1. Nível de avaliação: no período médio e posterior de 5g, o desempenho da indústria no mercado de capitais está no nível mais baixo da história, e a expectativa do mercado é geralmente pessimista.
2. aspecto financeiro: a operação geral da indústria é estável, a receita e o lucro continuam a crescer positivamente, e a sustentabilidade do desempenho excede ligeiramente a expectativa do mercado.
3. Subsectores: da tendência de médio e longo prazo, operadores, principais fabricantes de equipamentos, Beidou, comunicação de rede privada, módulos de Internet das coisas e outras indústrias ainda estarão em uma tendência ascendente
1) operadores de telecomunicações: com o investimento contínuo em campos de inovação, como IDC, IOT, casa inteligente e negócios de nuvem, a nuvem geral e transformação inteligente e atualização de operadores ajudarão a indústria a se transformar de canal para negócios abrangentes de TIC, afundar a cadeia de valor geral da indústria para aplicação b-end, continuar a expandir a fronteira da indústria e melhorar o nível de avaliação geral da indústria.
2) principais fabricantes de equipamentos: sob o pano de fundo que o progresso da construção de rede 5g é ligeiramente menor do que o esperado, o crescimento dos principais fabricantes é maior do que o esperado e crescerá para 10gpon e negócios empresariais governamentais no futuro.
3) Beidou: a aplicação do mercado é gradualmente madura, e a política acelera a atualização iterativa de “Beisan”.
4) Internet das coisas: a indústria de catálise epidêmica acelerou seu crescimento, e a margem de lucro bruto diminuiu devido à expansão das categorias de negócios.
5) IDC: o ciclo global da indústria ainda está no fundo, esperando a formação de novas fusões industriais e aquisições sob a concorrência da indústria.
4. Sugestões de investimento
Atualmente, a valorização do setor de comunicação caiu para um baixo histórico, o crescimento é determinado, e o setor entrou na faixa de compra de valor, que é recomendado esta semana
1) para dividendos subvalorizados e altos, operadores de telecomunicações (a + H) com fortes atributos de consumo devem ser selecionados: China Mobile, China Telecom Corporation Limited(601728) , China United Network Communications Limited(600050) ;
2) equipamentos principais com valor subestimado ainda crescendo: Unisplendour Corporation Limited(000938) (West China Comunicação & cobertura conjunta de computador), Zte Corporation(000063) ;
3) IDC e módulos ópticos na cadeia da indústria de computação ocidental digital oriental: Beijing Sinnet Technology Co.Ltd(300383) , Guangdong Aofei Data Technology Co.Ltd(300738) , Eoptolink Technology Inc.Ltd(300502) , Suzhou Tfc Optical Communication Co.Ltd(300394) , Accelink Technologies Co.Ltd(002281) , Zhongji Innolight Co.Ltd(300308) etc;
4) setor de informatização de energia de alto crescimento: Longshine Technology Group Co.Ltd(300682) (comunicação ocidental da China & cobertura conjunta do computador), Willfar Information Technology Co.Ltd(688100) etc;
5) 10g-pon e cadeia industrial de design de banda larga doméstica: Hangzhou Anysoft Information Technology Co.Ltd(300571) , Sichuan Tianyi Comheart Telecom Co.Ltd(300504) etc;
6) outros estoques: Guangzhou Haige Communications Group Incorporated Company(002465) (penetração Beidou 3 aumentou) (Comunicação da China Ocidental e Indústria Militar cobertura conjunta), Beijing Relpow Technology Co.Ltd(300593) (Comunicação da China Ocidental e Indústria Militar cobertura conjunta), Tcl Technology Group Corporation(000100) (preço do painel inferior) (Comunicação da China Ocidental e cobertura conjunta eletrônica), Tianjin 712 Communication & Broadcasting Co.Ltd(603712) (informação da indústria militar), Goldcard Smart Group Co.Ltd(300349) (cobertura conjunta de comunicação da China Ocidental e máquinas), etc.
5. Aviso de risco
As despesas de capital e o progresso da construção dos operadores 5g são inferiores ao esperado; 5g soluções técnicas relacionadas trazem novas mudanças no padrão de concorrência; Afetado por fatores macroeconômicos, o gasto das empresas de Internet é inferior ao esperado; Risco de incerteza causada pela situação epidêmica; Risco sistémico.
