Revisão da placa
Desempenho da semana passada: de 18 a 22 de abril, todas as indústrias shenwanyi exceto têxtil e vestuário caíram, entre as quais os metais não ferrosos, aço e imóveis caíram mais, com quedas de 8,08%, 9,05% e 9,20%, respectivamente; Apenas os têxteis e vestuário aumentaram 4,09%; Os equipamentos de energia ocuparam o sexto lugar da base, com uma queda de 6,90%.
Os dez principais stocks do novo sector da energia que viram os dez primeiros stocks do novo sector da energia na semana passada na semana passada são: Citic Guoan Information Industry Co.Ltd(000839) (1,52%), Zhejiang Narada Power Source Co.Ltd(300068) (0,94%), Guangdong Greenway Technology Co.Ltd(688345) (0,41%). Os dez primeiros stocks que caem no dez primeiros dos dez primeiros stocks são: Shenzhen Senior Technology Material Co.Ltd(300568) %, Shenzhen Yinghe Technology Co.Ltd(300457) (- 14, 69%), Miracle Automation Engineering Co.Ltd(002009) (- 14, 57%), Suzhou Ta&A Ultra Clean Technology Co.Ltd(300390) (- 14, 42%).
Principais pontos de vista e sugestões de investimento de novos veículos energéticos
Em 19 de abril, o Escritório de Informação do Conselho de Estado realizou uma conferência de imprensa sobre o desenvolvimento da indústria e informatização no primeiro trimestre. A conferência apontou que a China Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) automóvel promoveu 10,33 milhões de veículos no total, quebrando a marca de 10 milhões, e tornou-se uma importante força liderando a transformação elétrica da indústria automotiva global. Desde o início deste ano, a escala da China Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) indústria automobilística atingiu uma nova alta. No primeiro trimestre, a produção cumulativa e as vendas de 1,293 milhões e 1,257 milhões de veículos foram concluídos respectivamente, um aumento de 1,4 vezes ano a ano. Atualmente, a penetração do mercado de veículos novos da energia atingiu 19,3%, um aumento de 11,4 PCT ano a ano. Ao mesmo tempo, as vendas cumulativas de veículos de passageiros de energia novos chineses aumentaram 1,5 vezes em relação ao ano anterior, mais do que a taxa de crescimento global do mercado. Nas vendas totais de automóveis de passageiros, as marcas chinesas representaram 75,1%, com um aumento homólogo de 2pct, mostrando uma forte tendência de desenvolvimento. De um modo geral, a indústria automobilística da China Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) entrou em uma nova fase de desenvolvimento rápido e em larga escala, e espera-se manter uma tendência de desenvolvimento de alta velocidade este ano. Atualmente, o impacto da epidemia no lado da oferta de novas empresas de veículos de energia enfraqueceu gradualmente. Sob a orientação do mecanismo conjunto de prevenção e controle do Conselho de Estado, Xangai promoveu um número de empresas industriais chave para operar sem problemas e retomar a produção em lotes e de forma ordenada. Até agora, 70% de 666 empresas chave retomaram a produção, e a taxa de utilização da capacidade das empresas também está aumentando. SAIC, Tesla e outras empresas completas do veículo realizaram continuamente o offline de veículos completos, e as peças relevantes que apoiam as empresas igualmente retornaram ao trabalho umas após as outras. Espera-se que a prosperidade da indústria automobilística recupere gradualmente com o enfraquecimento da margem de impacto da epidemia de seguimento.
Sob a atual tendência geral de eletrificação de veículos, as vendas globais de novos veículos de energia ainda devem manter uma tendência de crescimento rápido. Ainda há oportunidades estruturais no setor de veículos de energia nova em 2022, e ajuste de curto prazo pode fornecer uma oportunidade de compra. De acordo com a previsão da Federação de Transporte de Passageiros da China, o volume global de vendas de novos veículos de energia deve atingir 10 milhões de unidades em 2022, enquanto o volume de vendas na China deve chegar a 5 milhões de unidades. Cadeia industrial de baterias de lítio: sugere-se concentrar em empresas líderes com alta taxa de autossuficiência no setor de recursos de lítio, incluindo: Ganfeng Lithium Co.Ltd(002460) , Tianqi Lithium Corporation(002466) , Jiangxi Special Electric Motor Co.Ltd(002176) , Yongxing Special Materials Technology Co.Ltd(002756) , Sinomine Resource Group Co.Ltd(002738) . Com o aumento contínuo dos preços das matérias-primas, como o minério de lítio a montante e a melhoria da procura de novos veículos energéticos a jusante, o preço das baterias de energia pode subir em 2022, e as empresas de baterias devem iniciar reparos rentáveis. Os objetivos relevantes são: Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) , Eve Energy Co.Ltd(300014) , Gotion High-Tech Co.Ltd(002074) , Farasis Energy (Gan Zhou) Co.Ltd(688567) , Sunwoda Electronic Co.Ltd(300207) , Zhuhai Cosmx Battery Co.Ltd(688772) Guangzhou Great Power Energy&Technology Co.Ltd(300438) . Sugere-se que a cadeia da indústria de material de bateria de lítio deve prestar atenção às empresas com forte poder de negociação, layout integrado e expansão no exterior de novos clientes: o material do cátodo deve prestar atenção aos líderes ternários de fosfato de ferro de lítio e níquel alto, e os alvos relevantes incluem: Shenzhen Dynanonic Co.Ltd(300769) , Beijing Easpring Material Technology Co.Ltd(300073) , Ningbo Ronbay New Energy Technology Co.Ltd(688005) ; Objetos relacionados com materiais de eletrodos negativos: Shanghai Putailai New Energy Technology Co.Ltd(603659) , beiteri, Ningbo Shanshan Co.Ltd(600884) ; Alvos relacionados com electrólitos: Guangzhou Tinci Materials Technology Co.Ltd(002709) , Shenzhen Capchem Technology.Ltd(300037) , Shandong Shida Shenghua Chemical Group Company Limite(603026) ; Objetos relacionados do diafragma: Yunnan Energy New Material Co.Ltd(002812) , Shenzhen Senior Technology Material Co.Ltd(300568) ; Alvos relacionados de acessórios de bateria de lítio: Guangdong Jiayuan Technology Co.Ltd(688388) , Nuode Investment Co.Ltd(600110) . No campo da reciclagem de baterias de lítio, no contexto da próxima maré de aposentadoria da indústria de reciclagem de baterias de energia, sugere-se prestar atenção às empresas com as vantagens de primeiro movimento e integração nos campos de reciclagem e fabricação de baterias de energia, energia em espera e carga e descarga, e os objetivos relevantes incluem: Gem Co.Ltd(002340) , Miracle Automation Engineering Co.Ltd(002009) , Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) , Zhejiang Huayou Cobalt Co.Ltd(603799) Guangdong Guanghua Sci-Tech Co.Ltd(002741) . Os alvos relacionados do setor de veículos de energia nova incluem: empresas de veículos tradicionais Byd Company Limited(002594) , Great Wall Motor Company Limited(601633) , Guangzhou Automobile Group Co.Ltd(601238) , novas empresas de veículos de energia automóvel Weilai, automóvel ideal e automóvel Xiaopeng.
Principais pontos de vista e sugestões de investimento de energia fotovoltaica e eólica
Fotovoltaica: em 20 de abril, a Administração Nacional de Energia divulgou os dados estatísticos da indústria energética nacional de janeiro a março. Em termos de capacidade instalada, no final de março, a capacidade instalada de geração de energia na China era de cerca de 2,4 bilhões de kw, um aumento anual de 7,8%. Entre eles, a capacidade instalada de energia eólica foi de cerca de 340 milhões de KW, um aumento homólogo de 17,4% Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) capacidade instalada de geração de energia foi de cerca de 320 milhões de KW, um aumento de 22,9% ano a ano. Vale ressaltar que a capacidade recém-instalada de 1-3 kV é de 13,2gw, um aumento de 7,9gw em relação ao mesmo período do ano passado, um aumento anual de 147,89%. Da perspectiva da quantidade concluída de investimento em projetos de energia, de janeiro a março, o investimento concluído em projetos de energia das principais empresas de geração de energia na China foi de 81,4 bilhões de yuans, um aumento anual de 2,5%. Entre eles, Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) geração de energia foi de 18,8 bilhões de yuans, um aumento anual de 181,0%. Do ponto de vista da China, no primeiro trimestre deste ano, a taxa de crescimento anual da geração de energia fotovoltaica ficou em primeiro lugar em todos os modos de geração de energia, tanto a partir dos dados de capacidade instalada e da quantidade concluída de investimento em engenharia de energia. De acordo com os dados fotovoltaicos, a capacidade instalada na China no primeiro trimestre foi distribuída principalmente, representando cerca de 70%. Olhando para o futuro, fotovoltaica distribuída promoveu ativamente a construção de fotovoltaica distribuída com as vantagens de pequena área útil, flexibilidade e inteligência e as políticas de todo o condado. Projetos distribuídos ainda provavelmente representaram uma alta proporção de nova capacidade instalada em 2022.
No exterior, segundo a consultoria gaixi, em março de 2022, a exportação de componentes foi de 14,5gw, com um aumento homólogo de 85,1%, e o valor da exportação foi de US $ 3,72 bilhões, com um aumento homólogo de 102,4%; O primeiro trimestre exportou 41,3gw no total, com um aumento homólogo de 108,5%. O valor cumulativo das exportações foi de US $ 10,61 bilhões, com um aumento homólogo de 123,4%. Os dados de exportação de módulos verificaram a alta demanda por instalação fotovoltaica no exterior. Olhando para o futuro, com o fim da corrida para instalação na Índia, a demanda de instalação fotovoltaica da Índia pode retornar ao crescimento normal. No entanto, sob a influência do conflito entre Rússia e Ucrânia, o preço da eletricidade terminal europeia sobe, sobrepondo as demandas para se livrar da oferta de energia da Rússia, e a demanda de instalação fotovoltaica europeia pode inaugurar um crescimento explosivo.
No curto prazo, o preço da fotovoltaica nos alcances médio e superior continuou a subir ligeiramente na semana passada, o que se deveu principalmente ao aumento menor do que o esperado na liberação da expansão da produção por grandes fabricantes chineses, sobreposto pela forte demanda nos alcances inferiores. Do lado da oferta: de acordo com o ramo de silício, a produção de polissilício da China em março foi de cerca de 54600 toneladas, um aumento mensal de + 4,4%. No Q1, a produção de polissilício da China foi de cerca de 159000 toneladas, e o volume de importação no mesmo período é esperado para ser 22000 toneladas. A oferta total de material de silício da China foi de cerca de 181000 toneladas, menor do que o esperado. Comparado com a demanda de material de silício correspondente à saída de bolacha de silício de 72gw, a oferta de material de silício foi ligeiramente insuficiente. De acordo com o progresso da expansão da produção de várias empresas, estima-se que a produção de silício policristalino no Q2 / Q3 / Q4 na China atingirá 18 / 18 / 200000 toneladas respectivamente em 2022, e a oferta anual de silício policristalino no exterior é esperada para ser de cerca de 100000 toneladas, com uma oferta total de silício de cerca de 820000 toneladas, o que pode atender a demanda de instalação terminal de cerca de 225gw. Do lado da demanda, a demanda off-season por fotovoltaica Q1 em 2022 não é leve. A partir de março, a escala de abertura / licitação de componentes de empresas estatais centrais em 2022 excedeu 50gw, e a taxa operacional dos fabricantes de componentes permaneceu alta. Olhando para o segundo trimestre, a China sugere prestar atenção à construção e início de grandes bases; No exterior, com o fim da corrida para instalação na Índia, a demanda de instalação fotovoltaica da Índia pode retornar ao crescimento normal. No entanto, sob a influência do conflito entre Rússia e Ucrânia, o preço da eletricidade terminal europeia subiu, sobrepondo-se à demanda para se livrar da oferta de energia da Rússia, e a demanda de instalação fotovoltaica europeia pode inaugurar um crescimento explosivo. Combinado com o padrão de oferta e demanda, a nova oferta geral de material de silício Q1 em 2022 ainda é insuficiente em comparação com a nova demanda na jusante.A incompatibilidade entre a oferta e a demanda de material de silício é mantida, o preço do material de silício mantém uma ligeira tendência ascendente, o link de chip de bateria está na fase de jogo de preços, e os fabricantes e terminais de componentes downstream estão em um clima pesado de espera e veja. Com a subsequente liberação de capacidade dos fabricantes de materiais de silício, espera-se que os preços nos alcances médio e superior diminuam, impulsionando a demanda de instalação a jusante. Olhando para a frente para abril, China: de acordo com o ramo da indústria de silício, existem 1-2 empresas cuja produção de polissilício é afetada, com uma diminuição mensal de cerca de 2% – 5%, mas duas empresas expandiram sua produção para fornecer incremento no mesmo período. Estima-se que a produção de material de silício da China em abril será 54 Jiangling Motors Corporation Ltd(000550) 00 toneladas; No exterior: o volume de importações em abril é afetado pela situação epidêmica, manutenção e fatores internacionais.O ramo de silício deve ser plano ou ligeiramente reduzido mês a mês. Resumindo, a oferta diminuiu, mas a taxa operacional das empresas de bolachas de silício permaneceu alta no mesmo período. Portanto, espera-se que a oferta de material de silício ainda esteja em um estado relativamente apertado em abril, e o preço do material de silício continuará a aumentar ligeiramente no curto prazo.
De uma perspectiva de longo prazo, sob o pano de fundo do “duplo carbono” e do objetivo claro de que a proporção de energia não fóssil no consumo de energia primária atingirá cerca de 20% em 2025, o custo da geração de energia fotovoltaica sobreposta continua a diminuir, a economia continua a melhorar, a demanda por capacidade instalada fotovoltaica é alta e a certeza de crescimento é forte. Objetivos relacionados: 1) líderes materiais de silício Tongwei Co.Ltd(600438) , Xinjiang Daqo New Energy Co.Ltd(688303) , com padrão apertado de oferta e demanda e alta lucratividade;
2) torneiras integradas de componentes Longi Green Energy Technology Co.Ltd(601012) , Trina Solar Co.Ltd(688599) , Ja Solar Technology Co.Ltd(002459) ; 3) Torneiras do inversor que se beneficiam de fotovoltaica + armazenamento de energia dual wheel drive Sungrow Power Supply Co.Ltd(300274) , Ginlong Technologies Co.Ltd(300763) , Jiangsu Goodwe Power Supply Technology Co.Ltd(688390) ; 4) duopólio de vidro fotovoltaico Flat Glass Group Co.Ltd(601865) e energia solar Xinyi beneficiando-se da melhoria da permeabilidade de módulos de vidro duplo; 5) Sujeito ao gargalo de fornecimento de curto prazo de matérias-primas e demanda limitada do mercado, as empresas líderes em filme EVA link Hangzhou First Applied Material Co.Ltd(603806) , Shanghai Hiuv New Materials Co.Ltd(688680) ; 6) Zhejiang Chint Electrics Co.Ltd(601877) , Jinko Power Technology Co.Ltd(601778) , beneficiando do aumento da proporção de energia fotovoltaica distribuída.
Energia eólica: briefing estatístico sobre a capacidade de elevação de energia eólica da China em 2021 foi oficialmente lançado pelo comitê profissional de energia eólica da China Renewable Energy Society. Em 2021, a capacidade instalada de energia eólica da China atingiu um novo patamar, com 15911 novas capacidades instaladas (excluindo Hong Kong, Macau e Taiwan), com uma capacidade de 55,92 milhões de kW (capacidade de elevação: refere-se à capacidade instalada após o fabricante da turbina eólica entregar bens ao parque eólico, a unidade de construção concluir o levantamento e instalação de todas as partes da turbina eólica e concluir a aceitação da instalação ou comissionamento estático no período estatístico), um aumento de 2,7% em relação ao ano anterior; A capacidade recém-instalada das turbinas eólicas offshore representou 14,49 milhões de quilowatts, representando 4,14 milhões de quilowatts de toda a capacidade recém-instalada das turbinas eólicas onshore. A capacidade instalada cumulativa ultrapassou 170000 unidades e a capacidade ultrapassou 340 milhões de KW, um aumento homólogo de 19,2%; No final de 2021, havia 17 fabricantes de máquinas completas com nova capacidade instalada no mercado de energia eólica da China, ficando entre os cinco primeiros, com uma participação de mercado total de 69,3%. Do ponto de vista do padrão de concorrência, Xinjiang Goldwind Science And Technology Co.Ltd(002202) , energia de visão e Ming Yang Smart Energy Group Limited(601615) quer em termos de nova capacidade instalada ou capacidade instalada cumulativa, a quota de mercado de Xinjiang Goldwind Science And Technology Co.Ltd(002202) , energia de visão e Ming Yang Smart Energy Group Limited(601615) classificaram-se entre os três primeiros de forma constante nos últimos anos. No entanto, vale a pena notar que a quota de mercado das empresas líderes diminuiu gradualmente. Em contrapartida, as novas empresas de energia eólica tais como Zhejiang Windey Co.Ltd(300772) , a sua nova capacidade instalada de energia eólica offshore aumentou rapidamente e a quota de mercado da capacidade instalada cumulativa aumentou ainda mais, Embora os novos participantes perderam o período de bônus de alto subsídio de energia eólica offshore, eles ainda mostraram um impulso de desenvolvimento rápido, o que significa que o espaço de desenvolvimento do mercado de energia eólica offshore não foi totalmente liberado. Espera-se que o mercado de energia eólica pode continuar a manter um alto boom em 2022.
A curto prazo, em 2022, a indústria de energia eólica expandirá intensamente, o ritmo de expansão está com pressa, a tendência de turbinas eólicas de grande escala é significativa, o custo global da indústria deve continuar a diminuir, e a paisagem de energia eólica deve melhorar. A médio e longo prazo, a energia eólica é uma das formas alternativas de energia para alcançar a “neutralidade de carbono”. Ao mesmo tempo, a energia eólica offshore é a chave para resolver a contradição entre a produção insuficiente de energia e a carga de energia nas zonas costeiras orientais. Assunto com vantagem de custo e competitividade técnica do núcleo: Dajin Heavy Industry Co.Ltd(002487) , Titan Wind Energy (Suzhou) Co.Ltd(002531) , Qingdao Tianneng Heavy Industries Co.Ltd(300569) , Riyue Heavy Industry Co.Ltd(603218) , Ming Yang Smart Energy Group Limited(601615) Xinjiang Goldwind Science And Technology Co.Ltd(002202) , Sinoma Science & Technology Co.Ltd(002080) Jinlei Technology Co.Ltd(300443) , etc.
Dicas de risco
A produção e as vendas de novos veículos energéticos são inferiores ao esperado; A política de duplo carbono é inferior ao esperado; O desenvolvimento epidêmico superou as expectativas.
