Na posição atual, concentre-se nas variedades de crescimento do ciclo químico, ativos principais e estoques de crescimento que foram significativamente subestimados. Acreditamos que algumas variedades que entram no ciclo de boom de oferta e demanda têm grande elasticidade de preço e são as variedades químicas preferidas atualmente; Como líder químico de alta qualidade com vantagens competitivas em toda a cadeia industrial e forte certeza de crescimento, a avaliação e expectativa atuais estão na área inferior, e a taxa de retorno esperada aumentará a médio e longo prazo; A meta de crescimento de novos materiais upstream relacionados às indústrias emergentes está enfrentando um declínio faseado nos lucros no curto prazo. Quando a demanda downstream estabilizar e recuperar, esperamos inaugurar a reparação dos lucros e avaliação.
[indústria do ciclo de negócios]
1) carbonato de sódio: sob a expectativa de crescimento constante dos imóveis, vidro float estabilizará a demanda por carbonato de sódio, e a produção centralizada de vidro fotovoltaico e carbonato de lítio impulsionará a demanda incremental. Há pouca nova capacidade na indústria este ano, e a oferta e demanda mudarão de equilíbrio apertado para escassez. Recomendação: Tecnologia Shuanghuan, Shandong Haihua Co.Ltd(000822) , Cnsig Inner Mongolia Chemical Industry Co.Ltd(600328) , Sichuan Hebang Biotechnology Co.Ltd(603077) , etc.
2) cadeia de enxofre e ácido sulfúrico: o preço global do petróleo e gás sobe drasticamente, a carga de refinarias no exterior diminui e a oferta e demanda apertadas leva ao aumento do preço do enxofre. No entanto, o boom global da indústria química de fósforo no lado da demanda é alto, o que suporta o aumento dos preços do enxofre e ácido sulfúrico. Recomenda-se que Guangxi Yuegui Guangye Holdings Co.Ltd(000833) .
[Indústria química do fósforo]:
Acreditamos que a indústria química de fósforo é um pequeno número de sub-indústrias na cadeia da indústria química que basicamente completaram a integração de recursos upstream e formaram desenvolvimento integrado. A jusante é usada principalmente no campo da indústria agroquímica, com forte rigidez, que é uma melhor direção de alocação sob o pano de fundo da estagflação, ao mesmo tempo, abre o crescimento de elementos de fósforo e flúor sob a tendência de novas energias. Recomendar Guizhou Chanhen Chemical Corporation(002895) , Yunnan Yuntianhua Co.Ltd(600096) , CNOOC Petrochemical (estoque de Hong Kong), etc.
[sector em crescimento]
1) as principais empresas químicas com crescimento de alta qualidade foram testadas por um longo tempo em termos de barreiras e competitividade, com forte competitividade central e crescimento proeminente no futuro.Recomendações: Wanhua Chemical Group Co.Ltd(600309) , química por satélite, Shandong Hualu-Hengsheng Chemical Co.Ltd(600426) , etc.
2) novo crescimento de material: foco no novo líder de material upstream com fosso profundo e grande espaço doméstico de substituição Recomendar: líder de material semicondutor entrando na cadeia de suprimentos de clientes-chave em casa e no exterior, como SK Hynix e armazenamento Changjiang – Jiangsu Yoke Technology Co.Ltd(002409) ; Sichuan Em Technology Co.Ltd(601208) , um fabricante de plataforma de novos materiais com rápido e grande volume de filme óptico + resina especial, cadeia industrial completa e ricas reservas de produtos.
3) crescimento do consumo: foco no líder de toda a cadeia industrial e forte capacidade de transferência de custos Recomendar: o líder da faixa de subdivisão de cápsulas vegetais a jusante (produtos de saúde e medicina) e carne artificial (alimentos) Shandong Head Co.Ltd(002810) ; É uma plataforma de pesquisa e desenvolvimento para síntese orgânica da droga covid-19 de Pfizer, nocytol, Deanxit e outros intermediários da droga da primeira linha – Great Chinasoft Technology Co.Ltd(002453) .
Aviso de risco: a taxa de crescimento macroeconómico é inferior ao esperado; O preço do produto flutua muito; Os preços internacionais do petróleo caíram acentuadamente; O progresso da construção de novos projetos é inferior ao esperado; Surtos repetidos, etc.
