As categorias de chips analógicos são complexas e a periodicidade da indústria é fraca. Chip analógico refere-se ao circuito integrado composto por circuitos analógicos tais como capacitores, resistores e transistores, que é integrado para processar sinais analógicos. Comparado com chips digitais, presta mais atenção à estabilidade e custo, e o processo de fabricação é principalmente concentrado abaixo de 28nm. De acordo com a função de subdivisão, pode ser dividido em muitas categorias, tais como dispositivos lineares (tais como amplificadores, interruptores analógicos, comparadores, etc.), interfaces de sinal, conversão de dados, dispositivos de gerenciamento de energia, etc. cada categoria tem séries diferentes de acordo com os requisitos de desempenho de produtos terminais, que é quase onipresente nos produtos eletrônicos de hoje. Devido à complexidade das categorias de produtos e campos de aplicação downstream, chips analógicos são menos afetados pela flutuação do boom de uma única indústria e podem resistir melhor ao risco de flutuação do ciclo da indústria no período descendente da indústria.
A escala de mercado de aiot e chips analógicos de acionamento eletrônico automotivo expandiu-se. Os chips analógicos podem ser divididos em chips de gerenciamento de energia e chips de cadeia de sinal, estes últimos podem ser divididos em produtos lineares representados por amplificadores e comparadores, produtos conversores representados por ADC e DAC e vários produtos de interface. Devido ao seu longo ciclo de vida e cenários de aplicação dispersos, os chips analógicos são conduzidos por drivers downstream, como aiot e eletrônica automotiva, e a escala do mercado está se expandindo constantemente. 1) Aiot: aiot é um canal eficaz para a atualização inteligente das indústrias tradicionais.Na era 5g, o número de conexões de terminais inteligentes é blowout, que é esperado para conduzir o crescimento síncrono do número de categorias de chip analógico tais como chips de gerenciamento de carregamento, conversores DC / DC, chips de proteção de carregamento, amplificadores e comparadores; 2) Eletrônica automotiva: as “três modernizações” dos automóveis foram continuamente promovidas, o valor dos semicondutores da especificação do veículo continuou a aumentar, e a taxa de crescimento da indústria de semicondutores com especificação do veículo a motor é maior do que a das vendas do veículo. Com o desenvolvimento contínuo de novos chips de energia, espera-se que a penetração de chips analógicos automotivos melhore ainda mais.
Empresas europeias e americanas dominam, e alternativas domésticas têm amplas perspectivas. Em termos de estrutura da indústria, devido à complexidade das categorias de chips analógicos, não há empresas absolutamente dominantes no momento, e a concentração da indústria é baixa. Após anos de desenvolvimento, as empresas europeias e americanas ocuparam uma posição de liderança no campo da tecnologia de circuito integrado e tecnologia analógica. Comparado com as principais empresas na Europa e nos Estados Unidos, a grande maioria dos fabricantes chineses de circuitos integrados analógicos começou tarde, com investimento relativamente baixo em P & D, e seus produtos são principalmente chips médios e low-end, enfrentando feroz concorrência de preços, o que também deixa grande espaço de crescimento para empresas chinesas de chips analógicos. Nos últimos anos, com o acúmulo de tecnologia e apoio político, algumas empresas chinesas fizeram alguns avanços em produtos high-end e gradualmente quebraram o monopólio de fabricantes estrangeiros para atender à demanda urgente de “autonomia, segurança e controlabilidade” de chips. Com a promoção contínua da substituição doméstica, as empresas chinesas de circuito integrado analógico devem inaugurar um período dourado de desenvolvimento.
Estratégia de investimento: o chip analógico é uma ponte que conecta o mundo digital e o mundo físico. As variedades downstream são complexas e são menos afetadas pela prosperidade de uma única indústria. Comparado com o chip digital, o chip analógico pode suportar as flutuações cíclicas da indústria. Atualmente, as empresas europeias e americanas ocupam uma posição de liderança na indústria, e a taxa de autossuficiência dos fabricantes chineses é baixa. Sob a maré de escassez de núcleo, o processo de importação de fabricantes chineses deve acelerar. Sugere-se prestar atenção a empresas como Sg Micro Corp(300661) ( Sg Micro Corp(300661) ), 3Peak Incorporated(688536) ( 3Peak Incorporated(688536) ) e Shanghai Awinic Technology Co.Ltd(688798) ( Shanghai Awinic Technology Co.Ltd(688798) ).
Dica de risco: a demanda a jusante não é como esperado, a concorrência da indústria intensifica-se, etc.
