ningbo Yong Xin Optics Co.Ltd(603297) , Zhejiang Crystal-Optech Co.Ltd(002273) , Changguang Huaxin, Suzhou Tfc Optical Communication Co.Ltd(300394) etc.; recomenda-se prestar atenção a Electric Connector Technology Co.Ltd(300679) , Wenzhou Yihua Connector Co.Ltd(002897) , que tem a vantagem do primeiro movimento de conectores de alta velocidade, e recomenda-se prestar atenção à solução geral de condução inteligente, Jingwei Hengrun de negócios.
Dica de risco: a situação macroeconômica é menor do que o esperado, o volume de vendas de veículos inteligentes é menor do que o esperado, a iteração da tecnologia de condução inteligente é menor do que o esperado e o progresso tecnológico dos fabricantes chineses é menor do que o esperado
