Principais pontos de investimento
O desempenho dos negócios de títulos no primeiro trimestre estava sob pressão. Desde o início do ano, devido às mudanças geopolíticas e à disseminação da epidemia além das expectativas, o choque do mercado secundário intensificou-se, e o volume de negócios médio diário também encolheu, o que tem um certo impacto no desempenho das empresas de valores mobiliários, entre as quais o desempenho autônomo é o maior fator China Merchants Securities Co.Ltd(600999) anunciou os resultados do primeiro trimestre, realizando uma receita operacional de 3,696 bilhões de yuans, uma diminuição anual de 42,99%; O lucro líquido atribuível à empresa-mãe foi de 1,490 bilhão de yuans, uma diminuição homóloga de 43,90%. Houve um grande declínio nos negócios autônomos. O relatório do primeiro trimestre das notícias do mercado de ações da China alcançou uma receita operacional total de 3,196 bilhões de yuans, um aumento anual de 10,61%; O lucro líquido atribuível à empresa-mãe foi de 2,171 bilhões de yuans, um aumento homólogo de 13,63%. O negócio de remessa de fundos está sob pressão. A valorização do setor de valores mobiliários é baixa. Na fase inicial, afetada pelo declínio global do mercado, a valorização do setor de valores mobiliários também desceu rapidamente. Atualmente, a valorização do Pb é de 1,30 vezes, o que está no baixo quantil na última década, e a indústria é classificada como “tendência síncrona”.
Dados industriais:
(1) gestão patrimonial
Desempenho do mercado secundário: a partir de 22 de abril, o índice de ações fechou abaixo do que no início do ano. O índice de gemas fechou 30,88%, o CSI 500 fechou 21,99%, o CSI 300 fechou 18,77% e a Bolsa de Valores de Xangai 50 fechou 14,05%.
Novos investidores: novos investidores: em março de 2022, foram adicionados 2.302 milhões de novos investidores, com aumento mensal de + 62,73% e aumento homólogo de – 7,08%.
Volume de negociação: volume de negociação: desde 2022, o volume de negociação diário permaneceu no nível de trilhões de yuans. Na semana passada, o volume de negócios foi de 3,99 trilhões de yuans, com um volume de negócios diário médio de 0,80 trilhões de yuans, um aumento mensal de – 12,06%.
Dois serviços financeiros: em 22 de abril, o saldo de dois serviços financeiros era de 1,60 trilhão de yuans, abaixo de – 12,63% no final do ano anterior. Entre eles, o saldo do financiamento foi de 1,52 trilhão de yuans, alta – 11,39% do final do ano anterior, e o saldo do empréstimo de títulos foi de 83,775 bilhões de yuans, alta – 30,27% do final do ano anterior.
Negócio de penhor de ações: o número e proporção de Ações Compromissadas no mercado caíram mês a mês. Em 22 de abril, havia 413203 bilhões de ações no mercado, abaixo de – 1,58% no final do ano anterior, representando 5,49% do capital social total.
(2) banco de investimento
De acordo com as estatísticas da data de listagem, a escala total de financiamento de ações na semana passada foi de 30,364 bilhões de yuans, um aumento mensal de – 10%, incluindo 10,362 bilhões de yuans levantados por IPO, 1,065 bilhões de yuans levantados por emissão adicional e 18,937 bilhões de yuans levantados por títulos conversíveis.
(3) investimento
Desempenho do mercado de obrigações: a partir de 22 de abril, o índice China bond – preço total (valor bruto) fechou 0,28% em relação ao início do ano. Commodities: em 15 de abril, o índice de commodities fechou em 205,95, um aumento de 14,00% em relação ao início do ano. Negócio de vouchers de receita: em janeiro de 2022, as empresas de valores mobiliários emitiram 3642 vouchers de receita no total, com uma nova escala de emissão de 109465 bilhões de yuans. Entre eles, 841 vouchers de receita foram emitidos através do sistema de cotação, com uma escala de emissão de 40,09 bilhões de yuans; 2801 vouchers de receita foram emitidos através do contramercado, com uma escala de emissão de 69,375 bilhões de yuans. No final do período, a escala existente era de 445438 bilhões de yuans.
Negócios de derivados OTC: em janeiro de 2022, as empresas de valores mobiliários realizaram transações de derivados financeiros OTC, adicionando um capital nominal inicial de 612449 bilhões de yuans; No final do período, o capital nominal inicial total pendente de derivados financeiros OTC era de 2075678 bilhões de yuans. Em janeiro de 2022, o principal nominal do negócio de swap aumentou 329355 bilhões de yuans, um aumento mensal de – 24,98%; O novo principal nominal do negócio de opções foi de 283094 bilhões de yuans, um aumento mensal de – 19,60%.
Dicas de risco
A situação na Rússia e na Ucrânia continua a deteriorar-se;
O mercado secundário diminuiu acentuadamente;
A situação epidêmica excedeu as expectativas;
A reforma do mercado de capitais não foi como esperado.
