Principais pontos de investimento
Em março, a produção de veículos novos de energia foi de 466500, com uma relação mês a mês de + 141% / + 82%, o que estava alinhado com as expectativas do mercado: de acordo com os dados do calibre de seguros da GGII, a produção de veículos novos de energia em março de 2022 foi de 466500, com uma relação mês a mês de + 141% / + 82%. Entre eles, a produção de automóveis de passageiros foi de 444500, com uma relação mês a mês de + 136% / + 81%, e a produção de automóveis de passageiros elétricos puros aumentou para 361700, com uma relação mês a mês de + 126% / + 92%; A produção de automóveis de passageiros foi de 2954, com uma relação mensal de + 44% / + 225%; A produção de veículos especiais foi de 18957, com uma relação mês a mês de + 402% / + 123%. Em 2022, a produção acumulada de veículos elétricos Q1 atingiu 1044000, um aumento homólogo de 136%, mantendo um crescimento de alta velocidade; A produção de 1,364 milhões de automóveis de passageiros aumentou ano a ano; Foram produzidos 6797 automóveis de passageiros, um decréscimo homólogo de 7%; Foram produzidos 33800 veículos especiais, com um aumento homólogo de 386%.
Em março, a capacidade eletromecânica total instalada dos veículos elétricos foi de 21,6gWh, com aumento homólogo de 152% e aumento mensal de 99%. Em 2022, a potência instalada acumulada do Q1 foi de 46,87gWh, com um aumento homólogo de 140%. 1) Em março, a capacidade instalada de Sanyuan foi de 9,4gwh, com um aumento anual de 74%, um aumento mensal de 90%, e a capacidade instalada contabilizou 44%; Em 2022, a potência instalada acumulada no primeiro trimestre foi de 21,78gWh, com um aumento homólogo de 80%, representando 46%. 2) Em março, a capacidade instalada de lítio de ferro era de 12,0gwh, com um aumento anual de 288%, um aumento mensal de 107%, e a capacidade instalada representou 56%; Em 2022, a potência instalada acumulada no primeiro trimestre foi de 24,96gWh, com um aumento homólogo de 242%, representando 53%.
Em termos da capacidade média de carregamento de vários modelos, a capacidade média de carregamento de carros de passageiros elétricos puros e ônibus elétricos puros aumentou mês a mês em março, e a dos veículos especiais elétricos puros diminuiu mês a mês. Em março, a capacidade de carregamento de veículo único dos veículos elétricos puros de passageiros foi de 49,63kwh/veículo, um aumento de 8,6% ano a ano e 6,0% mês a mês, e a capacidade média de carregamento do T1 em 2022 foi de 48,52kwh/veículo. Em março, a capacidade média de carregamento de veículo único dos ônibus elétricos puros foi de 224,96kwh/veículo, com um aumento homólogo de 3,5% e um aumento mensal de 5,5%. A capacidade média de carregamento do T1 em 2022 foi de 202,95kwh/veículo. Em março, a capacidade média de carregamento de veículo único dos veículos especiais elétricos puros foi de 65,30kwh/veículo, queda de 6,1% ano a ano e 13,6% mês a mês. A capacidade média de carregamento do T1 em 2022 foi de 83,38kwh/veículo.
Do ponto de vista dos fabricantes de baterias, Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) tem uma sólida posição de liderança, e Byd Company Limited(002594) e potencial de lítio AVIC estão em segundo e terceiro Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) 3 meses de eletricidade instalada foi de 11,14gWh (incluindo SAIC, GAC e FAW), um aumento de 153,3% em relação ao ano anterior e 94,8% em relação ao mês anterior. Byd Company Limited(002594) ficou em segundo lugar em capacidade instalada, com uma capacidade instalada de 4,36 GWH em março, um aumento anual de 381,2%, um aumento mensal de 84,2%, e a capacidade instalada foi responsável por 20,2%. O terceiro lugar foi a bateria de lítio AVIC, com uma capacidade instalada de 1,65 GWH em março, um aumento homólogo de 182,7%, um aumento mensal de 218,9%, e a capacidade instalada representou 7,7%.
Do ponto de vista dos modelos, os carros de passageiros ainda são a principal força do consumo de bateria. Em março, a capacidade instalada dos automóveis de passageiros foi de 19,67gWh, com um aumento homólogo de 152%, um aumento mensal de 97%, e a capacidade instalada representou 91%, sendo a capacidade instalada ternária de 9,43gWh, com um aumento homólogo de 85%, um aumento mensal de 90%, e a capacidade instalada de 48%; A capacidade eletromecânica instalada dos veículos especiais foi de 1,24gWh, com aumento homólogo de 333%, aumento mensal de 94% e capacidade instalada de 6%; Os automóveis de passageiros foram de 0,64gWh, com um aumento homólogo de 46%, um aumento mensal de 246%, e a capacidade instalada foi de 3%.
Sugestão de investimento: as principais empresas geralmente têm uma alta taxa de crescimento de 70-100% este ano, e a avaliação caiu para 12-30 vezes este ano e 9-22 vezes no próximo ano, o que está no fundo da história. O desempenho de 2022q1 é geralmente brilhante. Embora a taxa de crescimento do segundo trimestre tenha desacelerado devido à epidemia, ainda é sustentável on-line. Estamos otimistas sobre a reversão do setor de veículos elétricos. Seja otimista sobre o líder de link da bateria Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) , seguido por Eve Energy Co.Ltd(300014) , Byd Company Limited(002594) , e preste atenção à segunda linha Pylon Technologies Co.Ltd(688063) , Jiangsu Azure Corporation(002245) ; Seguido pelo diafragma líder global ( Yunnan Energy New Material Co.Ltd(002812) ), eletrodo negativo ( Shanghai Putailai New Energy Technology Co.Ltd(603659) ) e eletrólito subvalorizado ( Guangzhou Tinci Materials Technology Co.Ltd(002709) , Shenzhen Capchem Technology.Ltd(300037) ); Em terceiro lugar, o cátodo ternário elevado de níquel ( Ningbo Ronbay New Energy Technology Co.Ltd(688005) , Beijing Easpring Material Technology Co.Ltd(300073) , Cngr Advanced Material Co.Ltd(300919) , Zhejiang Huayou Cobalt Co.Ltd(603799) ), fosfato de manganês de ferro de lítio ( Shenzhen Dynanonic Co.Ltd(300769) ), partes estruturais ( Shenzhen Kedali Industry Co.Ltd(002850) ), aditivos ( Jiangsu Cnano Technology Co.Ltd(688116) ); Quarto, concentre-se no recurso upstream lítio ( Ganfeng Lithium Co.Ltd(002460) , Tianqi Lithium Corporation(002466) ), folha de cobre ( Guangdong Jiayuan Technology Co.Ltd(688388) ), etc.
Dica de risco: volume de vendas e lucro são menores do que o esperado.
