Resumo do investimento:
Falar todas as segundas-feiras:
Impulsionada por 5g nova infraestrutura, a receita geral da indústria de comunicação manteve um crescimento relativamente alto e a operação foi estável e boa.
A receita operacional da indústria de comunicações aumentou 28,62% em relação ao ano anterior em 2021 e 23,94% no primeiro trimestre em 2022, desacelerando ainda mais.
Em 2021, o lucro líquido imputável à empresa-mãe do setor das comunicações diminuiu – 18,94% em termos homólogos; Em 2022, a taxa de crescimento do primeiro trimestre foi de 30,52%, e a rentabilidade foi melhorada ainda mais.
A margem de lucro bruto e a margem de lucro líquido da indústria das comunicações mostraram uma tendência de melhoria adicional, e a taxa de despesa permaneceu estável e mostrou uma nova tendência descendente durante o período.
Retomamos a ascensão e queda do setor de comunicação, ficando abaixo do médio em comparação com outras indústrias.
Em 2021, o índice de comunicação Shenwan aumentou 3,05%, ficando em 16º entre as 28 indústrias primárias da Shenwan.
Em 2022, o índice de comunicação Shenwan Q1 aumentou – 21,99%, ficando em 19º lugar entre as 28 indústrias primárias da Shenwan.
Fabricantes de equipamentos de comunicação: beneficiando da construção em larga escala da rede 5g da China e da transformação digital da indústria, a receita e o lucro líquido dos fabricantes de equipamentos de comunicação aumentaram e a margem de lucro bruto continuou a melhorar.
Operadores: o desempenho dos operadores é estável e bom, e a penetração de 5g continua a melhorar. Com o rápido crescimento dos negócios emergentes da indústria digital e otimização contínua da estrutura de receita, espera-se abrir a segunda curva de crescimento do operador.
Internet das coisas: a prosperidade da indústria da Internet das coisas continua a melhorar, com forte demanda e forte certeza da indústria.
A indústria do módulo de comunicação da Internet das coisas tem forte demanda e é a base da interconexão de todas as coisas. Ao mesmo tempo, em 2021, toda a indústria foi afetada pelo aumento dos preços e pela escassez de matérias-primas a montante, pela feroz concorrência na indústria e por mais pressão sobre a margem de lucro bruta.
O desempenho a curto prazo da indústria de controladores inteligentes está sob pressão e não muda a boa tendência a longo prazo. Devido ao impacto do aumento de preços das matérias-primas upstream e da vedação e controle da epidemia em Shenzhen, a receita da indústria de controladores inteligentes desacelera, mas a demanda por controladores inteligentes em eletrônica automotiva, novos veículos de energia e outros campos ainda é forte.
Módulo óptico: beneficiando da atração do mercado de telecomunicações e do mercado de comunicação digital, a indústria de módulos ópticos continua a crescer. O crescimento do desempenho dos fabricantes de módulos ópticos em 2021 beneficiou principalmente da alta prosperidade do mercado global de comunicação digital.Os fabricantes de nuvem no exterior aumentaram a despesa de capital, a margem de lucro bruta da indústria mudou pouco e a lucratividade permaneceu relativamente estável.
Em 2021, a receita operacional Eoptolink Technology Inc.Ltd(300502) aumentou 45,6% em termos homólogos, e o lucro líquido atribuível à empresa-mãe aumentou 34,6% em termos homólogos. Em 2021, a proporção de receita no exterior aumentou significativamente, e a taxa de crescimento abrandou em 2022q1.
Q1 Zhongji Innolight Co.Ltd(300308) desempenho em 2022 excedeu as expectativas do mercado. A receita operacional aumentou 41,9% em termos homólogos e o lucro líquido imputável à empresa-mãe aumentou 63,4% em termos homólogos. De acordo com o último relatório da omdia, a participação de mercado da empresa ficou em segundo lugar no mundo em 2021, representando cerca de 10%.
Análise do mercado:
Esta semana (202204.25202204.29), o Índice Composto de Xangai, o Índice de Componentes de Shenzhen e o índice de gema aumentaram – 1,29%, – 0,27% e 0,98%, respectivamente, e o índice de comunicação Shenwan aumentou – 1,10%, ficando em 11º lugar nas 28 indústrias primárias de Shenwan.
Desempenho das ações individuais no setor da comunicação esta semana:
Os cinco principais aumentos de preço das acções são: Jiangsu Zhongtian Technology Co.Ltd(600522) , Qingdao Topscomm Communication Inc(603421) , Willfar Information Technology Co.Ltd(688100) , Shanghai Huace Navigation Technology Ltd(300627) , Quectel Wireless Solutions Co.Ltd(603236)
Os cinco principais declínios de preços das acções são: Boomsense Technology Co.Ltd(300312) , Beijing E-Techstar Co.Ltd(300513) , Hangzhou Freely Communication Co.Ltd(603602) , Beijing Inhand Networks Technology Co.Ltd(688080) , Dr.Peng Telecom&Media Group Co.Ltd(600804)
Estratégia de investimento: (1) 5g de cobertura de rede continua a melhorar, o número de estações base 5g excede 1,56 milhão, e o fabricante líder de equipamentos 5g é continuamente recomendado: Zte Corporation(000063) ; (2) O aumento na taxa de penetração de usuários de pacotes de 5g impulsiona o valor Arup das operadoras. Operadores desistem da guerra de preços e melhoram a aderência do usuário fornecendo serviços mais de alta qualidade e diferenciados. Sugere-se prestar atenção a: China Mobile; (3) O desenvolvimento da indústria da Internet das coisas entrou na faixa rápida, com foco nas oportunidades de investimento de módulos de comunicação de veículos. Sugere-se prestar atenção a Fibocom Wireless Inc(300638) , Quectel Wireless Solutions Co.Ltd(603236) ; (4) No contexto do carbono duplo, a conservação de energia verde tornou-se o tema principal.A recomendação chave é torneira de controle de temperatura de precisão: Shenzhen Envicool Technology Co.Ltd(002837) .
Dica de risco: o desenvolvimento de 5g não é como esperado, a fricção comercial entre a China e os Estados Unidos aumentou ainda mais e a epidemia se espalhou ainda mais.
