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Evento: após a divulgação dos dados das dez primeiras posições pesadas do fundo público 22q1, foram feitas estatísticas e análises sobre a posição do fundo público em eletrodomésticos.
As posições pesadas do fundo 22q1 em eletrodomésticos diminuíram mês a mês. Em 2022q1, a taxa de valor de mercado de posições pesadas de fundos no setor de eletrodomésticos foi de 1,62%, uma diminuição de 0,16pct em comparação com 2021q4. Devido ao aumento mensal dos preços das matérias-primas no primeiro trimestre e ao impacto de surtos epidêmicos em algumas partes da China na demanda por eletrodomésticos, a prosperidade geral da indústria de eletrodomésticos é relativamente baixa, e as posições pesadas de fundos estão na parte inferior de quase uma década. Em 2021q4, a proporção de sobrealocação na indústria de eletrodomésticos foi de 0,06%, inferior ao valor médio desde 2010 (2,27%). Através da análise comparativa dos dados acionários da indústria de eletrodomésticos de fundo público e dos dados de mudança de preço de fechamento do índice da indústria de eletrodomésticos de Shenwan, verifica-se que a correlação entre o aumento e a queda do índice da indústria de eletrodomésticos e a proporção de participação do fundo e do fundo sobre a razão é de 18,26% e 17,09%, respectivamente. Do ponto de vista dos subsetores, a alocação de fundos públicos concentra-se principalmente no campo da eletricidade branca, mas a proporção de alocação diminuiu ligeiramente, de 1,19% para 1,14%. Exceto que a proporção de alocação de energia negra aumentou, outros setores diminuíram, entre os quais o setor de peças diminuiu significativamente.
A proporção do valor acionário dos eletrodomésticos detidos pelo fundo no valor de mercado da indústria diminuiu. A relação entre a posição pesada do fundo 2022q1 no valor de mercado de ações de eletrodomésticos e o valor de mercado de livre circulação de eletrodomésticos diminuiu 0,09pct para 6,16% em comparação com 21q4. Em termos de setores, o valor de mercado das ações de eletrônicos brancos detidas até 2021q4 fundos públicos representa 4,33% do valor de mercado total de circulação da indústria de eletrodomésticos. Os restantes subsectores representam uma pequena percentagem do valor de mercado total de circulação da indústria dos electrodomésticos, sendo que os subsectores da electricidade negra, da electricidade da cozinha, dos pequenos electrodomésticos, das peças e da iluminação representam, respectivamente, 0,22%, 0,11%, 1,13%, 0,37% e 0,0003%.
Diferenciação da posição da placa. Em termos de seleção de alvos, as posições pesadas de Midea Group Co.Ltd(000333) , Haier Smart Home Co.Ltd(600690) e Gree Electric Appliances Inc.Of Zhuhai(000651) foram 510, 251 e 119 respectivamente, com alterações de – 90, – 88 e 1 respectivamente, e o número de posições pesadas aumentou em 343548, 62291 e 8876800 ações respectivamente. Da perspectiva do valor de mercado de posições pesadas mantidas por fundos públicos, os três primeiros no valor de mercado dos fundos são Midea Group Co.Ltd(000333) , Haier Smart Home Co.Ltd(600690) e Beijing Roborock Technology Co.Ltd(688169) , com o valor de mercado de posições pesadas de 213693014, 119417961 e 4379527 milhões de yuans. O valor de mercado das 3 primeiras e 5 primeiras ações de peso pesado no 22q1 representou 72,19% e 83,93% do valor total de mercado das ações de eletrodomésticos pesados do fundo, um aumento de 1,21pct e 2,59pct respectivamente.
Sugestão de investimento: a proporção de eletrodomésticos fortemente detida pelo fundo 2022q1 diminuiu ligeiramente mês a mês. Do ponto de vista das subsecções, exceto a energia negra, outras seções diminuíram. No seguimento, espera-se que a pressão do aumento dos preços das matérias-primas seja aliviada marginalmente e que o relaxamento marginal da política imobiliária também seja gradualmente transmitido, resultando num aumento da procura de eletrodomésticos, e a prosperidade da indústria irá gradualmente aumentar. Atualmente, a avaliação do setor de eletrodomésticos tem uma alta margem de segurança, e o desempenho de custo de configuração é excelente. Sugere-se prestar atenção aos líderes do poder branco Midea Group Co.Ltd(000333) ( Midea Group Co.Ltd(000333) ), Gree Electric Appliances Inc.Of Zhuhai(000651) ( Gree Electric Appliances Inc.Of Zhuhai(000651) ) e Haier Smart Home Co.Ltd(600690) ( Haier Smart Home Co.Ltd(600690) ) cuja rentabilidade é esperada para melhorar mês a mês. Espera-se que a escala de mercado de fogões integrados e aparelhos limpos mantenha uma alta taxa de crescimento. Recomenda-se que Ecovacs Robotics Co.Ltd(603486) ( Ecovacs Robotics Co.Ltd(603486) ), Kingclean Electric Co.Ltd(603355) ( Kingclean Electric Co.Ltd(603355) ) e Marssenger Kitchenware Co.Ltd(300894) ( Marssenger Kitchenware Co.Ltd(300894) ).
Aviso de risco: risco de alteração do preço das matérias-primas; Risco de declínio nas vendas imobiliárias; Risco de declínio da prosperidade das categorias emergentes.
