Sugestão de investimento: continuar a ser optimista em relação às existências de aço a médio prazo. No contexto de lucros historicamente altos e avaliações historicamente baixas, o teto da oferta da indústria é provocado pelo controle de nivelamento da produção, e o crescimento constante apoia a recuperação da demanda. Portanto, estamos otimistas sobre as oportunidades de investimento das ações cíclicas, e o setor siderúrgico também terá um bom desempenho. Otimista sobre quatro tipos de ações: Inner Mongolia Eerduosi Resources Co.Ltd(600295) , com alfa, e forte desempenho de ações Hunan Valin Steel Co.Ltd(000932) , Xinyu Iron & Steel Co.Ltd(600782) ; Dividendo alto Fangda Special Steel Technology Co.Ltd(600507) , Baoshan Iron & Steel Co.Ltd(600019) , preste atenção Bengang Steel Plates Co.Ltd(000761) ; Alvo de alta elasticidade Maanshan Iron & Steel Company Limited(600808) , sugere-se prestar atenção Xinjiang Ba Yi Iron & Steel Co.Ltd(600581) , etc.
Visão industrial: flutuação macro esperada. O impacto da epidemia continuou a fermentar, somando-se às preocupações com o crescimento econômico a nível macro, resultando em flutuações do mercado. Como um estoque forte na fase inicial, o setor siderúrgico registrou um grande declínio. O desempenho dos dados de alta frequência a curto prazo ainda é fraco, o lado da procura permanece estável e o inventário continua a diminuir, mas a sazonalidade global é obviamente fraca. O único ponto positivo é que as exportações permanecem fortes, e a diferença de preços estrangeiros da China permaneceu alta recentemente. Após uma contração no final de março, o lucro bruto da indústria permaneceu no nível de 600700 yuan / ton, para baixo do primeiro trimestre. Em geral, o julgamento do surto de demanda concentrada após a epidemia ainda é mantido, e os fundamentos do segundo e terceiro trimestres ainda são otimistas. Concentre-se em algumas sub indústrias com lógica alfa, tais como ferrosilício ( Inner Mongolia Eerduosi Resources Co.Ltd(600295) ), e estoques de aço comuns com forte desempenho, valor desvalorizado e alta elasticidade Hunan Valin Steel Co.Ltd(000932) , Xinyu Iron & Steel Co.Ltd(600782) , Baoshan Iron & Steel Co.Ltd(600019) , Fangda Special Steel Technology Co.Ltd(600507) , recomenda-se concentrar em Xinjiang Ba Yi Iron & Steel Co.Ltd(600581) , etc.
Revisão de mercado: na semana passada (17 de abril a 22 de abril), o ferro e o aço Shenwan caíram 9,0%, 5,4% atrás do anel composto de Xangai. Os maiores ganhadores são Puyang Refractories Group Co.Ltd(002225) (- 0,3%), Anhui Yingliu Electromechanical Co.Ltd(603308) (- 3,0%), Shanghai Topcare Medical Services Co.Ltd(600532) (- 3,6%). Na semana passada, os preços dos principais contratos de rosca de parafuso, bobina quente, minério de ferro e futuros de coque mudaram em – 0,8%, 1,3%, 2,3% e – 3,0%, respectivamente, em comparação com a semana anterior (10 de abril a 15 de abril); Os lucros da barra de aço deformada e do painel laminado a quente mudaram – 25,7% e – 14,8%, respectivamente, em relação à semana anterior.
Tendências industriais:
Aço geral: na semana passada, o inventário social do aço foi de 16,19 milhões de toneladas, uma diminuição mensal de 1,9%; Entre eles, o longo inventário de madeira foi de 11,32 milhões de toneladas, diminuição mensal de 2,4%; O estoque de placas foi de 4,87 milhões de toneladas, um decréscimo mensal de 2,7%. No início de abril, o estoque médio de usinas siderúrgicas foi de 16,62 milhões de toneladas, um decréscimo mensal de 2,9%. Na semana passada, o volume de embarque de 237 comerciantes de aço em todo o país foi de 157000 toneladas, uma diminuição mensal de 8,4%; Na semana passada, o volume de carga de caracóis da linha terminal de Xangai foi de 10000 toneladas, inalterado mês a mês. O lucro bruto de atraso de custo da linha, laminação a quente, laminação a frio e placas médias e pesadas rastreadas são 752, 770, 518 e 743 yuan / ton respectivamente.
Minério de ferro: na semana passada, o volume de embarque de minério de ferro da Austrália, Paquistão e Índia foi de 23,85 milhões de toneladas, um aumento de 3,1% mês a mês; O volume de chegada de 6 portos no Norte foi de 11,83 milhões de toneladas, um aumento de 36,4% mês a mês. Na semana passada, o estoque portuário de minério de ferro foi de 14725 toneladas, um decréscimo mensal de 1,0%. Na semana passada, o volume médio diário de dragagem das minas importadas do Porto foi de 3082500 toneladas, um decréscimo mensal de 2,6%.
Carvão de coque e coque: a criação de empresas de coque aumentou na semana passada, a demanda por coque é boa e o coque ainda é forte em pouco tempo. A mina de carvão opera de forma estável e o mercado de carvão de coque opera em alto nível.
Ferroalhoy: na semana passada, o mercado de manganês de silício foi principalmente estável, com choques moderados e fortes. A licitação da usina siderúrgica está prestes a entrar no site, e o mercado de ferrosilício está funcionando sem problemas.
Aço especial: na semana passada, o preço de mercado do aço especial excelente nacional caiu ligeiramente. Em termos de ajuste de preços, as usinas de aço reduziram principalmente o preço. Em termos de mercado, afetado pela restrição do transporte de automóveis em muitos mercados em todo o país, a transação não foi suave, a demanda aumentou lentamente, mas ainda foi menor do que o esperado. O estoque foi obviamente acumulado, mas apoiado pelo custo das usinas de aço, o suporte de preços de curto prazo foi forte. Em suma, o preço do mercado nacional de aço excelente e especial será fraco na próxima semana, e a operação de consolidação será dominada.
Aço inoxidável: na semana passada, o preço do minério de níquel operou de forma constante, o mercado de minério de cromo mostrou uma boa tendência, e o preço spot do aço inoxidável mostrou uma faixa estreita de flutuação.
Dica de risco: os imóveis caíram, e a recuperação da indústria transformadora foi menor do que o esperado.
