O ciclo do modelo e o ciclo da capacidade ressoam perfeitamente, e a batalha decisiva 2025 super ciclo do carro inteligente. De acordo com o relatório anterior “uma das séries de relatórios sobre a revolução automobilística: a década dourada da inteligência elétrica chegou, e o longo touro de atualização e reconstrução da cadeia de suprimentos começou”, fizemos previsões hipotéticas de vendas de automóveis em 2022 sob diferentes cenários. De 2022h2 a 2025, os carros de passageiros da China entrarão em uma nova rodada de ciclo de lançamento intensivo. Ao mesmo tempo, o ciclo de zhugra (cerca de 10 anos) de uma nova rodada de veículos na indústria automobilística da China é iniciado, e espera-se que a intelectualização retransmite, e a eletrificação se tornará a força motriz central. Com base no sistema de relógio de investimento de automóveis Minsheng, o ciclo de uma rodada de modelo de veículo é de cerca de 40 meses, e o ciclo de capacidade de 2022 a 2032 passará por três ciclos de inventário. No primeiro ciclo de inventário de 2022 a 2025, eletrificação e intelectualização mostram um desenvolvimento espiral dupla.A taxa de penetração do veículo inteligente L3 deve re esculpir a curva de popularização da eletrificação nos últimos anos e entrar no período de introdução rápida.
Com a evolução da integração industrial, a pesquisa sobre a cadeia da indústria de veículos inteligentes da China precisa de um banco de dados profissional transversal da indústria. A SAE e a NHTSA nos Estados Unidos têm padrões de classificação correspondentes para condução automática, enquanto a previsão da IHS Markit de penetração L2-L4 apoia nosso julgamento de “batalha decisiva 2025”. No entanto, devido à definição clara adicional de nível L3-L4 driverless, padrões de teste relevantes e leis e regulamentos de apoio precisam ser melhorados, e a comercialização de nível L3 driverless está atualmente no período de introdução industrial, e o sistema de pesquisa de dados relevante precisa ser melhorado. Portanto, a fim de acompanhar melhor as micro mudanças da indústria automobilística na onda de intelectualização, dividimos os estágios de transição de L2 e L3 em granularidade mais fina pela primeira vez: L2 + é definido como a função de passar cenas de faixa como L2 overlay mudança de faixa; L2 + + é definido como L2 sobreposto mapa de alta precisão, penteado a cadeia industrial e construído prospectivamente um banco de dados profissional.
Palavras-chave do banquete inteligente da indústria: alimentação traseira elétrica, ascensão independente, ataque ascendente da marca. A eletrificação e a intelectualização estão em uma relação de hélice dupla. No futuro, com a rápida melhoria da penetração do veículo elétrico, os veículos inteligentes devem aumentar rapidamente. Ao mesmo tempo, a experiência final trazida pela condução inteligente e cockpit inteligente melhorará ainda mais a potência dos produtos do veículo elétrico, que é esperado para reverter promover a melhoria adicional da penetração da eletrificação. Nesta fase, a taxa de penetração L2 da configuração padrão da marca joint venture é alta. Em comparação com a Europa e os Estados Unidos, a China tem mais excelentes dividendos da indústria e da empresa no processo de transformação elétrica, e a condução automática envolve dados centrais independentes e controláveis. No futuro, com a melhoria geral da participação da marca independente da China e ASP, as empresas chinesas devem beneficiar plenamente da festa da indústria inteligente. Como um ramo importante da indústria de manufatura high-end, a tendência de desenvolvimento futuro da indústria é substituir o hardware existente através de atualização inteligente, e a melhoria do preço médio da indústria pela intelectualização é esperado para levar a marca de empresas de automóveis a atacar e remodelar o valor.
Condução automática: de acordo com os dados do seguro obrigatório de tráfego, a taxa de penetração terminal do carro de passageiros 22m2 com função L2 padrão (incluindo L2 +, L2 +) aumentou para cerca de 30%, e a condução automática L2 (incluindo L2 +, L2 +) inaugurou um período de popularização acelerado. 1) equipado com câmera, com alta taxa de percepção; A taxa de penetração atual do radar de onda milimétrica é de quase 7%, e mais de 200000 modelos são os principais modelos; O ponto de viragem do lidar atingiu; 2) Nível de tomada de decisão: a permeabilidade do mapa de alta precisão é de cerca de 0,34%; A configuração do chip é caracterizada pela penetração da função L2 + nível Hwa. Atualmente, a taxa de carga de Hwa de veículos europeus e médios é relativamente positiva. 3) Nível executivo: a taxa de carga de marcas independentes de sistema de travagem promove a rápida penetração do IBS e beneficia fornecedores locais; A taxa de penetração da suspensão do ar é baixa e há mais espaço para a melhoria.A taxa de penetração da série europeia e autônoma do veículo está liderando, e a correia do preço da configuração do veículo está afundando gradualmente.
Cockpit inteligente: a demanda por cenas de interação multimodal continua sendo atualizada, incluindo 1) interação multimodal: modelos de ponta ajudam a acelerar o pouso de cenas de interação multimodal, em que a penetração do head up display é acelerada; A taxa de transporte da tela sensível ao toque em veículos a combustível e veículos elétricos é de cerca de 80%. 2) Atualização da conexão à Internet: a Internet das coisas ajuda a atualização contínua da conexão à Internet do automóvel. Em fevereiro de 2022, a taxa de penetração OTA excedeu 40%, mantendo uma tendência de crescimento de alta velocidade. 3) Cena do corpo: a taxa de penetração da configuração personalizada aumentou rapidamente, entre os quais a tendência padrão da configuração de mais de 200000 modelos de lâmpadas da atmosfera é óbvia, e a taxa de transporte de Byd Company Limited(002594) veículos com lâmpadas da atmosfera é quase 40% em fevereiro de 2022; Janela panorâmica: a taxa de transporte de modelos acima de 300000 excede 80%. Atualmente, a taxa de transporte de Great Wall Motor Company Limited(601633) e Byd Company Limited(002594) é de cerca de 50%.
Dicas de risco: 1) o efeito de compressão dos imóveis sobre o consumo é maior do que o esperado; 2) A escassez de chips foi aliviada menos do que o esperado; 3) A recuperação da epidemia não foi como esperado; 4) O aumento superior ao esperado no custo das matérias-primas levou à baixa margem de lucro bruto da indústria automotiva.
