Vista desta semana
Os principais ativos da Internet de ações de Hong Kong têm forte alocação e desempenho de custo. O sinal marginal de melhoria da política foi lançado, aguardando a melhoria marginal no desempenho trazida pela recuperação da epidemia e pela recuperação da indústria. 1) O afrouxamento dos números de versão do jogo é um relaxamento substancial da política e um sinal de reversão da placa. 2) O problema da otimização de pessoal das empresas de Internet ainda existe. Neste caso, espera-se que o custo do trabalho possa ser controlado; 3) No segundo semestre do ano, espera-se que o desempenho das empresas de Internet melhore no processo de epidemia e reparação da indústria. O desempenho e avaliação das empresas líderes no setor de ações de Hong Kong Internet continuaram sob pressão no ano passado. A avaliação está em uma posição histórica e tem uma certa margem de segurança. O mercado tem expectativas relativamente completas do impacto da atual direção regulatória no modelo de negócios das empresas de Internet. A operação da plataforma da Internet presta mais atenção ao desenvolvimento de alta qualidade a longo prazo e melhoria da eficiência.
Layout de reparo epidêmico: o comércio eletrônico fresco e o comércio eletrônico autônomo são mais resilientes durante a epidemia, e a recuperação do consumo off-line deve impulsionar o crescimento da publicidade. 1) Durante o período epidêmico, o novo negócio de comércio eletrônico nas cidades de primeiro e segundo escalão está crescendo, e espera-se que uma nova rodada de educação do usuário seja realizada, o cultivo de hábitos de usuário deve melhorar, impulsionando a melhoria a longo prazo da atividade do usuário em setores relevantes. 2) A resiliência do comércio eletrônico autônomo mostra que a plataforma com voz mais forte no direito de mercadorias e direito logístico ganhou mais confiança do usuário durante a epidemia, o que se espera aprofundar a aderência do usuário. 3) Afetado por medidas de home office e isolamento, espera-se que a atividade de negócios de escritório on-line e setor de entretenimento pan aumente. 4) A epidemia pode promover o ritmo das empresas indo para a nuvem, e a taxa de penetração do negócio Tob end Internet deve aumentar. 5) O círculo social de conhecidos com o wechat como núcleo tem vantagens sob as circunstâncias de “dificuldade em pegar legumes” on-line durante a epidemia. A operação de tráfego de domínio privado dos comerciantes está se tornando cada vez mais importante. A combinação de acompanhamento e applet é esperado para melhorar o valor comercial de base social do wechat.
Aconselhamento em matéria de investimento
Sugere-se estabelecer ativos de Internet de alta qualidade a longo prazo. 1) Comparado com as ações zhonggai, a atração da Internet de ações de Hong Kong para os investidores é melhorada, e o mercado de ações de Hong Kong pode se tornar um cenário importante para configuração de Internet a longo prazo. Do ponto de vista dos funcionários e da estrutura organizacional, as empresas de Internet se concentrarão mais em seus principais negócios e prestarão atenção ao desenvolvimento fino e de alta qualidade no futuro. 2) Ações individuais: foco no ajuste da estrutura organizacional e foco em meituan no varejo; Jd.com, que tem auto-suporte mais forte + vantagem e estabilidade da cadeia de suprimentos; Para o setor de jogos, sugere-se que as holdings Tencent, que se concentra no estabelecimento do estúdio Tianmei F1 e acelera o layout no exterior, lancem Netease, um jogo móvel IP global Harry Potter, e Wuhu 37 Interactive Entertainment Network Technology Group Co.Ltd(002555) , que conecta o modo P & S e acelera a iteração de produtos SLG subsequentes ao mar; Alvo de retorno absoluto de um compartilhamento: recomenda-se focar em Mango Excellent Media Co.Ltd(300413) , que tem a vantagem de conteúdo de vídeo longo, layout manga metauniverso e nova faixa de conteúdo e-commerce + cena de entretenimento offline.
Destaques da indústria
Houve surtos em muitos lugares em Pequim, e medidas de controle de vedação estão sendo implementadas em muitas áreas residenciais. As encomendas de plataformas como HEMA, jd.com e meituan continuam a aumentar. Todas as plataformas aumentam o estoque de commodities relevantes, preparam mercadorias de acordo com 3 a 5 vezes do consumo diário e garantem a segurança das commodities e link de desempenho através da distribuição sem contato.
A bilheteria de 1º de maio estava sob pressão devido ao impacto da epidemia, e muitos filmes foram retirados. A partir das 16:00 horas do dia 25 de abril, dados de olho de gato mostraram que a bilheteria pré-venda no primeiro dia do Dia de Maio (2022 / 4 / 30) era de quase 50000. Muitos filmes que haviam sido programados durante o feriado do Dia de Maio anunciaram sua retirada, e apenas quatro filmes foram lançados em 30 de abril.
A conferência de promoção de investimentos do “shuaiyin 618 boas coisas Festival” será aberta em 26 de abril. O tempo de atividade é de 1 de junho a 18 de junho.
Dicas de risco
O risco macroeconômico é menor do que o esperado, o risco de política, a concorrência do setor se intensifica, a iteração da tecnologia do meta universo e o risco de aplicação é menor do que o esperado, erro estatístico dos dados, etc.
