A tendência de alimentos e bebidas é mais fraca do que o mercado. Em 31 de março de 2022, o índice SW de alimentos e bebidas caiu 16,5%, o componente do índice wandequan caiu 9,9%, e o setor teve desempenho inferior ao mercado em 6,6 pct. Em termos de indústria molecular, em 2022q1, licor SW / condimento SW / alimentos abrangentes SW / refrigerante SW / cerveja SW / laticínios SW / produtos cárneos SW diminuíram 21,4% / 20,6% / 17,8% / 17,6% / 15% / 9,6% / 5,1%, respectivamente.
Em 2022q1, a proporção de posições pesadas de fundos na indústria de alimentos e bebidas no valor de mercado de ações de toda a indústria diminuiu 1,28pct mês a mês. Em 31 de março de 2022, o valor de mercado das posições pesadas institucionais neste trimestre foi de 3,2 trilhões, e o valor de mercado das posições pesadas de alimentos e bebidas foi de 435,5 bilhões, representando 13,5% do valor total de mercado das posições pesadas em toda a indústria, com decréscimo mensal de 1,28 PCT.
Os estoques pesados dos 20 principais fundos da indústria de alimentos e bebidas representaram 98%. Em 2022q1, o principal armazém pesado de 1-4 “maowu Lufen” representou 70,25%, com um ligeiro aumento de + 0,2pct mês após mês. O top 1-10 representou 89,5%, e o top 8 permaneceu inalterado. O ranking da Tsingtao Beer subiu de nº 10 para nº 9, Jiangsu King’S Luck Brewery Joint-Stock Co.Ltd(603369) para o top 10 Shede Spirits Co.Ltd(600702) subiu de 14º para 12º, e Fu Jian Anjoy Foods Co.Ltd(603345) recuperou de 19º para 15º Shanghai Bairun Investment Holding Group Co.Ltd(002568) , China Resources beer, Chongqing Brewery Co.Ltd(600132) , Sichuan Swellfun Co.Ltd(600779) ranking declinado.
Maowu Lufen é equipado como padrão, e a posição do licor é estável. A posição de licor em 2022q1 foi de 363,2 bilhões de yuans, representando 84,6% da indústria de alimentos e bebidas, com uma ligeira diminuição de 0,37 PCT em uma base de anel. Entre eles, o licor nacional de primeira linha maowu Lufen é basicamente a alocação padrão das principais instituições.Após a correção do preço das ações Maotai, as instituições aumentaram ligeiramente suas posições em 7% em 2022q1 e Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) reduziram suas participações em 8% mês após mês. Em termos de licor secundário nacional high-end, as participações de Jiugui Liquor Co.Ltd(000799) diminuíram 10% mês a mês e Sichuan Swellfun Co.Ltd(600779) pouco mudaram. No entanto, após Shede Spirits Co.Ltd(600702) aumento contínuo da posição em 2021, o ritmo de 2022q1 abrandou e as participações aumentaram 35% mês a mês. Em termos de licor Hui, Gujing e Anhui Kouzi Distillery Co.Ltd(603589) respectivamente reduziram suas propriedades em 25% e 2% mês após mês, e yingjiagong aumentou suas propriedades em 96% mês após mês. Em termos de vinho Suzhou, Yanghe e Jiangsu King’S Luck Brewery Joint-Stock Co.Ltd(603369) aumentaram as suas explorações em 7% e 27% mês a mês, respectivamente.
O desempenho a curto prazo da cerveja é restrito, e o mercado está otimista a médio e longo prazo. Em 2022q1, a posição da cerveja era de 17,2 bilhões de yuans, representando 4% da indústria de alimentos e bebidas, com uma diminuição mensal de 0,78 PCT. Atualmente, o padrão de concorrência da indústria cervejeira é relativamente claro e estável, e a lógica principal do high-end não foi quebrada. O mercado está otimista sobre seu modelo de negócio de efeito de escala + marca premium. Em 2022q1, devido aos surtos repetidos na China e ao aumento dos preços das matérias-primas, o mercado tem algumas preocupações com o desempenho a curto prazo da indústria cervejeira.A cerveja pesada e cerveja run com valor superestimado foram reduzidos em 21% e 30% mês a mês, respectivamente. Ressalta-se que a avaliação das ações H da Tsingtao Beer tem um alto desempenho de custo, e a instituição aumentou suas participações em 14% mês a mês.
Sob a aversão ao risco dos fundos, as instituições aumentam posições para combater a inflação + só precisam de metas de atributos. Em 2022q1, a posição dos produtos lácteos era de 31,1 bilhões de yuans, representando 7,2% da indústria de alimentos e bebidas, com um aumento mensal de 0,95pct. Os produtos lácteos têm forte atributo de demanda rígida, têm capacidade anti-inflação, e a demanda é limitada sob a epidemia. O cenário de consumo não foi destruído. A gigante leiteira Yili aumentou suas propriedades em 5% mês após mês. Da mesma forma, sob a perspectiva da cobertura de capital, Chongqing Fuling Zhacai Group Co.Ltd(002507) , Qiaquia e Shuanghui, que possuem fortes atributos de demanda, são favorecidos pelas instituições, aumentando suas participações em 106%, 45% e 37% mês a mês, respectivamente. Anji aumentou significativamente suas participações em 122% mês após mês, e Jue Wei reduziu suas participações em 59% mês após mês, caindo para fora do top 20. Em 2022q1, a posição de condimentos era de 4,6 bilhões de yuans, representando 1,1% da indústria de alimentos e bebidas, as explorações haitianas diminuíram 4% mês após mês e Angel Yeast Co.Ltd(600298) as explorações diminuíram 54% mês após mês.
Fatores de risco: epidemia repetida de covid-19; Risco para a segurança alimentar
