No primeiro trimestre, a proporção de estoques farmacêuticos detidos por fundos ativos não endividados aumentou mês a mês, em estado de baixa alocação. 22q1: a proporção de estoques farmacêuticos detidos por fundos ativos não endividados aumentou mês a mês, o número de estoques fortemente detidos aumentou e o valor total de mercado diminuiu mês a mês. Ao mesmo tempo, o setor farmacêutico estava em estado de baixa alocação.
No geral, a popularidade do setor farmacêutico aumentou no primeiro trimestre, mas com a introdução contínua de apólices de seguro médico, o humor geral do setor farmacêutico foi afetado, que foi mais fraco do que o do setor de grande consumo. O setor farmacêutico ainda está no fundo devido ao impacto emocional do lado político. Acreditamos que, sob a pressão do passado, a valorização do setor médico deve crescer rapidamente, e acreditamos que o mercado global deve manter uma taxa de crescimento estável sob o pano de fundo da rápida correção da avaliação do setor médico.
Sugere-se que o layout de investimento do setor farmacêutico de acompanhamento se concentre em “valor + crescimento”, com foco em metas de alta qualidade que possam corresponder ao nível de avaliação e crescimento do desempenho. Sugere-se prestar atenção à cadeia inovadora da indústria de serviços, dispositivos médicos de alta qualidade, cadeias de farmácias, etc.
Recomendação mensal:
\u3000\u30001. Shenzhen Mindray Bio-Medical Electronics Co.Ltd(300760) ( Shenzhen Mindray Bio-Medical Electronics Co.Ltd(300760) . SZ): do lado da procura, existe uma grande quantidade de procura doméstica de substituição na indústria de equipamentos médicos; Do lado da oferta, a fabricação de equipamentos médicos pode evoluir em conjunto com cadeias industriais a montante e a jusante sob o ambiente de modernização industrial nacional; Em termos de política, muitos equipamentos médicos de ponta envolvem tecnologia de “colar pescoço”, que será fortemente apoiada pelo estado. Portanto, estamos otimistas sobre as perspectivas de desenvolvimento a longo prazo da empresa e acreditamos que a empresa tem valor de investimento a longo prazo.
\u3000\u30002. Yunnan Jianzhijia Health-Chain Co.Ltd(605266) ( Yunnan Jianzhijia Health-Chain Co.Ltd(605266) SH): em termos de desempenho, as farmácias da cadeia geralmente têm um período de expansão rápido dentro de um ou dois anos após a listagem. Quando a nova loja é aberta, haverá um poço de desempenho, mas então o grande volume de novas lojas trará “duplo clique” para a empresa. Em termos de avaliação, a empresa encontra-se atualmente em um estado absolutamente subestimado. Considerando o grande volume de novas lojas da empresa é iminente, a valorização da empresa ainda tem grande espaço para melhorias. Portanto, acreditamos que a avaliação atual da empresa tem valor de investimento de longo prazo.
Dicas de risco:
Risco de que a pressão de controle de taxas e redução de preços supere as expectativas; O risco de que o declínio do preço e a velocidade de promoção de medicamentos e consumíveis de alto valor comprando com quantidade excedam a expectativa
