Evento: a retomada da produção de alumínio eletrolítico foi acelerada, e a capacidade de produção concluída no final de março de 2022 aumentou 2,276 milhões de toneladas em comparação com o final de 2021.
Comentários: no primeiro trimestre, a capacidade de produção de alumínio eletrolítico da China aumentou rapidamente, e a capacidade operacional subiu mês a mês. De acordo com os dados da SMM, no final do primeiro trimestre de 2022, a capacidade de produção de alumínio eletrolítico da China atingiu 44,07 milhões de toneladas, e a capacidade operacional atingiu cerca de 39,97 milhões de toneladas, um aumento total de 2,276 milhões de toneladas no final do ano passado, um aumento anual de 530000 toneladas, e a taxa operacional industrial foi de 90,8%.
O estoque de alumínio eletrolítico da China diminuiu 5000 toneladas em comparação com a última quinta-feira, e a tendência geral de declínio do estoque continuou. De acordo com as estatísticas da SMM, em 25 de abril, o inventário social da China de alumínio eletrolítico foi de 1,016 milhão de toneladas, uma diminuição de 5000 toneladas em comparação com a última quinta-feira e 23000 toneladas em comparação com a última segunda-feira.
Baixa margem de demanda sobreposta de estoque melhorou, otimista de que os lucros eletrolíticos de alumínio permanecerão altos, e os lucros de exportação de processamento de alumínio podem se beneficiar da depreciação do RMB. Desde meados de março, o estoque de alumínio eletrolítico da China continuou a flutuar e diminuir. A promoção contínua da política nacional de crescimento constante garante o bom funcionamento das empresas industriais a jusante, a margem de demanda da China melhora ou protege o aumento da capacidade de operação de alumínio eletrolítico. Espera-se que o lucro do alumínio eletrolítico permaneça alto durante o ano. Em termos de importação e exportação, atualmente, a relação de preços do alumínio Xangai e Lun caiu para um nível baixo, formando uma diferença de preços fora da China. Além disso, o RMB depreciou-se significativamente em relação ao dólar dos EUA, o euro e a libra britânica recentemente. Espera-se que ele ainda vai suportar grande pressão de depreciação no segundo trimestre, o que terá um impacto positivo nas exportações, eo lucro de exportação de produtos processados de alumínio pode manter um recorde alto.
Evento: se todas as propostas do comitê ambiental da Assembleia Constitucional do Chile foram rejeitadas e revisadas, e o projeto de Constituição precisa ser votado antes de meados de maio.
Comentários: A Assembleia Constitucional do Chile rejeitou uma série de propostas que visam ampliar a proteção ambiental, especialmente com foco na principal indústria mineira e promover a nacionalização do cobre, lítio e outros ativos estratégicos (98 votos a favor e 46 votos contra), que serão devolvidas ao Comitê para revisão. Cada um dos projetos de nova Constituição precisa obter pelo menos 103 votos em 154 votos possíveis para aprovação. Esta é a segunda vez que o relatório da comissão é rejeitado e apenas 6 das 40 propostas foram aprovadas na primeira votação. Além disso, a assembleia constituinte deve aprovar as disposições do projeto de constituição até meados de maio, completar o projeto em julho e, em seguida, os eleitores votarão para aprovar ou vetar a nova constituição em 4 de setembro. Se os eleitores a rejeitarem, o governo manterá sua atual constituição orientada para o mercado.
Nacionalização histórica & processo de privatização de metros quadrados:
Em 1968, Anglo lautaro e CORFO estabeleceram uma joint venture sqm;
Em 1971, a corfp adquiriu todas as ações da Anglo lautaro, marcando a completa nacionalização de m2 pelo governo chileno;
Em 1983, a cprfp iniciou a privatização de m2;
Em 1988, as acções m2 eram detidas integralmente pelo público;
Em 1990, o presidente Ponce tornou-se o controlador real de metros quadrados através de Pampa Calicher e Chile empresa global de investimento em mineração;
Em 1993, a m2 obteve o direito de mineração do lago salgado Atacama da CORFO através de licitação competitiva, e o período de desenvolvimento é 19932030 (a quantidade total de lítio extraído durante este período não deve exceder 180100 toneladas (equivalente a 958700 toneladas de LCE));
Em 2014, quando a presidente de esquerda Michelle Bachelet chegou ao poder, a CORFO lançou uma arbitragem legal contra a sqm e sua empresa de projeto Atacama, de propriedade integral, sqm, acusando a sqmsalar de usar o método errado de cálculo para pagar ao CORFO pelo menos US $ 89 milhões em taxas de recursos de 2009 a 2013, e não cumprindo sua obrigação de proteger os direitos minerais correspondentes da CORFO porque não construiu ou substituiu marcas para delimitar a linha de propriedade.
Em agosto de 2016, a CORFO lançou o segundo procedimento de arbitragem contra a sqm, exigindo a rescisão antecipada do aluguel do Atacama novamente e compensar as perdas econômicas da CORFO.
No final de 2017, o governo chegou a um acordo preliminar com o partido de direita, e disse que a disputa havia sido resolvida novamente.
Em janeiro de 2018, a sqm anunciou que tinha chegado a um acordo com a CORFO.
Em março de 2022, o líder de esquerda boric está prestes a começar seu mandato presidencial, e ele apoia a nacionalização das minas de lítio.
Em abril de 2022, a assembleia constitucional chilena rejeitou uma série de propostas para ampliar a proteção ambiental, especialmente aquelas voltadas para a indústria mineira para promover a nacionalização do cobre, lítio e outros ativos estratégicos, com 98 votos a favor, 46 votos contra e 8 abstenções.
A obstrução desta proposta mostra que há incerteza política na operação das minas de lítio no exterior, e o processo específico de propriedade no exterior ainda está em jogo. De acordo com a SMM, a capacidade de produção de lítio do Chile representou 24% da capacidade total de produção global em 2021, tornando-se o segundo maior fornecedor de lítio do mundo. Especificamente, a capacidade existente do carbonato de lítio do lago salgado do sqm é de 120000 toneladas / ano, representando cerca de 16% da capacidade global e 34% da capacidade global do lago Salt. Ao mesmo tempo, a capacidade do sqm será expandida para 180000 toneladas / ano em meados de 2022 e será expandida para 210000 toneladas / ano no futuro, representando cerca de 20% da nova capacidade e 46% da nova capacidade do lago salgado naquele ano. Além disso, ALB anunciou que a capacidade do Lago Salt do Atacama atingirá 80000 toneladas / ano em 2022, e ainda há espaço para melhorias adicionais no futuro.
Impacto em Tianqi Lithium Corporation(002466) : Tianqi Lithium Corporation(002466) mantém sqm21 9% de capital próprio (após a entrega das ações da classe B), três conselheiros foram nomeados e nomeados por m², o que tem dificultado o progresso da nacionalização ou beneficiado o investimento de capital dos principais acionistas da m², acelerado o processo de expansão de capacidade e contribuído com considerável receita de investimento.
As empresas profundamente envolvidas no desenvolvimento de recursos ou layout integrado da China podem ter vantagens competitivas a longo prazo.
(1) em termos de recursos, de acordo com a USGS, os recursos de lítio da China representam cerca de 6% dos recursos de lítio do mundo. Da perspectiva da distribuição de recursos de lítio, de acordo com GGII, mais de 80% dos recursos de lítio da China são armazenados em lagos salgados e distribuídos em Qinghai, Tibete e outras províncias; Os recursos de minério de lítio estão concentrados em Sichuan, Jiangxi, Hunan, Xinjiang e outras províncias; Os recursos de argila estão concentrados em Yunnan, Guizhou e outras províncias.
(2) a nível político, o Ministério da Indústria e da Tecnologia da Informação propôs repetidamente garantir a estabilidade da oferta e dos preços, e os recursos de lítio são altamente dependentes de países estrangeiros nesta fase.
(3) no nível de layout corporativo, o layout do nível de layout corporativo, o layout de Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) e outros também participam do layout integrado.
Dica de risco: a demanda por nova energia é menor do que o esperado, e a macroeconomia flutua muito
