Grande casa: sob o pano de fundo de crescimento constante, a melhoria marginal da cadeia imobiliária impulsiona a revisão ascendente da avaliação pós-ciclo do setor imobiliário. A expectativa de crescimento constante da China permanece inalterada. O setor imobiliário é o pilar da economia chinesa. O cenário da cadeia imobiliária recuperou, a marginal do setor imobiliário continuou a melhorar, a demanda residencial de médio e longo prazo será apoiada e a expectativa beta do setor imobiliário será significativamente aumentada. Desde março, algumas cidades em todo o país, como Qinhuangdao, Harbin, Quzhou e Zhengzhou, liberalizaram os requisitos de vendas e restrições de compra. De janeiro a março de 22 anos, o montante total de financiamento social foi de 12,06 trilhões de yuans, e o estoque da escala de financiamento social em março foi de 325,64 trilhões de yuans, um aumento anual de 10,6%. De janeiro a março do ano, o investimento concluído no desenvolvimento imobiliário totalizou 2776,5 bilhões de yuans, um aumento ano a ano de 0,70%. Em março, a área de transação de habitação comercial nas 10 principais e 30 grandes e médias cidades foi de 5,4101 milhões de metros quadrados e 9,6989 milhões de metros quadrados respectivamente, uma diminuição ano a ano de – 48,50% e – 47,33%. De janeiro a março do ano, a área concluída de habitação residencial totalizou 123,23 milhões de metros quadrados, uma diminuição ano a ano de – 11,3%. De janeiro a março do ano, a área recém-iniciada de habitação residencial totalizou 215,58 milhões de metros quadrados, uma diminuição ano a ano de – 20,3%. Actualmente, embora as vendas de imóveis continuem a diminuir, o declínio das vendas de imóveis em algumas áreas diminuiu com a liberalização adequada das restrições de compra e venda em muitos locais e com a redução do limiar para a utilização de fundos previdenciários. Com a melhoria contínua do mecanismo de longo prazo do imobiliário, espera-se que a tendência descendente das vendas imobiliárias nacionais seja aliviada. Sob a orientação política de “implementação de políticas de acordo com a cidade”, todas as localidades emitiram políticas de “estabilização do mercado imobiliário” uma após a outra, reduzindo a proporção do primeiro adiantamento, aumentando o montante de empréstimos de fundos providentes, enfraquecendo as restrições do lado da demanda, e a regulamentação regional deve melhorar os fundamentos gerais do imobiliário de baixo para cima. A melhoria gradual da cadeia imobiliária impulsionará o pós-ciclo do imobiliário, e a liquidez do setor imobiliário deve continuar a melhorar. Espera-se que as vantagens do canal continuem a expandir a quota de mercado.
Sugere-se prestar atenção ao líder de personalização Oppein Home Group Inc(603833) , que tem matriz de produtos de apoio completa, percorre todo o modelo de decoração home e consolidou a posição de liderança de cozinha e vestuário. A empresa explora ativamente e promove o novo modelo de “personalização e integração de decoração”, inova o modelo de canal e controla firmemente o fluxo de entrada da marca e iniciativa de marketing; Estamos otimistas sobre Suofeiya Home Collection Co.Ltd(002572) , com a melhoria da matriz de marca high and middle end, a promoção síncrona de múltiplas categorias de armário, vestuário e madeira, a atualização da estratégia de personalização de toda a família e a expansão acelerada de novos canais de embalagem; Guangzhou Shangpin Home Collection Co.Ltd(300616) , que introduz investidores estratégicos da JD, constrói a plataforma de Internet da cadeia de suprimentos empacotada e o layout prospectivo do negócio empacotado, abriu a loja de experiência offline em cooperação com a JD em 21 de novembro de 2001 para fornecer aos consumidores serviços de alta qualidade, como exibição de produtos e design integrado; Seja otimista sobre Zbom Home Collection Co.Ltd(603801) (de acordo com o expresso de desempenho de 21 anos, a empresa alcançou uma receita de 5,153 bilhões de yuans em 21 anos, com um aumento ano a ano de 34,17%, incluindo um lucro operacional de 552 milhões de yuans, com um aumento ano a ano de 26,50%); preste atenção ao crescimento constante do negócio do armário de cozinha, o desenvolvimento contínuo do canal de porta de madeira do guarda-roupa Goldenhome Living Co.Ltd(603180) , a atualização e expansão do canal de varejo Guangdong Piano Customized Furniture Co.Ltd(002853) , o aumento do valor unitário do cliente de varejo; Recomenda-se introduzir investimentos de guerra capacitando Ekornes a crescer, “três novas” reformas de marketing para promover o crescimento do varejo, liberar gradualmente o risco de recebíveis do Evergrande e otimizar continuamente o custo financeiro Qumei Home Furnishings Group Co.Ltd(603818) .
FMCG: com o aumento da maré nacional e proteção pessoal, a demanda de promoção do comércio eletrônico é grande. De janeiro a março em 22, as vendas no varejo de suprimentos de escritório cultural totalizaram 94,4 bilhões de yuans, e as vendas no varejo de suprimentos de escritório cultural totalizaram 35,6 bilhões de yuans em março, com um aumento anual de 9,8%. O lado da demanda continua a aumentar. Recentemente, a epidemia tem sido repetida em muitos lugares, e a taxa de crescimento do lado da demanda pode desacelerar. Sugere-se prestar atenção às ações de Chenguang com fortes barreiras tradicionais, alto volume de kelip e expansão constante da loja Jiumu. Acreditamos que o impacto marginal da redução dupla está diminuindo, e o alfa forte da empresa é proeminente (a empresa alcançou uma receita de 17,607 bilhões de yuans em 21 anos, com um aumento anual de 34,02%, incluindo um lucro operacional de 1,783 bilhões de yuans, com um aumento anual de 26,55%); Indústria de celulose de madeira caiu, lucro bruto gradualmente restaurado C&S Paper Co.Ltd(002511) ; Recomendar o líder da vida do algodão todo Winner Medical Co.Ltd(300888) , que é impulsionado por duas rodas da medicina do consumidor e tem vantagens óbvias em todos os canais; Recomendar a implementação do plano de incentivos, vincular profundamente a gestão, destacar a confiança de desenvolvimento a longo prazo nos objetivos de avaliação de desempenho, e expandir os canais de forma constante Chongqing Baiya Sanitary Products Co.Ltd(003006) .
Novo tipo de tabaco: o novo tipo de política regulatória do tabaco foi implementado e atenção tem sido dada ao valor do layout do novo tipo de cadeia da indústria do tabaco. Em abril de 2022, as políticas de cigarro eletrônico da China foram sucessivamente emitidas. Em 12 de abril, o padrão nacional de cigarro eletrônico foi aprovado. Em 13 de abril, a Administração Estadual de supervisão do mercado e departamentos relevantes da administração estadual do monopólio do tabaco deram respostas claras a questões como o escopo da supervisão da indústria, período de transição, pedido de licença e plataforma de negociação. Em 15 de abril, cinco documentos orientadores foram emitidos para as regras de gestão da produção de produtos, licenças grossistas e varejistas, revisão técnica e rastreabilidade, O sistema regulador de cigarros eletrônicos da China foi basicamente estabelecido. SIMORE divulgou seu relatório anual por 21 anos, e alcançou uma receita operacional de 13,755 bilhões de yuans em 21 anos, um aumento anual de + 37,4%; O lucro líquido atribuível à empresa-mãe foi de 5,287 bilhões de yuans, um aumento homólogo de 120,3%. Política da China: o padrão nacional obrigatório de cigarro eletrônico foi emitido e implementado desde 1º de outubro. A política é incerta. É otimista sobre o desenvolvimento padronizado da indústria de cigarro eletrônico por um longo tempo. O padrão nacional de cigarro eletrônico estipula principalmente os seguintes aspectos: 1) Deve ser utilizada nicotina extraída do tabaco, e a pureza não deve ser inferior a 99% (fração mássica). O sabor do cigarro eletrônico expressará principalmente o sabor do tabaco, e a síntese de nicotina e bombas de cigarro de ervas são limitadas. 2) Existem 101 tipos de aditivos atomizantes na lista branca, incluindo refrigerantes e adoçantes, e o espaço para preparar sub sabor é reservado. 3) A concentração de nicotina no material atomizado não deve ser superior a 20mg / g, e a quantidade total de nicotina não deve ser superior a 200mg. As bombas de fumaça existentes de 3% e 5% no mercado não serão vendidas. Sugere-se prestar atenção à SIMORE internacional, que tem excelente força de P & D e construiu altas barreiras para a fabricação do núcleo, e sua posição de fornecimento independente do núcleo é estável. Com a implementação da política da China desta vez, o volume de pedidos deve inaugurar um ponto de inflexão e retornar ao nível normal do ano passado. Recomendamos smore internacional, que tem tecnologia avançada de atomização cerâmica, participação global aumentada, capacidade de produção ordenada, vantagens especiais de fornecimento para clientes-chave e competitividade abrangente dos produtos.
Pacote: o preço da polpa continuou a ser forte, e o preço do papel de embrulho subiu parcialmente. No setor de embalagens metálicas, a taxa de enlatamento da cerveja aumentou gradualmente, a atualização de embalagens de alta qualidade é óbvia, e o padrão de oferta e demanda deve melhorar, impulsionando o aumento significativo da utilização da capacidade.Sugere-se prestar atenção a Org Technology Co.Ltd(002701) e assim por diante; No setor de embalagens de papel, o preço das matérias-primas de papel de embalagem está aumentando e a estratégia de aumento de preços é efetivamente implementada.Sugere-se prestar atenção a Shenzhen Yuto Packaging Technology Co.Ltd(002831) , que se beneficia da tendência de mudança de máquina de 5g e do crescimento contínuo da eletrônica de consumo. Bloco de modelo de plástico composto, recomenda-se prestar atenção à estrutura de alta qualidade dos clientes downstream e Shanghai Ailu Package Co.Ltd(301062) , que é profundamente ligado com Shanghai Milkground Food Tech Co.Ltd(600882) e outras faixas de crescimento de queijo.
Dica de risco: regulamentação imobiliária apertada; Flutuação dos preços das matérias-primas; A situação epidêmica tem-se repetido fora da China.
